בלעדי
לאחר שהמייסד שוכנע: פטריות מרינה תצא להנפקה לפי 900-800 מיליון שקל
קרן גרין לנטרן, שמחזיקה 30% מחברת הפטריות והעלים הירוקים, הצליחה לשכנע את המייסד רמו בן שושן (50%) לצאת להנפקה בבורסת ת"א. פטריות מרינסה תנסה לגייס 200‑250 מיליון שקל בתחילת 2026. השווי משקף מכפיל 8‑9 על ה־EBITDA
קרן גרין לנטרן מקדמת הנפקה של חברת מזון נוספת בבורסה בת"א, אחרי ההנפקה של מחלבות גד. לכלכליסט נודע כי פטריות מרינה תנסה לגייס בתחילת 2026 כ־250-200 מיליון שקל בהנפקת IPO לפי שווי של 900-800 מיליון שקל.
החברה מצויה בעיצומו של הכנת תשקיף להנפקה באמצעות משרד עוה"ד הרצוג. את ההנפקה צפוי להוביל דיסקונט חיתום, שהוביל גם את הנפקת מחלבות גד.
1 צפייה בגלריה
ריצ'י האנטר מגרין לנטרן והילה חימי מדיסקונט קפיטל. נכנסו לחברה לפי שווי של 350 מיליון שקל
(צילומים: אלי דסה, רמי זרניגר)
מרינה פטריות מוחזקת בידי המייסד רמו בן שושן, חקלאי מהגליל העליון ממושב מעונה (50%); קרן גרין לנטרן, שמנוהלת בידי ריצ'י האנטר, דניאל בן רעי ויוסף עליאש (30%); ודיסקונט קפיטל, המנוהלת בידי הילה חימי (20%). מחזור המכירות של מרינה עומד על כ־700 מיליון שקל וה־EBITDA (רווח תפעולי תזרימי) על כ־100 מיליון שקל.
שווי החברה משקף מכפיל של 9-8 על ה־EBITDA, דומה למכפיל שבו הנפיקה מחלבות גד את מניותיה בספטמבר. אז, גד גייסה 280 מיליון שקל לפי שווי של 725 מיליון בהנפקת מניות חדשות (210 מיליון) והצעת מכר של בעלי המניות (70 מיליון).
פטריות על מצע מיוחד
חוות הפטריות של מרינה מצויות במקומות שונים בארץ, רובן בגליל. הפטריות גדלות על מצע במבנים מיוחדים ולא באוויר הפתוח. מטה החברה מצוי במושב מעונה בגליל המערבי. בן שושן בנה את החברה בהתבסס על הזינוק בשימוש בפטריות במטבח הישראלי, ומעבר מקופסאות שימורים לפטריות טריות. הוא בנה אימפריה שמהווה 50% משוק הפטריות בארץ. בשנות ה־90 החל בן שושן לשווק פטריות לשוק הסיטונאי ורשתות השיווק, באמצעות מערך ההפצה של תנובה ועשור לאחר מכן בנה מערך הפצה משלו, לצד מערכת לוגיסטית. כיום, החברה מפיצה תוצרת יומית ל־1,800 נקודות מכירה. החברה מוכרת 10,000 טון פטריות בשנה, לשוק הקמעונאי והשוק המוסדי. שולי הרווח הגבוהים של מרינה נגזרים, בין היתר, ממחירן הגבוה של פטריות שסלסלה קטנה שלהן נמכרת ב־10 שקל.
ב־2018 נשרף חדר הקירור בחוות הגידול של החברה במעונה. בעקבות האירוע החל בן שושן לייבא מצע פטריות מחו"ל, שהתברר כמזוהם וגרם לפטריות לגדול עקומות. רווחי החברה צנחו ב־80% מ־25 מיליון ל־5 מיליון שקל באותה שנה.
אלא שמרינה מזמן כבר אינה רק חברת פטריות. רוב המכירות שלה הן של מוצרים אחרים. מרינה נכנסה לאחרונה לשוק תחליפי הבשר ומייצרת תחליפים על בסיס פטריות כמו המבורגר וקבב צמחי. אלה משווקים ברשתות השיווק, אבל לא בהצלחה מרשימה במיוחד.
בנוסף, מרינה מגדלת מוצרים נוספים, כמו נבטים, משתפת פעולה עם חקלאים בגידולים הידרופוניים, משווקת ואורזת תחת המותג שלה תוצרת של חקלאים כגון חסות ועשבי תיבול, ומשמשת כסיטונית ירקות עבור רשת AM:PM, חלק מסניפי אלונית ועוד. בקטלוג החברה כ־500 מוצרים שונים. לאחרונה החלה להפיץ שורה של מוצרי עלים תחת המותג שלה ברשתות השיווק. מרינה מנסה למעשה להיכנס לשוק סיטונאי המזון הגדולים, בראשם ביכורי השדה.
בפברואר 2023 רכשה מרינה את חברת עלה עלה, המגדלת חסות ועלים ירוקים אחרים לשוק המסעדות לפי שווי של 80 מיליון שקל. הכנסות החברה מעמק חפר, שהוקמה ונמכרה בידי משפחת בלינסקי, עמדו על 100 מיליון שקל בעת הרכישה. עלה עלה פתחה זנים חדשים של ירק, כמו דלעת יפנית ובמיה תאילנדית ומבצעת משלוחים של ירקות לבתים.
ביולי 2024 רכשה מרינה את חברת טעם הטבע מידי שטראוס תמורת 24 מיליון שקל. טעם הטבע משווקת ירקות טריים, ארוזים ושטופים, תחת מותג באותו השם, באמצעות המפעל שלה בקיבוץ ברור חיל שבעוטף עזה. בין היתר, תחת המותג משווקים לקטי ירקות לסלט, עלי בייבי ומגוון סוגי חסות. הירקות נקטפים מדי יום בשדות העוטף, והמפעל, שחדל לפעול עם פרוץ המלחמה, שב לפעילות רגילה זמן קצר לאחר מכן.
שתי הרכישות הוסיפו נתח משמעותי למחזור ההכנסות של מרינה, ולפני ההנפקה היא צפויה עוד להשלים רכישה של חברה נוספת, ע.י תבלינים ירוקים (ראה מסגרת) שמפיצה עלים וירקות לשוק המוסדי ומחזור ההכנסות שלה עומד על כ־200 מיליון שקל.
בן שושן התנגד להנפקה
החזקות המוסדיים במרינה עברו גלגלולים שונים. קרן קדמה רכשה 50% ממניות החברה ב־2012 לפי שווי של 100 מיליון שקל. היא מכרה אותן לקרן סקיי ב־2014 לפי שווי 220 מיליון שקל, וזו מכרה את המניות לגרין לנטרן ודיסקונט קפיטל ב־2020 לפי שווי 350 מיליון שקל.
כמו עזרא כהן, שמחזיק במחצית ממניות מחלבות גד ודולל בהנפקה, גם בן שושן התנגד להנפקה עד היום ולמרות יתרונות בהנזלת נכסיו ראה גם חסרונות במחויבות למשקיעים. אבל לאחרונה השתכנע, כמו כהן, ונכנע ללחץ של האנטר וגרין לנטרן לצאת למהלך.
רגע לפני ההנפקה, מרינה רוכשת את חברת התבלינים עונות ישראל
ערב הנפקתה בבורסה מצויה מרינה פטריות בשלבים סופיים של השלמת עסקה לרכישת חברה נוספת – עונות ישראל תבלינים ירוקים.
מדובר בחברה לא קטנה, שעוסקת בשיווק, הפצה ומכירה של תוצרת חקלאית טרייה ללקוחות מוסדיים, בעיקר בתי מלון, בתי קפה ומסעדות. החברה רוכשת תוצרת חקלאית ממגדלים ומוכרת ל־700 לקוחות ברחבי הארץ. מוצרי הירקות שלה שטופים ומוכנים לשימוש. בנוסף, היא מייצרת תערובות ולקטים מיוחדים של ירקות ועלים לפי צורכי הלקוחות.
החברה הוקמה ומצויה בבעלות בני נקווה, שמגדיר עצמו גם כ"חקלאי האחרון בתל אביב". בית האריזה של החברה מצוי בכפר סבא ומרכז את מרבית הפעילות שלה. פעילות גידול הירקות של החברה לא נכללת בעסקה. מחזור ההכנסות של החברה עומד על כ־200 מיליון שקל, כך שהעסקה צפויה לעמוד על עשרות מיליוני שקלים.
