ירידות קלות בנעילה ניו יורק; בכירים בפד: "ייתכן שהריבית תישאר ללא שינוי במשך זמן מה"
דאו ג'ונס ונאסד"ק נחלשו ב-0.2%; פורסמו הפרוטוקולים של ישיבת הריבית של הפד מ-9-10 בדצמבר; הכסף קופץ ל-76.2 דולר לאונקיה אחרי הנפילה אתמול; טסלה צופה ירידה של 15% במסירות רכב ברבעון - המניה איבדה 1.2%; דיווח: וורנר ברדרס צפויה לדחות את הצעת הרכישה של פרמאונט
ירידות קלות בנעילה בוול סטריט
הבורסות בוול סטריט ננעלו בירידות קלות - דאו ג'ונס ונאסד"ק נחלשו ב-0.2%, מדד S&P 500 איבד 0.1%. זה היום השלישי ברציפות שבו נרשמות ירידות בניו יורק.
"בכירים בפד: יש להשאיר הריבית ברמה הנוכחית למשך זמן מה"
פורסמו הפרוטוקולים של ישיבת הריבית של הפד מ-9-10 בדצמבר, בה הוחלט להוריד את הריבית ל-3.75%. ההחלטה התקבלה ברוב של 9 מול 3 - מספר המתנגדים הגדול ביותר מאז 2019.
לפי הפרסום, חלק מהמשתתפים אמרו כי יהיה זה ראוי להשאיר את הריבית ללא שינוי למשך זמן מה לאחר ההפחתה הנוכחית; זאת, לדבריהם, כדי לבחון את ההשפעות של הפחתות הריבית האחרונות על המשק והאינפלציה.
עוד לפי הפרוטוקלים, בכירים בפד הביעו ביטחון שהכלכלה תמשיך להתרחב בקצב "מתון", אך ראו סיכונים בשוק התעסוקה ובאינפלציה. "כמה מאלה שתמכו בהורדת הריבית בפגישה הנוכחית, ציינו כי ההחלטה היתה מאוזנת או שיכלו גם לתמוך בהותרת הריבית ללא שינוי", נכתב עוד.
המשך
החוזה על הכסף מזנק ביותר מ-10%
למחיר של 77.90 דולר לאונקיה. הזהב עולה ב-1% ל-4,386 דולר לאונקיה.
בורסות אירופה סיימו בירוק
פרנקפורט עלתה ב-0.6%, לונדון ב-0.8% ופריז ב-0.7%.
דיווח: וורנר ברדרס צפויה לדחות את הצעת הרכישה של פרמאונט
וורנר ברדרס דיסקברי (WBD) צפויה לדחות את הצעת הרכש העוינת המתוקנת של פאראמונט סקיידאנס (PSKY) בשווי 108.4 מיליארד דולר, כך דווח ב-CNBC ביום שלישי — למרות שהמיליארדר לארי אליסון תומך בהצעת ענקית המדיה באמצעות ערבות אישית.
וורנר ברדרס ופאראמונט סקיידאנס סירבו להגיב לדיווח.
ההחלטה עשויה להשאיר את וורנר במסלול להמשיך לעבר עסקת מזומן ומניות עם נטפליקס, בשווי 82.7 מיליארד דולר — מה שמדגיש את החששות הרחבים בשוק בנוגע להערכת השווי, ההתאמה האסטרטגית והוודאות לביצוע העסקה, למרות ניסיונה של פאראמונט לשפר את הצעתה.
פאראמונט ציינה שאליסון מוכן לספק ערבות אישית למימון ההון התומך בהצעה — מהלך שנועד להפיג ספקות שליוו את ההצעה הקודמת שלה. החברה גם העלתה את דמי הביטול הרגולטוריים והאריכה את מועד ההצעה הפתוחה, אך שמרה על ערך של 30 דולר למניה במזומן.
אנליסטים ציינו כי למרות שערכה הכולל של הצעת נטפליקס נמוך יותר, היא מציעה מבנה מימון ברור יותר ופחות סיכונים תפעוליים. במסגרת ההסכם עם נטפליקס, תיאלץ וורנר לשלם דמי ביטול של 2.8 מיליארד דולר אם תיסוג מהעסקה.
פאראמונט טענה כי הצעתה צפויה להתמודד עם פחות מכשולים רגולטוריים, וכי מיזוג בין פאראמונט לוורנר ייצור אולפן גדול יותר ממובילת התעשייה דיסני ויאחד שתי מפעילות טלוויזיה מרכזיות.
דירקטוריון וורנר כבר קרא בעבר לבעלי המניות לדחות את הצעת פאראמונט לרכוש את כל החברה, כולל נכסי הטלוויזיה בכבלים שלה, בשל חששות לגבי ודאות המימון והיעדר ערבות מלאה ממשפחת אליסון.
פאראמונט טענה כי ההצעה שלה "עמידה יותר לשוק" לעומת זו של נטפליקס, שערכה השתנה בהתאם למחיר מניית נטפליקס.
מחוקקים משתי המפלגות בארה"ב הביעו דאגה מפני ריכוזיות נוספת בתעשיית המדיה, ונשיא ארה"ב דונלד טראמפ הצהיר כי בכוונתו להביע עמדה בנוגע לעסקה ההיסטורית.
המשך
טסלה הודיעה כי היא צופה נתוני מסירה מאכזבים ברבעון הנוכחי
הודיעה למשקיעים לצפות לאכזבה בנתוני מסירת הרכבים ברבעון הרביעי שמסתיים מחר, בעוד היא מתקרבת לירידה שנתית נוספת במכירות.
החברה פרסמה תחזית של 20 אנליסטים שנמצאים בקונצנזוס כי טסלה תאכזב ברבעון הרביעי ותמסור במהלכו 422,850 יחידות (חישוב ממוצע של האנליסטים), ירידה של 15% בהשוואה לשנה קודמת.
זה פסימי יותר מהערכות שערך FactSet, שמצפה ל-447,000 יחידות שנמכרו, או מהממוצע שערך Bloomberg של כ-445,000 מסירות.
המשך
תנועות קלות במדדי וול סטריט בפתיחה
דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק ללא תנועה מהותית בפתיחה. תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עולה ב-2 נקודות בסיס ל-4.132%.
דיווח: סופטבנק השלימה את ההשקעה שלה בהיקף של 40 מיליארד דולר ב‑OpenAI
כך מסרו מקורות לדיוויד פייבר מ‑CNBC. על פי מקור המעורב בנושא, ענקית ההשקעות היפנית העבירה בשבוע שעבר את החלק האחרון של ההשקעה – בין 22 ל‑22.5 מיליארד דולר.
סופטבנק כבר גייסה בעבר השקעה מסונפת (סינדיקציה) של 10 מיליארד דולר והשקיעה באופן ישיר 8 מיליארד דולר ביצרנית ChatGPT.
הנחושת בשנה הכי טובה מ-2009
הנחושת מונעת על ידי שיבושים בהיצע, היחלשות הדולר האמריקאי, שיפור בציפיות לצמיחת הכלכלה הסינית – וכן הוצאות עתק על בינה מלאכותית.
אנליסטים אומרים שמסע העליות של המתכת האדומה עשוי להימשך גם בשנה הבאה, במיוחד על רקע חששות לגבי ההיצע והתרחבות מהירה של פריסת מרכזי נתונים ברחבי העולם.
מחירי חוזה הנחושת לשלושה חודשים בבורסת המתכות של לונדון (LME) עלו היום ב־1.5% ל־12,405 דולר לטון מטרי, לאחר תיקון קל מהשיא שנקבע בסשן הקודם ברמה של 12,960 דולר.
החוזה המרכזי, שנמצא בעלייה של כ־41% מתחילת השנה, נמצא בדרכו לשנה הטובה ביותר מאז 2009, אז זינק ביותר מ־140% כשמדינות יצאו מהמשבר הפיננסי הגלובלי.
בניו יורק זינקו מחירי הנחושת ביותר מ־40% מאז תחילת 2025, וגם שם היא נמצאת במסלול לקפיצה השנתית החדה ביותר מאז 2009, אז עלה החוזה ב־137.3%.
הביקוש לנחושת נחשב בהרחבה כמדד-קירוב לבריאות הכלכלה, כשהמתכת הבסיסית חיונית לאקוסיסטם של המעבר לאנרגיה ירוקה ומהווה רכיב מרכזי בייצור כלי רכב חשמליים, רשתות חשמל וטורבינות רוח.
אכן, חשמול, הרחבת רשתות החשמל והקמת מרכזי נתונים – כולם מחייבים כמויות גדולות של נחושת לחיווט, הולכת חשמל ותשתיות קירור.
יאן רופר, אסטרטג קומודיטיז ב‑Astris Advisory Japan KK, ציין את הבום הגלובלי בביקוש ל‑AI כגורם הדחיפה האחרון למחירי הנחושת, כאשר שוק "צפוף מאוד" עשוי להביא לכך שהמתכת האדומה תמשיך לעלות גם בשנה הבאה.
"הסיפור של נחושת בשנים האחרונות היה אנרגיה ירוקה, נכון? למרות שבסין היה מיתון ענק בשוק הנדל״ן, שפגע בביקוש לדוגמת פלדה ומחירי עפרות ברזל, זה כמעט לא השפיע על נחושת", אמר רופר לדן מרפי מ‑CNBC ב‑23 בדצמבר.
"נחושת הייתה נהנית גדולה מההשקעה באנרגיות מתחדשות, ברכבים חשמליים, ועכשיו, כמובן, מרכזי הנתונים הם סיפור הצמיחה הגדול", הוסיף.
בינה מלאכותית וביטחון
אנליסטים ב‑JPMorgan כתבו במסמך מחקר שפורסם בסוף נובמבר כי למחירי הנחושת ב‑LME עשוי להיות עוד מרווח לעליות בשנה הבאה, כאשר הם צופים בממוצע 12,500 דולר לטון ברבעון השני.
בבנק אמרו כי הם מצפים שמחיר הנחושת יעמוד בממוצע על 12,075 דולר עד 2026, כשהם מציינים את צמיחת הביקוש ממרכזי נתונים כסיכון חיובי "חם במיוחד".
"באופן כללי, ההערכה היא שהדינמיקה הייחודית של מלאי מפוצל והפרעות היצע חריפות שמקשיחות את שוק הנחושת מייצרות סביבה שורית, המספיקה כדי לדחוף את המחירים מעל 12,000 דולר לטון במחצית הראשונה של 2026", כתב גרגורי שירר, ראש אסטרטגיית מתכות בסיסיות ויקרות ב‑JPMorgan, באותה סקירה.
עם זאת, לא כולם שוריים כל כך לגבי תחזית המחירים. אנליסטים ב‑Goldman Sachs Research צופים שמחירי הנחושת ירדו מן השיאים ההיסטוריים האחרונים, גם אם הביקוש ההולך וגדל למתכת ידחוף את המחירים מעלה בהדרגה בטווח הארוך.
במסמך מחקר שפורסם ב‑11 בדצמבר, אמרו ב‑Goldman Sachs Research כי מחירי הנחושת ב‑LME צפויים להישאר בטווח של 10,000 עד 11,000 דולר, כאשר צמיחה חזקה בביקוש הגלובלי מצד רשתות החשמל ותשתיות האנרגיה – "על רקע השקעות בסקטורים אסטרטגיים כמו בינה מלאכותית וביטחון" – מונעת מהמחירים לרדת מתחת ל‑10,000 דולר.
האנליסטים אמרו כי הם מצפים שמחירי הנחושת ב‑LME יעמדו בממוצע על 10,710 דולר במחצית הראשונה של 2026, ובעודם מביטים רחוק יותר קדימה, הם צופים שמחירי הנחושת ב‑LME יטפסו ל‑15,000 דולר ב‑2035, תחזית שהם מציינים כגבוהה מקונצנזוס האנליסטים בענף.
המשך
המדדים צפויים לפתוח את היום בתנועות קלות, לקראת סוף השנה
הבורסות בניו יורק צפויות לפתוח את היום בתנועות קלות, אחרי הירידות שרשמו אתמול בהובלת מניות הטכנולוגיה.
החוזים על שלושת המדדים המובילים - דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק - נעים סביב רמת הפתיחה.
"כשאנו מתקרבים לסוף השנה, המשקיעים עומדים בפני דילמה: אם זו השנה שבה הבינה המלאכותית עומדת לפרוץ באמת, האם שוק המניות האמריקאי ימשיך להוביל?", אמרה קתלין ברוקס, מנהלת מחקר ב-XTB.
"אם התשובה היא כן, אז הדשדוש בסוף השנה עשוי לפנות את מקומו לריצה של המדדים האמריקאיים כבר בתחילת 2026".
מניות חברות הכרייה מתחזקות בטרום המסחרבמקביל לעליית מחירי המתכות היקרות, לאחר שנחלשו אתמול במקביל לנסיגה חדה במחירי הזהב והכסף.
מניית ניומונט מטפסת ב-2.1% בטרום וכמוה גם מניית באריק מייניג.
נפחי המסחר צפויים להיות נמוכים במהלך השבוע, שמקוצר בשל חופשת החג - שוקי ההון בארה"ב יהיו סגורים ביום חמישי לרגל ראש השנה האזרחית.
מחיר הזהב מטפס ב-1.3% לרמה של 4,401.7 דולר לאונקיה, הכסף מזנק ב-5.8% ל-74.54 דולר לאונקיה.
עוד בשוק הסחורות - הנפט מסוג WTI עולה ב-0.6% לרמה של 58.42 דולר לחבית, הנפט מסוג ברנט מתחזק ב-0.5% ונסחר ב-62.27 דולר לחבית.
המשך
מדדים שקטים בבורסות אירופה; מניות הכרייה מטפסות
הבורסות באירופה פותחות את היום בתנועות קלות, כשהמשקיעים מריחים את סוף השנה.
מדד פוטסי בלונדון מטפס ב-0.1%, המדדים דאקס בפרנקפורט וקאק בפריז נעים סביב רמת הפתיחה.
מניות הכרייה מתחזקות על רקע התאוששות מחירי המתכות היקרות.
אנגלו-אמריקן מטפסת ב-2.3%, אנטופגסטה מתחזקת ב-1.9%, גלנקור עולה ב-1.7% וארסלור מטאל מטפסת ב-0.7%.
המשך
תנועות קלות במרבית השווקים באסיה
הבורסות באסיה מתנהלות ביציבות לקראת סיום השנה האזרחית, המתכות זהב וכסף חוזרות לטפס אחרי שרשמו נסיגות חדות מהשיאים.
מדד ניקיי בטוקיו מתנהל ביציבות, מדד שנגחאי מטפס ב-0.3%, האנג סאנג בהונג קונג עולה ב-0.8% וקוספי בסיאול נחלש ב-0.2%.
המתיחות הגיאופוליטית החריפה הלילה, לאחר שרוסיה האשימה את אוקראינה בתקיפת מעונו של הנשיא ולדימיר פוטין. אף שמוסקבה לא סיפקה הוכחות לטענותיה, מדובר במכשול למאמצים של ארה"ב לתווך הסכם שלום.
בנוסף, נשיא ארה"ב דונלד טראמפ אמר כי הוא עשוי לתמוך במכה נוספת משמעותית על איראן. סין ביצעה היום תרגילי ירי חי שנמשכו עשר שעות סביב טאיוואן.
הנזילות בשווקים נותרה דלילה במהלך שבוע מקוצר בשל החגים, מה שהגביר את תנודתיות המחירים בכסף ובשאר המתכות היקרות בלילה. לאחר שהגיע לשיא חדש של כ-84 דולר לאונקיה, צנח הכסף ב-8.7% - הירידה היומית החדה ביותר מאז אוגוסט 2020 - וגרר איתו את הזהב והנחושת.
המתכת הלבנה מתאוששת הבוקר ב-5.7% ומגיעה ל-74.4 דולר לאונקיה, ועדיין בדרך לרווח שנתי מרשים של 156%. הזהב עולה ב-1.1% ל-4,391.1 דולר לאונקיה, לאחר שצנח ב-4.4% במהלך הלילה.
טוני סייקאמור, אנליסט ב-IG בסידני, אמר שהזינוק הראשוני בכסף נבע ככל הנראה מפקודות סטופ לוס, תנודתיות המחירים וקניות בהלה, כמו גם מעליית דרישות הבטוחה בבורסת הסחורות של שיקגו. עם זאת, המהלך מיצה את עצמו מהר מאחר שלא נכנסו קונים אמיתיים ברמות המחירים הגבוהות.
"הייתה התקררות במתכות היקרות, אבל אני לא חושב שהמגמה הזו הסתיימה. עדיין יש לנו גרעונות. עדיין יש אגירה של מדינות. יש מגבלות ייצוא", אמר סייקאמור. "האם הבועה הדורית הזו נגמרה? לא בטוח. המושבעים עדיין מתלבטים".
המסחר בוול סטריט ננעל אמש בירידות, כשמניות הטכנולוגיה הגדולות מחקו את רווחי השבוע שעבר.
נאסד"ק ודאו ג'ונס ירדו ב-0.5% ו-S&P 500 איבד מערכו 0.4%. מניית חברת הדאטה סנטר DigitalBridge זינקה ב-9.7%, על רקע רכישתה על ידי סופטבנק.
אנבידיה איבדה 1.2%. טסלה ירדה ב-3.3% וסיטיגרופ נחלשה ב-2%.
למרות זאת, מניות ארה"ב צפויות לסיים את 2025 קרוב לשיאים, לאחר שנה סוערת עם רווחים דו-ספרתיים, שהתאפיינה במלחמות מכסים, מדיניות הבנקים המרכזיים ומתיחות גיאופוליטית מתמשכת.
המשך