אלקטרה נדל"ן הפסידה בשנה החולפת 63.7 מיליון דולר
אלקטרה נדל"ן הפסידה בשנה החולפת 63.7 מיליון דולר
עליית הריבית בארה"ב פגעה בשווי הנכסים ולכן גם בדמי ההצלחה מהם; עם זאת, הביקוש לשכירות עולה בעקבות הריבית הגבוהה ותרם לעלייה של 7% בהכנסות מהנכסים
בעקבות עליית הריבית וירדה חדה במכירת הנכסים, אלקטרה נדל"ן סיימה את 2023 עם הפסד של 63.7 מיליון דולר. בסיכום הרבעון הרביעי רשמה החברה הפסד של 27.2 מיליון דולר.
אלקטרה נדל"ן היא חברת קרנות (Private Equity Funds) שמגייסת כספים ממשקיעים פרטיים ומוסדיים על מנת להשקיע בנדל"ן מניב בארה"ב ובעיקר בתחום הנדל"ן למגורים (Multi Family). זהו ההפסד הרבעוני השלישי ברציפות של החברה, לאחר הפסד של 14.6 מיליון דולר ברבעון השני של 2023 והפסד של 27.5 מיליון דולר ברבעון השלישי, שממשיך מגמת ירידה שהחלה כבר ברבעון השלישי של 2022.
מגמה זו משקפת במידה רבה את דיסוננס הריבית של אלקטרה נדל"ן: הריבית בארה"ב שעלתה מ-0.25% ב-2022 עד ל-5.5% כיום גורמת לעליית שיעורי ההיוון ולירידה בערך נכסיה, לצד עלייה בהוצאות המימון, ומובילה מכך להפסדים, כשאלה נמדדים באופן רבעוני.
ב-2023 מכרו קרנות מקבצי הדיור של החברה שני נכסים בלבד בתמורה ל-106 מיליון שקל לעומת 19 מימושים ב-1.5 מיליארד דולר ב-2022.
שיעורי ההיוון שעלו בעקבות הריבית לרמה של כ-5% הובילו לירידה בשווי הנכסים ולקיטון ברווחי השיערוך מהם, שעמדו על 31 מיליון דולר ב-2023 לעומת 43 מיליון ב-2022. בנוסף, צמצום מספר העסקאות הוביל לכך שבנתון דמי ההצלחה שגובה החברה הציגה אלקטרה נדל"ן הפסד של 68 מיליון דולר ב-2023 לעומת הכנסה של 209 מיליון ב-2022.
עליית הריבית מספקת לחברה גם יתרונות והזדמנויות לצמיחה, כשהעלות העולה של המשכנתאות מסיטה רוכשים לשוק השכירות. זאת בזמן שקיים מלכתחילה היצע נמוך של בתים לרכישה, וכשבאזורי הפעילות העיקריים של החברה – דרום מזרח ארה"ב – נרשמת בשנים האחרונות צמיחה באוכלוסייה. אלה מובילים לעלייה בביקושים ומכך להתייקרות שכר הדירה. ב-2023 העלתה אלקטרה נדל"ן את מחירי השכירות ב-5% בממוצע, וההכנסות המתואמות מדמי שכירות בנכסים הזהים עלו ב-7.3%.
במקביל, מספקת סביבת הריבית הגבוהה הזדמנות בפעילות קרנות החוב של החברה. באלקטרה נדל"ן הציגו נתונים לפיהם בשנתיים הקרובות צפויים פירעונות הלוואות למקבצי דיור בארה"ב של למעלה מ-150 מיליארד דולר.
אלקטרה נדל"ן מקבוצת אלקו של האחים זלקינד (54.8%) מנהלת כיום שלוש קרנות להשקעה במקצבי דיור שבהם כ-34 אלף דירות, לצד שתי קרנות חוב למקבצי דיור שמנהלות 55 עסקאות מימון פעילות ביחס ל-15.5 אלף דירות.
בנוסף היא מנהלת 23 שותפויות להשקעה בבתים פרטיים שמשכירות כ-4,000 בתים צמודי קרקע. לצד קרן הריט למלונאות ולמשרדים בבריטניה. שווי נכסי הנדל"ן תחת ניהולה הוא כ-9.6 מיליארד דולר. הון המשקיעים המנוהל מסתכם בכ-4.9 מיליארד דולר.
במהלך השנה ביצעה החברה סגירה סופית לקרן הרביעית שלה להשקעות במקבצי דיור בארה"ב (הקרן הראשונה סיימה את דרכה בסוף 2022), לאחר שגייסה כ-1.1 מיליארד דולר והפכה לקרן הגדולה שבניהול החברה עד כה. כמו גם סגירה סופית של קרן החוב השנייה למימון מקבצי דיור שגייסה כ- 412 מיליון דולר, וסגירה ראשונה של הקרן להשקעות במשרדים בבריטניה בגיוס של 65 מיליון ליש"ט, כשבכוונתה להגיע ליעד גיוס של 200 מיליון פאונד.
החברה תחלק באפריל דיבידנד של 20 מיליון שקל. מניית אלקטרה נדל"ן סיימה את יום המסחר בעלייה של 7.5%, לעומת עלייה של 3% במדד ת"א מניב חו"ל בו היא נכללת. שווי השוק שלה עומד על 2.2 מיליארד שקל.
