שיאים בסיכום השנה של הפניקס: נכסים מעל 600 מיליארד שקל ורווח של 3.2 מיליארד שקל
החברה הגדולה ביותר מבין המוסדיים - בשווי שוק ובנכסים מנוהלים - דיווחה על צמיחה של 34% ברווח השנתי הכולל; היקף הנכסים המנוהלים עמד בסוף 2025 על 610 מיליארד שקל , עלייה של 16% ביחס לשנה קודמת
הפניקס מסכמת את 2025 עם שני שיאים חדשים - היקף נכסים מנוהלים של מעל 600 מיליארד שקל ורווח כולל של מעל 3 מיליארד שקל, הגבוה בתולדותיה. הפניקס סיימה את השנה שחלפה ברווח כולל של כ-3.2 מיליארד שקל, עלייה של 34% בהשוואה לרווח הכולל של 2024 שהסתכם בכ-2.4 מיליארד שקל. הרווח מפעילות הליבה, כלומר ניהול נכסים, כולל גמל ופנסיה, ופעילות הביטוח, הסתכם ב-2.65 מיליארד שקל, צמיחה של 16% ביחס לשנת 2024. זאת על רקע עלייה בשיעור זהה בנכסים המנוהלים שהיקפם הגיע ל-610 מיליארד שקל בסוף 2025, וזאת לעומת היקף של 525 מיליארד שקל בסוף 2024 - עלייה של 16%.
התוצאות של הפניקס משקפות תשואה להון של 26.6% ב-2025, לעומת 22.2% ב-2024. בפעילות הליבה בלבד מדובר בתשואה להון של 22.6% לעומת 21.6% בשנה קודמת. את הצמיחה הובילה פעילות ניהול הנכסים - הכוללת גמל ופנסיה, סוכנויות ביטוח, ניהול השקעות ופעילות אשראי המרוכזת בחברה-הבת גמא - שהציגה צמיחה של 42% ברווח הכולל (לאחר מס) ל-895 מיליון שקל. מדובר בקצב צמיחה הגבוה מהיעדים שהציבה הפניקס בתוכנית האסטרטגית ל-2028 שפרסמה בספטמבר האחרון. הרווח הכולל מפעילות הביטוח צמח ב-6% והגיע ל-1.75 מיליארד שקל, גם כאן מעל היעדים בתוכנית האסטרטגית, אם כי בפער קטן יותר.
בתחום הביטוח הכללי, רווח הליבה לפני מס עמד על 887 מיליון שקל, ירידה של כ-10% לעומת 2024. בתוך תחום זה, הירידה החדה ביותר נרשמה בביטוחי רכב חובה, עם רווח של 137 מיליון שקל לעומת 239 מיליון שקל ב-2024, בעיקר בשל ירידה במחירי הביטוח. מנגד, רווחי הליבה מביטוחי הבריאות עלו בכ-10% ל-980 מיליון שקל, בין היתר בזכות עלייה בביטוחי הסיעוד, וביטוחי החיים הציגו עלייה דומה עם רווח של 478 מיליון שקל לפני מס.
על רקע התוצאות הודיעה הפניקס על חלוקת דיבידנד של 360 מיליון שקל עבור הרבעון הרביעי, מה שמעלה את סך הדיבידנדים לשנת 2025 ל-1.3 מיליארד שקל - כ-51% מהרווחים. בצירוף רכישה עצמית של מניות בהיקף של 300 מיליון שקל, היקף החלוקה הכולל מגיע ל-1.6 מיליארד שקל. החברה גם הודיעה כי בכוונתה לחלק בשנים הקרובות כ-55% מהרווחים כדיבידנד.
בשנים האחרונות שמה הפניקס דגש על צמיחה בתחום ניהול הנכסים, עם יעד להיקף נכסים של 800-700 מיליארד שקל עד 2028. תחום זה נהנה מתמחור גבוה יותר מצד השוק ומפוטנציאל צמיחה משמעותי. כך, הפניקס נסחרת במכפיל רווח של כ-13, בעוד בתי ההשקעות נסחרים במכפילים של מעל 20. ברקע לכך עומדת גם צמיחה דמוגרפית והשקעתית: בעשור האחרון גדלה אוכלוסיית ישראל בקצב ממוצע של 2% בשנה, מ-8.4 מיליון תושבים ב-2015 ל-10.1 מיליון בסוף 2025. במקביל, ההפקדה לפנסיה היא חובה והציבור מגביר השקעות במוצרים פיננסיים - מקופות גמל וקרנות נאמנות ועד השקעה ישירה באמצעות אפליקציות, דוגמת אקסלנס טרייד. בתקופה זו היקף הנכסים שבידי הציבור הוכפל פי 2.2 והגיע ל-7.1 טריליון שקל, כאשר כ-3 טריליון שקל מנוהלים בידי המוסדיים.
הפניקס נהנית גם מצמיחת ענף ההייטק, שמייצר שכבת לקוחות אמידה הצורכת שירותים פיננסיים מתקדמים. כחלק מאסטרטגיה זו רכשה החברה ב-2025 את השליטה בפמילי אופיס פידליס פרטנרס, המספק שירותי ניהול עושר. החברה שואפת להגיע לנתח של כ-15% מענף הפיננסים בישראל, לעומת כ-7% כיום (וכ-2% לפני עשור), והיא השחקנית הרביעית בגודלה אחרי הבנקים הגדולים - לאומי, פועלים ומזרחי טפחות. במסגרת זו היא פועלת גם להרחבת פעילותה בשוק התשלומים, בין היתר באמצעות רכישת חברת הקופונים הדיגיטליים ביימיי.
המשתכר הגבוה בקבוצה הוא איציק עוז, יו"ר הפניקס סוכנויות, שקיבל ב-2025 שכר בעלות של 28.2 מיליון שקל, מתוכם 11.6 מיליון שקל בתגמול מבוסס מניות. ביולי רכשה הפניקס את החזקותיו (כ-17%) תמורת 763 מיליון שקל והגיעה להחזקה של 95% בחברה. מתוך הסכום, 390 מיליון שקל שולמו במזומן והיתרה בהקצאת 4 מיליון מניות לפי שווי של 96.6 שקל למניה. על בסיס מחיר מניה של 169.5 שקל, שווי המניות שקיבל עומד על כ-678 מיליון שקל - רווח על הנייר של כ-292 מיליון שקל. מנכ"ל הקבוצה אייל בן סימון קיבל שכר בעלות של 4.2 מיליון שקל (מתוכם 1.2 מיליון שקל בתגמול מבוסס מניות), והיו"ר בני גבאי קיבל שכר בעלות של 3 מיליון שקל (742 אלף שקל בתגמול מבוסס מניות).
הפניקס היא הגוף המוסדי הגדול בישראל במונחי נכסים מנוהלים ושווי שוק, ונסחרת לפי שווי של 43 מיליארד שקל, לאחר שמנייתה זינקה ב-165% ב-12 החודשים האחרונים. כיום מדובר בחברה ללא גרעין שליטה, לאחר שהקרנות האמריקאיות סנטרברידג' וגלאטין פוינט פיזרו את החזקותיהן במהלך 2024. כ-40% מהמניות מוחזקות בידי משקיעים זרים, כאשר בעלת המניות הגדולה היא קרן אפיניטי פרטנרס, בהובלת ג'ארד קושנר, שמחזיקה ב-9.8% מהמניות.
