פעילות המחזור של עודד רייכמן וטדי שגיא בדרך לבורסה, לפי שווי 450 מיליון שקל
חברת מחזור האלקטרוניקה אול ריסייקלינג, מקבוצת אולטרייד של עודד רייכמן וטדי שגיא, מתכננת להנפיק מניות בתל אביב; תמורת ההנפקה תשמש בעיקר לפירעון חוב בנקאי ולהקמת אתרי מחזור חדשים, לצד השקעות בתשתיות ורכישות עתידיות
פעילות מחזור האלקטרוניקה של עודד רייכמן וטדי שגיא מתקרבת לבורסת תל אביב. אולטרייד מחזור, שמוכרת גם בשם אול ריסייקלינג (All Recycling) שואפת לגייס בהנפקת מניות ראשונה (IPO) 150 מיליון שקל, לפי שווי של 300 מיליון שקל לפני הכסף.
אולטרייד מחזור היא חברה בת של אולטרייד. בעל השליטה בקבוצה (54%) הוא עודד רייכמן, אחיו של פרופ' אוריאל רייכמן, מייסד המרכז הבינתחומי, שאינו מעורב בפעילות החברה. בעלי מניות נוספים הם שגיא (35%), בעליה לשעבר של פלייטק, שמחזיק כיום בקבוצת סקאל בישראל ובנדל"ן בשווי מיליארדי שקלים ברחבי העולם; נחום רן תשובה (10%) ושמואל וייס (1%), ממייסדי החברה. המנכ"ל והיו"ר הוא גדי רייכמן, בנו של בעל השליטה.
אולטרייד מחזור היא החברה הגדולה בישראל בתחום מחזור האלקטרוניקה. היא הוקמה ב-2007 ועוסקת במחזור פסולת אלקטרונית והפקת ומכירת מתכות ממנה. המפעל הראשי שלה פועל באזור התעשייה ברקן עוסק במחזור פסולת אלקטרונית ממכשירים ביתיים קטנים ובינוניים (SDA), ובסמוך לו פועל אתר למחזור מתכות. בשער הנגב מחזיקה החברה אתר לטיפול ומחזור של מקררים, מקפיאים, ומזגנים (LDA).
תמורת ההנפקה מיועדת לפירעון הלוואה בנקאית של 23.5 מיליון שקל שחברה בת שלה, אלקטרו מחזור - שמפעילה את האתר בשער הנגב - נטלה בדצמבר 2024 בריבית פריים בתוספת 1% (6.5% כיום), והיא צפויה לא לעמוד באמות המידה הפיננסיות שלה. זאת מכיוון שבעוד שלפיהן היא אמורה להציג בסיכומה של 2025 רווח, במחצית הראשונה של השנה ההפסד שלה הגיע ל-2.1 מיליון שקל. הבנק הסכים שלא לממש את זכותו להעמיד את ההלוואה לפירעון מיידי כל עוד ההפסד השנתי לא יעלה על 2.75 מיליון שקל. אך בכוונת החברה שלא להמתין לכך ולפרוע אותה ביוזמתה.
51 עד 55 מיליון שקל מתמורת ההנפקה מיועדים להשלמת הקמת שני אתרי מחזור נוספים. אתר למחזור פלסטיק שמקורו במוצרים אלקטרוניים שההשקעה בו מוערכת ב-48 מיליון שקל וסיום הקמתו מתוכנן לתחילת 2027; ומפעל להפקת בדיל מלוחות אלקטרוניים שיוקם באתר החברה בברקן, בהשקעה של 2.8 מיליון שקל. 9 מיליון נוספים מיועדים לשדרוג קווי הייצור הקיימים.
יתרת התמורה מיועדת לביצוע רכישות, והרחבות, ולפירעון התחייבויות אחרות. כחלק מכך, החברה בוחנת אפשרויות לפעול בתחום הטיפול בסוללות ליתיום ובמחזור מנועים חשמליים.
הכנסותיה במחצית הראשונה של 2025 הגיעו ל-27.3 מיליון שקל ועלו ב-5% מהיקפן במחצית המקבילה ב-2024. הרווח הגולמי הגיע ל-11.1 מיליון שקל ומשקף רווחיות של 41%. בדומה בתקופה המקבילה. אולם הרווח התפעולי ירד ב-25% ל-4.6 מיליון שקל, בהשפעת איחוד תוצאותיהן של אלקטרו מחזור (לאחר עליה להחזקה של 99% בה), ושל החברה הבת ARPE שהחלה לפעול בגרמניה ב-2024 ופעילותה עד כה מצומצמת והפסדית. בעקבות זאת, הרווח הנקי שמיוחס לבעלי המניות ירד ב-51% ל-2.7 מיליון שקל. לצידו, החברה מציגה את נתוני ה-EBITDA, שאליו היא מתייחסת כמדד המקובל בתחום פעילותה, שמנטרל מהרווח הנקי הוצאות מימון, מיסים, פחת והפחתות, והוצאות נוספות. כאשר זה עלה במחצית הראשונה ב-2% ל-7.7 מיליון שקל.
אולטרייד מחזור מעריכה כי בסיכום השנה הכנסותיה יגיעו ל-70 מיליון שקל וה-EBITDA ל-23 מיליון שקל, לעומת 56 מיליון שקל ו-16 מיליון שקל בהתאמה ב-2024. מגמת עלייה שנמשכת מזה תקופה (ראו טבלה). להערכתה, לאור היקפי הפסולת האלקטרונית הגבוהים בישראל ושיעורי המחזור הנמוכים בה כיום, קיים פוטנציאל להרחבת פעילותה. עיקר מכירותיה הן לחו"ל. 42% למזרח הרחוק ו-35% לאירופה. מכך, שהתחזקות השקל ביחס למטבעות ביעדי המכירות משפיעה עליה לרעה.
פעילות המחזור היא העיקרית של קבוצת אולטרייד, ולצידה היא פועלת גם בתחום שירותי המידע ופתרונות טכנולוגיים במחשבים, ובפרסום שלטי חוצות דיגיטליים. משפחת רייכמן מפעילה גם סוכנות משנה של יבואנית טויוטה בישראל, יוניון מוטורס. ב-2017 תכננה החברה האם לבצע הנפקה לפי שווי של 100 מיליון שקל ולגייס 40 מיליון שקל, אך ביטלה אותה ושגיא נכנס להשקעה בה במקום זאת בסכום דומה.
