"אפל נמצאת מחוץ לסערת ה-AI - ונהנית מכך"
מ-25 ביוני זינקה מניית אפל ב-15% לשיא ולשווי שיא של 4.7 טריליון דולר; המשקיעים מעדיפים את הגישה השמרנית של יצרנית האייפונים בכל הנוגע להשקעות בדאטה סנטרים ל-AI, וחוששים מהתחייבויות הענק בתחום של ענקיות הטק האחרות
החשש מבועת השקעות ב-AI תדלק בשבועות האחרונים ראלי של יותר מחצי טריליון דולר במניית אפל והביא אותה היום (ב') לשיא כל הזמנים, עם שווי שוק של 4.7 טריליון דולר. המניה עלתה היום עד למחיר של 323.45 דולר. אחרי ועידת המפתחים של אפל ביוני רשמה מניית החברה צניחה על רקע האכזבה מיכולות ה-AI החדשות שחשפה ענקית הטק. ואולם מאז ה-25 ביוני רשמה המניה ראלי של 15% של כמעט 600 מיליארד דולר, והיא בשיא כל הזמנים. לשם השוואה, ה-S&P 500 עלה בתקופה המקבילה ב-3% ונאסד"ק 100 ב-1.3%. לדברי אנליסטים, היפוך המגמה במניית אפל משקף את חששות השווקים מהוצאות העתק על תשתיות AI.
ענקיות הטק האחרות, מיקרוסופט, אמזון, גוגל ומטא, עתידות להשקיע השנה 725 מיליארד דולר בתשתיות AI, סכום שעוד יכול לגדול עד תום השנה. אפל, מנגד, נוקטת בגישה שמרנית יותר ולא שופכת מאות מיליארדי דולרים על הקמת דאטה סנטרים. גישה זו נתפסת כנכס בתקופה של חוסר ודאות סביב השאלה האם ההשקעות ב-AI יצדיקו את עצמן. כתוצאה, אפל רשמה השנה את הביצועים הטובים ביותר בשוק מבין שבע ענקיות הטק, שכוללות גם את אנבידיה וטסלה. גוגל ואמזון רשמו ירידה של יותר מ-10% מאז שהגיעו לשיא במאי, ומיקרוסופט ירדה מתחילת השנה בכ-20% ועלולה לרשום את השנה הגרועה שלה מאז 2022.
"יש קרב בשוק, ונכון לעכשיו אפל נהנית ממנו כי היא לא נמצאת בסערה כמו סגמנט ה-AI", אמר לבלומברג אסטרטג ההשקעות של Rye Strategic Partners, מארק ברונזו. "אנשים מודאגים לגבי החזרי ההשקעה שההייפרסקלריות (החברות שמשקיעות מיליארדי דולרים בתשתיות AI) יקבלו על הוצאות ה-AI שלהן. יש גם ויכוחים האם מניות חברות השבבים גבוהות מדי. כתוצאה, משקיעים נודדים בחזרה לאפל כמניה יציבה ללא הסיכונים הללו".
בתחילת יולי התראיין מנכ"ל פלנטיר והסביר מדוע הוא בטוח שיש בועת AI. אלכס קארפ התראיין ל-CNBC ותקף את חברות ה-AI המובילות כמו OpenAI ואנתרופיק, שלטענתו יוצרות "בועה פיננסית" בגלל מודל התמחור שלהן המוכר טוקנים תמורת גישה למודלי הבינה המלאכותית.
