מגדל עברה לרווח ברבעון הראשון, ומתקרבת לחלוקת דיבידנד
הרווח הנקי של חברת הביטוח הסתכם ב-254 מיליון שקל ברבעון הראשון, לעומת הפסד ברבעון המקביל - בזכות עלייה בפרמיות וירידה בהפסדים בשוק ההון; בחברה מעריכים שעד 2027 ישובו לחלק דיבידנד בעקבות שיפור ביחס כושר הפירעון
מגדל ביטוח ופיננסיים סיכמה את הרבעון הראשון של השנה עם רווח נקי של 254 מיליון שקל, לעומת הפסד של 27 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח של החברה, בניהולו של רונן אגסי, משקף תשואה על ההון של 12.4%. התשואה על ההון בשנת 2024 כולה עמדה על 15.7%.
העלייה ברווח נבעה הן משיפור ברווח מפעילות הליבה – כלומר הרווח החיתומי ממכירת ביטוח – והן מצמצום משמעותי של ההפסדים שנרשמו בגין ביצועי שוק ההון ברבעון המקביל.
הרווח מפעילות הליבה עמד על 531 מיליון שקל, לעומת 447 מיליון שקל ברבעון המקביל. השיפור מיוחס לעלייה במכירות פוליסות חדשות בתחומי הבריאות והחיים, לצד ייקור הפרמיות בביטוח הכללי (רכב ודירות) ובביטוחי הבריאות.
בנוסף, החברה נהנתה מירידה חדה בהפסדים הקשורים לביצועי שוק ההון – כלומר, הפער בין התשואה שהשיגה מגדל על ההשקעות של לקוחותיה לבין רף ייחוס של ריבית חסרת סיכון בתוספת 2%. ברבעון המקביל נרשם הפסד של 433 מיליון שקל, בעוד שברבעון הנוכחי ההפסד עמד על 12 מיליון שקל בלבד. השיפור נבע בעיקר משינוי בעקום הריבית, שהפחית את שווי ההתחייבויות הביטוחיות. זהו רווח שאינו חלק מהרווח החיתומי, אך הוא משפיע ישירות על הרווח הסופי של החברה.
בתחום ביטוחי הבריאות, מגדל נהנתה מרווח של 182 מיליון שקל, לעומת רווח של 131 מיליון שקל ברבעון המקביל. זאת בזכות עלייה של 6% בפרמיות וירידה בתשלומי תביעות, בעיקר בענפי ההוצאות הרפואיות.
בביטוחי רכב חובה, מגדל עברה מהפסד של 11 מיליון שקל לרווח של 16 מיליון שקל. בביטוחי רכב רכוש (מקיף) הרווח עמד על 21 מיליון שקל – בדומה לרבעון המקביל. בחברה מציינים כי נהנו מעלייה חדה בפרמיות, הודות לזכייה במכרז לעובדי המדינה לשנת 2025.
היחס בין ההון העצמי של מגדל להון הנדרש לכושר פירעון (סולבנסי), הנמוך ביחס לשאר החברות בענף, ממשיך להתחזק. נכון לסוף 2024, יחס הסולבנסי עלה ל־103%, לעומת 78% בלבד שנה קודם לכן. היעד לחלוקת דיבידנד הוא יחס סולבנסי של 115%.
מגדל היא חברת הביטוח הראשונה שמפרסמת את תוצאותיה לרבעון הראשון של 2025 לפי התקן החשבונאי החדש IFRS 17. החל מראשית השנה, חברות הביטוח נדרשו ליישם את התקן, שנועד להקל על המשקיעים להבין את פעילותן באמצעות הפרדה ברורה בין הפעילות הביטוחית לבין הרווחים הפיננסיים. כתוצאה מהשינוי, הרווח הכולל ב-2024 הסתכם ב־1.4 מיליארד שקל – לעומת מיליארד שקל בלבד לפי התקן הישן.
בהתאם לתקינה החדשה, מגדל עדכנה את יעדיה האסטרטגיים ל-2027. יעד הרווח השנתי הכולל עלה ממיליארד שקל ל־1.3 מיליארד שקל, יעד התשואה על ההון עלה מ־12% ל־13%, ויעד הרווח מפעילות הליבה הועלה מ־950 מיליון שקל ל־2.2 מיליארד שקל.
