דיווח שוטף
מגמה מעורבת בוול סטריט, ירידות חדות בשבבים: אינטל נופלת ב-9%, מיקרון ב-8.5%
מדד נאסד"ק יורד ב-1.5%, S&P 500 יורד ב-0.7% ודאו ג'ונס נסחר ביציבות; עוד בשבבים: AND יורדת ב-5%, מארוול נחלשת ב-6%, קוואלקום צונחת ב-13%; עליות מתונות בנפט: הברנט עולה ב-3% ל-107.3 דולר לחבית, ה-WTI עולה ב-3.4% ל-101.4 דולר לחבית
עליית תשואות באג"ח האמריקאיות
נסיגת מחירים באג"ח של ממשלת ארה"ב דוחפת כלפי מעלה את התשואות: תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עולה ב-5 נקודות בסיס ל-4.46%. תשואת האג"ח הממשלתית לשנתיים עולה ב-5 נ"ב ל-4.00%.
קצוות בדאו ג'ונס
יונייטדהלת' מטפסת ב-2.4% במעלה המדד, וולמארט, ג'ונסון אנד ג'ונסון ואמג'ן מתחזקות ב-2.3%. סוגרות את המדד סיילספורס שמאבדת 2.9% וקאטרפילר עם ירידה של 2%.
מדד דאקס נסגר בירידה חדה של 1.5%, קאק ירד ב-1%, פוטסי נסגר ביציבות, סטוקס 600 ירד ב-1.1%.
מגמה מעורבת ב"שבע המופלאות"
אפל ומטא עולות ב-0.5%, אנבידיה יורדת ב-0.9%, מיקרוסופט יורדת ב-1.2%, אמזון יורדת ב-1.6%, אלפבית יורדת ב-0.3%, טסלה יורדת ב-3.5%.
אנבידיה עם עלייה מתונה - ירידות ביתר מניות השבבים
אנבידיה עולה ב-0.4%, מיקרון יורדת ב-4%, אינטל יורדת ב-4.3%, ARM יורדת ב-0.5%, ברודקום יורדת ב-0.9%, קוואלקום נופלת ב-7%.
פתיחה שלילית בוול סטריט
המסחר נפתח: המדדים דאו ג'ונס ו-S&P 500 יורדים ב-0.5% ונאסד"ק יורד ב-0.6%; תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עולה ב43 נקודות בסיס ל-4.45%.
הברנט עולה ב-3.3% ל-107.6 דולר לחבית, ה-WTI עולה ב-3.2% ל-101.3 דולר לחבית; הזהב יורד ב-0.8% ל-4,690.
מאבדות גובה בשבבים: מיקרון יורדת ב-3.7%, אינטל יורדת ב-3%, קווקלקום מאבדת 5.5%.
המשך
ירידות בשבבים בטרום
מיקרון, AMD ו-ARM יורדות ב-2.5% בטרום, אינטל יורדת ב-3.5%, קוואלקום נחלשת ב-3%.
האינפלציה בארה"ב קפצה ל-4.8%
בהשפעת המלחמה באיראן ומחירי הנפט הגבוהים: מדד המחירים לצרכן בארה"ב לחודש אפריל עלה ב-0.6% בחישוב חודשי, התחזיות היו לעלייה של 0.6%, לאחר שבמרץ עלה המדד ב-0.9%.
האינפלציה השנתית קפצה ל-3.8%, רמתה הגבוה מאז מאי 2023, ולעומת 3.3% בחודש מרץ - הרחק מיעד הפד של 2% אינפלציה, ומעל תחזיות הכלכלנים, שציפו לאינפלציה שנתית של 3.7%.
גם מדד הליבה של הצרכנים מעל הציפיות בשוק: המדד שאינו כולל את סעיפי האנרגיה והמזון (ובהתאם אינו מושפע ממחירי הנפט) רשם עלייה חודשית של 0.4%, התחזיות היו ל-0.3%. אינפלציית הליבה השנתית עמדה על 2.8%, התחזיות היו על 2.7%. בחודש מרץ נרשמה במדד הליבה עלייה חודשית של 0.2% ועלייה שנתית של 2.6%.
המשך
וול סטריט לקראת פתיחה שלילית
החשש לקריסת המו"מ בין ארה"ב לאיראן: החוזים על נאסד"ק יורדים ב-0.7%, על S&P 500 נסוגים ב-0.3%, שני המדדים עלו אמש לשיא. החוזים על דאו ג'ונס יורדים ב-0.1%. תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עולה ב-2 נקודות בסיס ל-4.429%. הנפט WTI קופץ ב-3% מעל ל-101 דולר לחבית, הברנט עולה בשיעור דומה מעל ל-107 דולר לחבית.
איביי דוחה הצעת רכש של 56 מיליארד דולר מגיימסטופ על רקע חששות מימון
חברת eBay דחתה הצעת רכש שאפתנית בשווי 56 מיליארד דולר מצד GameStop הקטנה ממנה משמעותית, בשל ספקות לגבי מימון העסקה, תוך שהיא מדגישה את מאמצי ההתאוששות שלה שהובילו לצמיחה.
הדחייה עשויה להוביל להצעה עוינת, לאחר שמנכ"ל GameStop, ריאן כהן, אמר בשבוע שעבר כי הוא מוכן לפנות ישירות לבעלי המניות של eBay.
אנליסטים ומשקיעים הטילו ספק ביכולת לסגור את העסקה, שמבוססת על חצי מזומן וחצי מניות, כאשר קמעונאית משחקי הווידאו בשווי 12 מיליארד דולר מנסה לרכוש חברה ששווייה כמעט פי ארבעה. מניית eBay נסחרה בכ-20 דולר מתחת למחיר ההצעה, שעמד על 125 דולר למניה.
המהלך גם הרגיז חלק ממשקיעי GameStop. לאחר ההצעה, מייקל ברי, שהתפרסם בזכות "מכונת הכסף", מכר את כל אחזקותיו בחברה.
ברי כינה את אסטרטגיית העסקה "שגרתית", והזהיר מפני עומס החוב ודילול בעלי המניות. ברי אף השווה בעבר את מנכ"ל GameStop, ריאן כהן, לוורן באפט.
כהן מהמר על שכפול אסטרטגיית קיצוץ העלויות שהוביל ב-GameStop כדי לשפר את רווחיות eBay, תוך שימוש בכ-1,600 החנויות של GameStop בארה"ב כרשת פיזית שתסייע ל-eBay להתחרות טוב יותר באמזון.
הוא גם ציין פוטנציאל למימון חוב של 20 מיליארד דולר מצד TD Securities, וכן את היכולת של GameStop להנפיק מניות לצורך מימון העסקה.
מניית גיימסטופ יורדת בטרום בניו יורק ב-4%.
המשך
הריכוזיות בטייוואן וקוריאה הדרומית
CNBC: ענקיות השבבים TSMC הטייוואנית, סמסונג ו-SK Hynix הקוריאניות שולטות בשוק שבבי ה-AI בארצן ומשפיעות באופן דרמטי על מדדי המניות בטייוואן וקוריאה הדרומית. TSMC לבדה מהווה כ-40% ממדד Taiex הטייוואני, בעוד סמסונג ו-SK Hynix יחד תופסות 42% ממדד Kospi הקוריאני, מה שיוצר ריכוזיות גבוהה ומסוכנת.
הריכוז הזה הופך את שוקי המניות הלאומיים לתלויים במזל של כמה חברות בודדות, כך שחדשות רעות עבורן (כמו מלחמה באיראן וסגירת מצר הורמוז) עלולות לגרום לקריסה רחבה. משקיעים מזהירים מפני הסיכון הזה, במיוחד לאור התלות הגוברת בשבבי זיכרון מתקדמים (HBM) עבור שרתי AI, שבהם SK Hynix מובילה עם 61% שוק.
הביקוש העצום ל-AI גורם לייצרנים להעביר קיבולות ייצור לשבבים מתקדמים, מה שמגביר מחסור בשבבים רגילים ומעלה סיכונים גיאופוליטיים בטייוואן ובקוריאה. אנליסטים ממליצים לפזר השקעות כדי להימנע מתלות יתר.
בשורה התחתונה, הראלי הנוכחי ב-AI מרשים אבל שביר - כל הפרעה בשרשרת האספקה או מתיחות פוליטית עלולה להפוך את הריכוזיות הזו למלכודת.
המשך
תשואת אג"ח בריטניה ל-10 שנים בשיא מ-2008, על 5.10%
מזנקת ב-10 נקודות בסיס, ברקע לחץ גובר על ראש ממשלת בריטניה, קיר סטארמר, להתפטר מתפקידו. במקביל, התשואות בקצה הארוך של העקום הגיעו לרמתן הגבוהה ביותר מאז 1998, כאשר התשואה על אג"ח ל-20 שנה מזנקת ב-12 נקודות בסיס ל-5.731%, בעוד שהתשואה ל-30 שנה קופצת ב-11 נקודות בסיס ל-5.791%.
ירידות בבורסות אירופה
כשברקע ירידות גם בחוזים על מדדי המניות בניו יורק ועלייה במחירי הנפט, בשל החשש מקריסת המו"מ בין ארה"ב לאיראן - פרנקפורט, לונדון ופריז יורדות סביב 1.2%.
עלייה קלה באינפלציה בגרמניה
האינפלציה בגרמניה האיצה מעט ל-2.9% באפריל. העלייה במחירי הצרכן במונחים מתואמים לצורך השוואה עם מדינות אחרות באיחוד האירופי, עמדה על 2.8% בחישוב שנתי בחודש מרץ.
טראמפ מגייס את בכירי התאגידים הגדולים בארה״ב לביקור בסין בניסיון לקדם עסקאות עם בייג׳ינג
נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הזמין מנהלים מכמה מהחברות הגדולות בארה״ב — בהם מנכ״ל טסלה אילון מאסק, מנכ״ל אפל טים קוק, מנכ״ל בלאקרוק לארי פינק ומנכ״ל בואינג קלי אורטברג — להצטרף לנסיעתו לסין השבוע, כך לפי גורם בבית הלבן.
עוד צפויים להצטרף למשלחתו של טראמפ לפגישות עם נשיא סין שי ג׳ינפינג גם סטיבן שוורצמן מבלאקסטון, בריאן סייקס מקרגיל, ג׳יין פרייזר מסיטיגרופ, ג׳ים אנדרסון מקוהרנט, ה׳ לורנס קאלפ ג׳וניור מ-GE Aerospace, דייוויד סולומון מגולדמן זאקס, יעקב תייסן מאילומינה, מייקל מיבאך ממאסטרקארד, דינה פאוול מק׳קורמיק ממטא, סנג׳יי מהרוטרה ממייקרון טכנולוג׳י, כריסטיאנו אמון מקוואלקום וריאן מקינרני מוויזה. הגורם, שדיבר בעילום שם מאחר שהרשימה טרם פורסמה רשמית, מסר את הפרטים.
דובר סיסקו אמר כי המנכ״ל צ׳אק רובינס הוזמן על ידי הבית הלבן להצטרף לנסיעה, אך לא יוכל להשתתף בשל לוח הזמנים של פרסום הדוחות הכספיים של החברה.
המנהלים צפויים להצטרף לטראמפ במהלך הביקור, שבו אמר כי הוא מקווה להשיג שורה של עסקאות מסחר והסכמי רכישה עם בייג׳ינג.
סדר היום של הפסגה צפוי לכלול סוגיות של סחר, בינה מלאכותית, בקרות יצוא, טאיוואן והמלחמה עם איראן — כאשר שני הצדדים מגיעים לשיחות לאחר שבועות של הסלמה במתיחות.
בולט בהיעדרו הוא מנכ״ל אנבידיה ג׳נסן הואנג, שאמר בשבוע שעבר בריאיון ל-CNBC כי "כדאי לתת לנשיא להכריז על מה שיבחר להכריז... אם אוזמן, זו תהיה זכות וכבוד גדול לייצג את ארצות הברית".
גם ג׳נרל מוטורס, דיסני ואלפבית הן חברות בעלות עניין בסין, אך הבית הלבן לא ציין כי מנהלים מהן צפויים להשתתף.
ביום שישי אמרה מנכ״לית סיטיגרופ ג׳יין פרייזר ל-CNBC כי "אני חושבת שחשוב מאוד לראות מעורבות" בין שתי המעצמות הכלכליות, והוסיפה כי "כולנו זקוקים לכך שהמעורבות הזו תתקיים".
המשך
מגמה מעורבת בבורסות אסיה
שווקי אסיה-פסיפיק נסחרים במגמה מעורבת, כאשר המשקיעים התעלמו מחששות מחודשים לגבי הפסקת האש השברירית בין ארה״ב לאיראן, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הזהיר כי ההסכם נמצא על “תמיכת חיים מאסיבית”. מחירי הנפט מטפסים מעט - החוזה על חבית ברנט על 105 דולר, ה-WTI על 99 דולר לחבית.
היום ב-15:30 שעון ישראל יתפרסם מדד המחירים לצרכן של אפריל בארה"ב, עם צפי לעלייה של 3.7% בחישוב שנתי, מ-3.3%.
טראמפ הטיל אמש ספק בהמשך קיומה של הפסקת האש בין ארה״ב לאיראן, ואמר כי ההסכם השברירי נמצא למעשה “על מכונת הנשמה”, לאחר שטהראן סיפקה תגובה שלדבריו אינה מתקבלת על הדעת להצעת וושינגטון לסיום הסכסוך.
“הייתי אומר שהפסקת האש נמצאת על תמיכת חיים מאסיבית, מצב שבו הרופא נכנס ואומר: ‘אדוני, לאדם היקר לך יש בערך סיכוי של 1% לשרוד’,” אמר.
טוקיו עולה הבוקר ב-0.6%, הונג קונג עולה ב-0.3%, שנחאי יורדת ב0.4%, סיאול יורדת ב-1.3%, סידני יורדת ב-0.4%.
תשואות האג"ח הממשלתיות של יפן ל-10 שנים הגיעו מוקדם יותר לרמה הגבוהה ביותר מאז 1997, וטיפסו לשיא של 2.545%, לאחר שפרוטוקולים מבנק יפן חשפו כי חלק מחברי הוועדה סבורים שיש להעלות ריבית בקרוב.
למרות המתיחות הגיאופוליטית הגוברת, עליית מחירי הנפט והחששות המתמשכים מאינפלציה, שוקי המניות בעולם המשיכו לטפס — מה שמדגיש, לפי ג׳ורדן ריזוטו, מנהל ההשקעות הראשי ב-GammaRoad Capital Partners, את מה שהוא מכנה “שוק של ‘תוכיח לי’” — מצב שבו משקיעים פחות נוטים להגיב לסיכונים אלא אם הם פוגעים בפועל ביסודות הכלכליים או בתוצאות החברות.
לאחר שהתמודדו עם מגפת הקורונה, אינפלציה מזנקת, העלאות ריבית אגרסיביות וחששות ממכסים בשנים האחרונות, המשקיעים התרגלו לקנות ירידות בשוק במקום לברוח מהן, כתב בהודעה ביום שלישי.
ריזוטו הוסיף כי גורמים מבניים גם מחזקים את הראלי, כולל זרימות של משקיעים פרטיים לקרנות סל ממונפות ואופציות Call. הדבר מוביל דילרים לרכוש מניות כגידור, ותורם להתרחבות מהירה של קרנות הגנה ואסטרטגיות מניות מגודרות שמספקות שכבת הגנה נוספת מפני ירידות.
אמש נרשמו עליות קלות בנעילה בוול סטריט ושיאים - זאת למרות שטראמפ אמר כי הפסקת האש עם איראן נמצאת "במצב אנוש"; S&P 500 עלה ב-0.2%, נאסד"ק טיפס ב-0.1% - שני המדדים רשמו שיאים חדשים; עליות של 3% בנפט; הראלי בשבבים: אינטל קפצה ב-3.6%, מיקרון - ב-6.5%.
המשך