מתעלמים מטראמפ? עליות קלות בנעילה בוול סטריט
נשיא ארה"ב אמר כי הפסקת האש עם איראן נמצאת "במצב אנוש"; S&P 500 עלה ב-0.2%, נאסד"ק טיפס ב-0.1% - שני המדדים רשמו שיאים חדשים; עליות של 3% בנפט; ראלי בשבבים: אינטל קפצה ב-3.6%, מיקרון - ב-6.5%
נעילה חיובית ושיאים בוול סטריט
המדדים בוול סטריט ננעלו בעליות - למרות דברי טראמפ כי הפסקת האש עם איראן "חלשה מאוד, היא במצב אנוש". הנשיא התלונן על כך שאיראן הסכימה עם ארה"ב ואז חזרה בה, ואמר כי "טהרן לא הזכירה בתגובה שלה שהיא לא תפעל להשגת נשק גרעיני". הוא אף כינה את ההצעה האיראנית "חתיכת זבל שהם שלחו לנו".
דאו ג'ונס ו-S&P 500 עלו ב-0.2%, ונאסד"ק טיפס ב-0.1% - שני האחרונים רשמו שיא חדש, כאשר ה-S&P 500 ננעל לראשונה מעל 7,400 נקודות.
מחיר הנפט מסוג WTI עולה בכמעט 3% ל-98.2 דולר לחבית, הברנט קופץ ב-3.1% ליותר מ-104 דולר.
המשך
נעילה מעורבת בבורסות אירופה
פרנקפורט עלתה ב-0.1%, לונדון טיפסה ב-0.4% ופריז ירדה ב-0.7%.
מניית ג'נרל מוטורס יורדת ב-4% אחרי הודעה על פיטורי מאות עובדים
ג'נרל מוטורס מפטרת מאות עובדים בתפקידי מטה (שכירים) בפעילות טכנולוגיית המידע שלה, כחלק מבחינה מחדש של צורכי כוח האדם וניסיון לצמצם כפילויות, כך נודע ל-CNBC.
הקיצוצים החלו ביום שני וישפיעו בעיקר על כ-500 עד 600 עובדים באוסטין, טקסס, ובוורן, מישיגן, לפי גורם המעורה בתוכניות.
GM אישרה את הפיטורים, שדווחו לראשונה על ידי בלומברג, אך סירבה למסור פרטים ספציפיים לגבי הצעדים.
המשך
טראמפ: הפסקת האש עם איראן על “הנשמה מלאכותית” לאחר תגובה בלתי מקובלת מטהרן
נשיא ארה״ב דונלד טראמפ אמר כי מה שנותר מהפסקת האש בין ארה"ב לאיראן נמצא על "הנשמה מלאכותית", לאחר שטהרן העבירה תגובת נגד "בלתי מקובלת" להצעת וושינגטון לסיום המלחמה. מצב הפסקת האש בת החודש הוא "חלש בצורה בלתי נתפסת", אמר טראמפ לכתבים בחדר הסגלגל.
מדד S&P 500 מטפס לשיא
המדד עולה ב-0.3% עד ל-7,424 נק'. נאסד"ק מטפס ב-0.4%, ודאו ג'ונס ללא תנועה מהותית.
קרן שבבי הזיכרון ל-AI שוברת שיאים: DRAM הגיעה ל־6.5 מיליארד דולר בזמן שיא ועוקפת את קרנות הביטקוין
קרן הסל Roundhill Memory ETF (סימול: DRAM), בהובלת מיקרון, הגיעה בתוך 36 ימים לנכסים בהיקף של 6.5 מיליארד דולר — מה שהופך אותה לקרן הסל המהירה ביותר להגיע לרף הזה, ואף לעקוף את בום קרנות הביטקוין בתחילת 2024, לפי אנליסט ה-ETF של בלומברג אינטליג'נס, אריק בלצ'ונאס.
קרן iShares Bitcoin Trust של בלאקרוק (IBIT) נזקקה ל-43 ימים כדי להגיע ל-6.5 מיליארד דולר, בעוד קרן Wise Origin Bitcoin של פידליטי (FBTC) עשתה זאת בתוך 51 ימים.
המשמעות היא שסיפור ההשקעה בזיכרון עבור AI הפך לאחד הנרטיבים החמים ביותר בוול סטריט בעידן שלאחר הקורונה — וזאת האצה משמעותית לעומת הזינוק של השבוע שעבר, אז DRAM הייתה בת פחות מחודש.
הקפיצה האחרונה בנכסי הקרן הגיעה לאחר ש-DRAM זינקה ב-13% ביום שישי ומשכה זרימות של כמיליארד דולר נוספים, לפי בלצ'ונאס. במסחר המוקדם ביום שני הקרן עלתה ביותר מ-3% לפני שנחלשה, כאשר האחזקה הגדולה ביותר שלה, מיקרון (MU), פתחה בעלייה של מעל 5%.
מיקרון מהווה כ-27% מהקרן — מעט מעל SK Hynix (26%) וסמסונג אלקטרוניקס (20%), לפי הרכב האחזקות העדכני. אחריהן מגיעות סאנדיסק, קיוקסיה, סיגייט טכנולוג'י ו-ווסטרן דיגיטל.
כאן גם מתחיל להיות מעניין הסיפור השורי.
הריכוזיות של הקרן היא חלק מהרעיון: DRAM היא הימור ממוקד על שרשרת האספקה של זיכרון, כאשר משקיעים רואים ב-DRAM, אחסון וזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) רכיבים קריטיים בבניית תשתיות ה-AI.
בהערה שפורסמה ביום שני, אנליסטים ב-D.A. Davidson טענו כי המשקיעים עדיין ממעיטים בהערכת “המתמטיקה החדשה של הזיכרון בעידן ה-AI”, והדגישו כי “ככל שהמודלים גדולים יותר — כך הם דורשים יותר זיכרון”.
לפי ההסבר שלהם, הארכת חלון ההקשר של מודלי AI — כלומר כמות המידע שמודל יכול לעבד בו-זמנית — יוצרת מעגל שמזין את עצמו: יותר ביקוש לזיכרון, מודלים טובים יותר, ואז שוב צורך בזיכרון נוסף.
אבל אותה דינמיקה פועלת לשני הכיוונים.
לתעשיית הזיכרון יש היסטוריה ארוכה של מחזורי גאות ושפל, וגם ב-D.A. Davidson הדגישו את הסיכון הזה. החברה הזהירה כי הענף “נוטה היסטורית למחזורי בום ובסט”, וכי ירידה בביקוש לצד הרחבת קיבולת מצד מיקרון עלולה להוביל לעודף היצע ולירידת מחירים.
למרות זאת, החברה חזרה על המלצת “קנייה” למניית מיקרון והציבה לה מחיר יעד של 1,000 דולר — כ-34% מעל מחיר הסגירה ביום שישי.
המשך
מכירות הבתים בארה״ב נתקעו באפריל; מחירים ממשיכים לשבור שיאים למרות היצע מוגבל
מכירות בתים יד שנייה באפריל בארה"ב נותרו כמעט ללא שינוי לעומת מרץ, עם עלייה קלה של 0.2% לקצב שנתי של 4.02 מיליון יחידות — הרבה מתחת לציפיות לעלייה של מעל 3%. גם במונחים שנתיים לא נרשם שינוי.
הנתונים מבוססים על עסקאות שנסגרו (חוזים שנחתמו כנראה בפברואר–מרץ). ריבית המשכנתאות ל-30 שנה הייתה בסוף מרץ ברמות של כ-5% גבוהים, אך זינקה בהמשך על רקע פרוץ המלחמה בין ארה״ב–ישראל לאיראן.
לפי הכלכלן הראשי של איגוד המתווכים, לורנס יון, למרות נתונים מקרו-כלכליים מעורבים — שוק מניות בשיא לצד אמון צרכנים נמוך — השיפור בנגישות לדיור תמך במכירות: הריביות נמוכות משנה שעברה וההכנסות עולות מהר יותר ממחירי הבתים.
המלאי עלה ב-5.8% לעומת מרץ וב-1.4% בלבד לעומת שנה שעברה, לרמה של היצע ל-4.4 חודשים — עדיין שוק הדוק (איזון נחשב סביב 6 חודשים). לדבריו, נדרש גידול של כ-30% במלאי כדי לאזן את השוק. עדיין יש ריבוי הצעות על נכסים, אך זמן המכירה מתארך — סימן לכך שקונים מהססים יותר.
המחירים המשיכו לעלות: המחיר החציוני הגיע ל-417,700 דולר — עלייה של 0.9% ושיא לחודש אפריל. זמן ממוצע למכירה עלה ל-32 יום (לעומת 29 אשתקד). רוכשים ראשונים היו 33% מהעסקאות, ורבע מהעסקאות בוצעו במזומן.
הריביות נותרו גבוהות (כ-6.42% בתחילת השבוע), ולמרות עלייה מסוימת בעסקאות בהמתנה באפריל–מאי, ההיצע שוב מתכווץ — מה שצפוי להמשיך לתמוך בעליית מחירים.
המשך
תנועות קלות בוול סטריט, מניות שבבי הזיכרון ממשיכות בראלי
אינטל מזנקת ב-5.5%, מיקרון ב-8%. הבוקר בסיאול זינקו SK hynix וסמסונג ב-11.5% ו-6.3% בהתאמה. דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק ללא תנועה מהותית בפתח שבוע המסחר בניו יורק.
הימור שורי על ה-AI: אייבס צופה נאסד״ק ב-30 אלף, למרות אזהרות לבועה
נאסד״ק יעלה ל-30,000 נקודות בשנה הקרובה, כאשר עונת דוחות חזקה במיוחד ממשיכה לתמוך בהתלהבות ממניות ה-AI, כך אמר דן אייבס, מנהל בכיר ב-Wedbush Securities, ל-CNBC בתוכנית Squawk Box Europe ביום שני.
עונת דוחות טכנולוגיה יציבה החליפה את חששות המשקיעים מתחילת השנה באופטימיות סביב בניית תשתיות הבינה המלאכותית. נכון לסגירה ביום שישי, מדד הנאסד״ק קומפוזיט עמד על 26,247.08 נקודות — עלייה של 12.93% מתחילת השנה.
״הדוחות הללו אישרו את התזה השורית סביב ה-AI״, אמר אייבס. ״הביקוש וההיצע הם ביחס של 10 ל-1 בשבבים. אנחנו עדיין בשלבים המוקדמים של מהפכת ה-AI. המבקרים ימשיכו לבקר, ואנחנו יודעים את זה״.
מנגד, מייקל ברי, שהתפרסם בזכות ״The Big Short״, הזהיר ביום שישי כי האובססיה של שוק המניות ל-AI מתחילה להזכיר את השלבים הסופיים של בועת הדוט-קום.
״המניות לא עולות או יורדות בגלל נתוני תעסוקה או סנטימנט צרכנים״, כתב ברי. ״הן פשוט עולות כי הן עלו עד עכשיו — על בסיס תזה בת שתי אותיות שכולם חושבים שהם מבינים... זה מרגיש כמו החודשים האחרונים של בועת 1999–2000״.
עם זאת, אייבס מעריך כי הראלי סביב ה-AI יימשך עוד כשנתיים.
״אנחנו בעיצומו של סופר-מחזור בזיכרון״, אמר, בהתייחס לביקוש חסר תקדים לשבבי זיכרון שנובע מהאצה בבניית תשתיות AI. ״כשמדובר ב-SK Hynix ובחברות זיכרון נוספות — אנחנו מאוד שוריים על מה שאנחנו רואים שם״.
״צריך לשחק על ההייפרסקיילרים — כמובן שבבים, ואז גם תוכנה, סייבר, תשתיות ואנרגיה. אי אפשר להחזיק רק תת-סקטור אחד, צריך להחזיק גם את ההשקעות הנגזרות״, הוסיף אייבס.
המשך
חברת Cerebras מעלה את טווח ההנפקה – עשויה להגיע לשווי של כמעט 50 מיליארד דולר
יצרנית שבבי הבינה המלאכותית Cerebras Systems העלתה את טווח המחירים המוערך להנפקה הראשונית שלה (IPO). לפי דיווח מיום שני, החברה מתכננת כעת למכור מניות במחיר של 150 עד 160 דולר למניה, לעומת טווח של 115 עד 125 דולר שנחשף בשבוע שעבר.
בקצה העליון של הטווח החדש, Cerebras עשויה לגייס עד 4.8 מיליארד דולר מההנפקה. שווי החברה עשוי להגיע עד כ-48.8 מיליארד דולר על בסיס דילול מלא — עלייה לעומת שווי של 23 מיליארד דולר שהחברה הציגה בפברואר במסגרת סבב גיוס.
בקרב חברות שמבקשות לאמן ולהריץ מודלים של בינה מלאכותית יוצרת, כמו אלו שמפעילים את ChatGPT של OpenAI, מעבדי הגרפיקה (GPU) של Nvidia היו הסטנדרט בתעשייה. Cerebras טוענת כי השבבים שלה פועלים במהירות גבוהה יותר ובעלות נמוכה יותר. המהירויות הגבוהות שעליהן מצהירה החברה סייעו לה להשיג התחייבות בהיקף של מעל 20 מיליארד דולר מ-OpenAI, שנעזרת ב-Cerebras עבור מודל לכתיבת קוד.
במקום להתמקד בעיקר במכירת חומרה, Cerebras ממלאת מרכזי נתונים בשבבים שלה ומספקת שירותי ענן ללקוחות — מה שמציב אותה בתחרות מול ספקיות תשתיות ענן. עם זאת, במרץ הודיעה Amazon Web Services על הסכם לשלב את שבבי Cerebras במרכזי הנתונים שלה.
Cerebras זכתה לתשומת לב נוספת במסגרת המשפט בתביעתו של אילון מאסק נגד מנכ"ל OpenAI, סם אלטמן. לדבריו של גרג ברוקמן, מייסד-שותף ונשיא OpenAI, השבבים המתוכננים של Cerebras ייצגו "את כוח החישוב שחשבנו שנצטרך". ברוקמן הוסיף כי OpenAI אף דנה באפשרות להתמזג עם Cerebras, וכי מאסק היה פתוח לעסקה.
בורסת נאסד"ק מצפה שהנפקת Cerebras תתקיים ב-14 במאי.
המשך
חברת Circle מגייסת 222 מיליון דולר לבלוקצ’יין Arc
חברת Circle גייסה 222 מיליון דולר במכירה מוקדמת של Arc – הטוקן של בלוקצ’יין חדש שהיא מפתחת, כחלק מהתרחבות מעבר לפעילות הליבה שלה בתחום ה‑USDC.
את הסבב הובילה Andreessen Horowitz עם השקעה של 75 מיליון דולר, לצד משקיעים גדולים כמו BlackRock, Apollo, ICE, Standard Chartered Ventures, ARK ואחרים. השווי המדולל המלא של הרשת מוערך בכ־3 מיליארד דולר.
המנכ״ל ג’רמי אלאייר מגדיר את Arc כ"תשתית דמוית מערכת הפעלה" לכלכלה הדיגיטלית, עם מודל מבוזר ורב־שותפים. לדבריו, Circle שואפת להפוך לפלטפורמת אינטרנט רחבה – לא רק תשלומים וסטייבלקוינס, אלא גם אפליקציות ותשתיות.
Arc מיועדת בעיקר למוסדות פיננסיים, ונועדה לתמוך לא רק בהעברת ערך אלא גם בחוזים, ממשל ותהליכים כלכליים שלמים. Circle תחזיק בכ־25% מהטוקנים ותיהנה מהכנסות מעמלות וסטייקינג, בעוד 60% יוקצו לקהילה וה־15% הנותרים לרזרבה.
בנוסף, החברה מדגישה את הקשר ל‑AI: היא מפתחת כלים לבניית סוכני AI שיבצעו פעולות פיננסיות, חוזים ותשלומים ב‑USDC, מתוך תפיסה שהכלכלה העתידית תנוהל יותר ויותר על ידי תוכנה ואוטומציה.
המשך
לקראת פתיחה רגועה של שבוע המסחר בוול סטריט
בהמתנה לנתוני האינפלציה שיצאו ביום שלישי ולפגישת הפסגה בין נשיאי סין וארה"ב שי וטראמפ בחמישי (ראו עדכון מוקדם): החוזים על המדדים בוול סטריט ללא תנועה מהותית.
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עולה ב-3 נקודות בסיס ל-4.39%; בנפט: הברנט עולה ב-2.2% ל-103.5 דולר לחבית, ה-WTI עולה ב-2.2% ל-97.5 דולר לחבית.
המשך הראלי באינטל
מניית אינטל ממשיכה את דהירה שלה, עם עלייה של 6% בטרום, לאחר קפיצה של 14% ביום שישי - בעקבות ההודעה על הסכם לייצור שבבים עבור אפל. מניית אינטל קפצה ב-92% בחודש האחרון והשלימה דהירה של 239% מתחילת השנה.
מודרנה מזנקת ב-7.2% בטרום
יצרנית החיסונים האמריקאית מגיבה בירוק בוהק לאירועי ההדבקות באוניית קרוז שעוגנת באיים הקנריים. אזרח אמריקאי ואזרח צרפתי ששבו למדינותיהם לאחר שעזבו את האונייה שבה התפרץ נגיף האנטה הקטלני, נמצאו חיוביים לנגיף.
משרד הבריאות האמריקאי הודיע כי אזרח אמריקאי נוסף בטיסת החילוץ הציג תסמינים קלים, וציין כי שני הנוסעים הוטסו חזרה לארה"ב בתוך יחידות בידוד מיוחדות, "מתוך משנה זהירות", כך שאין חשש להדבקות המשך.
שרת הבריאות של צרפת מסרה במקביל כי אישה שנדבקה שוהה בבידוד בפריז וכי מצבה הבריאותי מידרדר. לדבריה, אותרו 22 בני אדם שהיו עמה במגע. יותר מ-90 מנוסעי אונייה (MV Hondius) נמצאים בתהליך השבה תחת השגחה ומעקב למדינותיהם.
מודרנה קפצה ב-11.2% ביום שישי לאחר תוצאות חיוביות בניסוי בשלב מתקדם לחיסון שלה לשפעת.
המשך
בנעילה באסיה
מדד קוספי עלה ב-4.3% ונסגר בשיא נעילה חדש - אס קיי הייניקס קפצה ב-11.5% וסמסונג עלתה ב-6.3%; מדד ניקיי ירד ב-0.5%, האנג סנג ננעל מעט מעל רמת הפתיחה, שנגחאי עלה ב-1.1%.
פתיחה מעורבת לשבוע המסחר באירופה
בפתיחת יום המסחר באירופה: מדד דאקס יציב, קאק יורד ב-0.7%, פוטסי עולה ב-0.2%; בנפט: הברנט עולה ב-3.4% ל-104.8 דולר לחבית, ה-WTI עולה ב-3.7% ל-98.9 דולר לחבית.
ענקית התעופה הבריטית IAG עולה ב-4.2% אחרי הדוחות (מפעילת בריטיש אירווייז, איבריה ועוד רשמה זינוק של 77% ברווח התפעולי ברבעון הראשון, ל-351 מיליון יורו, לצד שיפור חד ברווחיות התפעולית, ל-4.9%, מול 2.8% ברבעון המקביל).
ירידות במניות יצרניות הנשק: לאונרדו נחתכת ב-4.4% במילאנו, ריינמטאל הגרמנית מאבדת 3.2%, ספרן ותאלס הצרפתיות יורדות ב-2%, BAE מערכות יורדת ב-1.7% בלונדון, סאאב נחלשת ב-2.5% בשטוקהולם.
המשך
תנועה קלה בחוזים על וול סטריט
לקראת פתיחת שבוע מהסחר בניו יורק, ונכון לשעה מוקדמת זו, החוזים על דאו ג'ונס יורדים ב-0.2%, החוזים על S&P 500 יורדים ב-0.1% ועל נאסד"ק ללא שינוי.
מגמה מעורבת באסיה, שיא חדש בסיאול
מגמה מעורבת בבורסות אסיה בפתיחת שבוע המסחר, לצד עליות חזקות במחירי הנפט, לאחר שהנשיא טראמפ דחה אתמול את הצעת איראן לסיום המלחמה.
מדד קוספי מטפס ב-4%, המדדים ניקיי והאנג סנג יורדים ב-0.4%, שנגחאי עולה ב-0.8%; בנפט: הברנט עולה ב-4.2% ל-105.5 דולר לחבית, ה-WTI עולה ב-4.7% ל-99.9 דולר לחבית.
ענקית השבבים אס קיי הייניקס קופצת ב-11.7% בראש מדד קוספי, המתחרה סמסמונג מטפסת ב-6%. מניית תאגיד אס קיי הולדינגס (החברה האם של הייניקס) מטפסת ב-4%, ושתי החברות הבנות הנוספות אס קיי סקוור ואס קיי טלקום עולות ב-5.2% וב-5.4% בהתאמה.
ובטוקיו, חברת הגיימינג קונאמי קופצת ב-11% בפסגת מדד ניקיי לאחר דוחות חזקים והעלאת דיבידנד (הרווח הרבעוני קפץ ב34% ביחס למקביל, ההכנסות צמחו ב-33.4%). סוני עולה ב-8.7% לאחר שהעלתה את התחזית השנתית , ובמקביל הודיעה על תוכנית להקמת מיזם משותף עם TSMC לצורך פיתוח וייצור של חיישני תמונה מהדור הבא.
ומנגד, נינטנדו נופלח ב-7.6% בתחתית מדד ניקיי - החברה הורידה את תחזית מכירות הסוויץ' 2 בדוח לסיכום השנה הפיננסית הנוכחית, בסיכום השנה הפיננסית, בהשפעת עליית מחירי שבבי הזיכרון וחומרים אחרים, שחייבה אותה להעלות את מחירי הקונסולה. לפי ההודעה, ההשפעות השליליות האמורות יקצצו 100 מיליארד ין (640 מיליון דולר) משורת הרווח השנתי.
על הפרק השבוע בשווקים: ציפייה לפגישת הפסגה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ ונשיא סין שי ג'ינפגינג ביום חמישי - מפגש שעשוי להיות מכריע בשורה של סוגיות מרכזיות: סחר, איראן, טיוואן, חומרים נדירים וסוגיות של בינה מלאכותית.
ועוד השבוע, נתוני האינפלציה של ארה"ב בחודש אפריל: ביום שלישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן וביום רביעי מדד המחירים ליצרן. בזווית הדוחות, עיקר העניין יהיה בסיסקו שתפרסם את התוצאות לאחר הנעילה. ענקית הסחר JD.COM תפרסם את הדוחות ביום שלישי והמתחרה עליבאבא ברביעי, שתיהן לאחר הנעילה בטוקיו.
בדוחות הישראליות השבוע, בין היתר: מאנדיי צפויה לפרסם היום לפני פתיחת המסחר את הדוחות שלה, לאחר המכה החזקה שספגה במסגרת הפגיעה של הבינה המלאכותית בחברות התוכנה (איבדה 51% מהשווי מתחילת השנה) . ביום רביעי לפני הפתיחה יצאו דוחות WIX וטאואר.
המשך