בלעדי
פרנקל משתלט על אלוני חץ: עולה להחזקה של 18% מהחברה, נתן חץ יירד ל-12%
אהרון פרנקל רכש בכ־200 מיליון שקל אופציה ל־2.4% ממניות חברת ההחזקות. עם אופציה נוספת שברשתו, הוא עתיד לעלות להחזקה של 17.9% באלוני חץ, ולחלוף על פני נתן חץ. פרנקל לא מתכוון לפעול להחלפת חץ כמנכ"ל החברה
פחות משנה לאחר שנכנס להשקעה בחברת ההחזקות אלוני חץ, נראה שאהרון פרנקל החליט להפוך לבעל השליטה בחברה שמזוהה יותר מכל עם המנכ"ל שלה – נתן חץ.
לכלכליסט נודע כי פרנקל, שמחזיק כיום בקרוב ל־13% ממניות אלוני חץ (12.98%, ליתר דיוק), רכש מבנק זר אופציה ל־2.4% נוספים ממניות החברה לפי מחיר מניה של 36.5 שקל, פרמיה קלה על מחיר המניה בבורסה (36 שקל), ובתמורה כוללת של 200 מיליון שקל.
את האופציה הזו הוא יוכל לממש בתוך 18 חודשים, והיא מצטרפת לאופציה נוספת שיש לו לרכישת 2.5% ממניות אלוני חץ עד לסוף השנה הנוכחית, שאותה רכש מהפניקס. בכוונת פרנקל לממש את האופציות ובכך להגיע להחזקה של 17.9% בחברה, להפוך לבעל המניות הגדול, ולחלוף על פני חץ עצמו, שיחד עם הבת שלו יירד להחזקה של 12% מהמניות.
פרנקל למעשה החליט להפוך לבעל השליטה בחברה, ולכן לא מן הנמנע שהוא יגדיל את ההחזקות שלו עוד, אף בשיעור ניכר, אך אין בכוונתו לטלטל את הספינה והדבר לא אומר שחץ עומד להיפרד מהחברה. פרנקל לא מתכוון לפעול להזזת חץ מתפקידו כמנכ"ל, וזאת נוכח ההערכה הרבה שהוא זוכה לה משוק ההון ובשל מערכת היחסים האישית שלהם.
פרנקל נכנס לראשונה להשקעה באלוני חץ באוקטובר 2024. באותו החודש הוא ביצע במקביל שני מהלכים שהביאו אותו להחזקה של 11.98% באלוני חץ. הוא רכש 10.25% מהמניות בתמורה ל־685 מיליון שקל בהקצאה פרטית של אלוני חץ, ובמקביל רכש עוד מניות מהפניקס בתמורה ל־144 מיליון שקל, כשבמסגרת העסקה הזו קיבל עוד אופציה ל־2.5% ממניות אלוני חץ עד סוף השנה.
העסקאות האלו בוצעו במחיר של 31.1 שקל למניה, פרמיה של 10% על מחיר השוק באותה העת. במהלך ינואר 2025 הוא רכש בשוק עוד כ־1% מהמניות בתמורה ל־60 מיליון שקל, וכך הגיע לנתח הנוכחי שלו. הרווח של פרנקל על אלוני חץ, כולל דיבידנדים, כבר עומד על 300 מיליון שקל.
אלוני חץ היא חברת החזקות שפועלת בתחום הנדל"ן המניב ובתחום האנרגיה הירוקה. בתחום הנדל"ן המניב היא פועלת באמצעות שליטה בשלוש חברות פרטיות זרות – קאר (79%), שפועלת בוושינגטון, בוסטון ואוסטין בארה"ב; AH בוסטון (55%), שפועלת בבוסטון; וברוקטון אוורלסט (84.9%), שפועלת בבריטניה - ובאמות הישראלית (50.1%) שנסחרת בבורסת ת"א לפי שווי שוק של 11 מיליארד שקל. בתחום האנרגיה הירוקה היא פועלת באמצעות השליטה באנרג'יקס (50.1%), שנסחרת גם היא בבורסת ת"א לפי שווי של 7.2 מיליארד שקל.
חץ, שהקים את אלוני חץ יחד עם נתנאל אלוני, ב־1989, היה המנכ"ל שלה לאורך כל השנים ותמיד נחשב לרוח החיה בחברה, גם כאשר שותפיו היו בעלי החזקות גדולות משלו.
לאחר מותו של אלוני ב־1996 בתאונת דרכים בשוויץ, נכנסה לאלוני חץ, כשותפה, משפחת ורטהיים, הבעלים של קוקה־קולה ישראל ושותפה לשליטה בבנק מזרחי טפחות.
מוזי ורטהיים וילדיו היו בעלי המניות הגדולים בחברה, אך הדמות הפעילה מטעם המשפחה היתה לאורך כל הדרך אבי ורטהיים, שמכהן גם כיום כיו"ר החברה, הגם שב־2019 המשפחה נאלצה למכור את המניות בשל חוק הריכוזיות, שאילץ אותה לבחור בין ההחזקה באלוני חץ להחזקה במזרחי טפחות.
לאחר הפרידה ממשפחת ורטהיים, אלוני חץ הפכה לחברה ללא גרעין שליטה, וחץ נותר בעל המניות הגדול בה, ולבעל הבית בפועל, בזכות הקרדיט הרב שהוא מקבל משוק ההון, שאותו צבר לאורך שנים של ניהול סולידי, עד שהגיע פרנקל – שמאחוריו כבר כמה אקזיטים גדולים בישראל, שחלקם התרחשו לאחר מאבקים עתירי ממון מול בעלי מניות אחרים בחברה, דוגמת הקרב שהתחולל בגב־ים.
את הרבעון השני של השנה סיימה אלוני חץ עם רווח נקי של 134 מיליון שקל, לעומת הפסד של 140 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הסיבות העיקרית לכך הן תוצאותיה של אמות ורווחי השיערוך של הנדל"ן המניב שלה בישראל; ומעבר מהפסד של 137 מיליון שקל לרווח של 4 מיליון שקל בחלקה של אלוני חץ בשיערוכי הנדל"ן של החברות־הבנות שפועלות בחו"ל.
מדובר ברבעון שלישי ברציפות שבו שיערוכי הנכסים של החברות־הבנות בארה"ב ובבריטניה מניבים לחברת ההחזקות רווחים, בסכום מצטבר של 69 מיליון שקל. זאת, לאחר עשרה רבעונים רצופים עם שיערוכים שליליים, שהצטברו ל־4.8 מיליארד שקל, שהיו אחראים לשמונה רבעונים הפסדיים.
