סאמיט מציעה לרכוש את נכסיה הבעייתיים של דה זראסאי ב-450 מיליון דולר
אחרי שביוני סאמיט הציעה הסדר שכלל גם את מחזיקי האג"ח הישראליים, אך לא את הבנק האמריקאי Flagstar, ההצעה העדכנית פותרת לחברת ה-BVI את צרותיה מול הבנק. המחזיקים ימתינו למימוש נכסים אחרים. בהינתן השלמת העסקה, פרוטפוליו נכסי הדיור להשכרה של סאמיט בניו יורק יקפוץ מ-3,100 ליותר מ-8,000
סאמיט מציעה לרכוש את פרוטפוליו הנכסים הבעייתי של דה זראסאי ב-450 מיליון דולר. בעוד שהצעה קודמת שהעבירה לחברת ה-BVI המתקשה, עירבה גם את מחזיקי האג"ח הישראליים שלה בפתרון, אלה יידרשו להמתין למימוש נכסים אחרים כדי לקבל לפחות חלק מחובם בחזרה.
דה זראסאי היא חברת BVI שמחזיקה בנכסי דיור להשכרה בניו יורק. בחודש מרץ היא דיווחה כי הגורם המממן שהעמיד את מרבית ההלוואות הבכירות לנכסיה, הבנק Flagstar, העמיד את כל ההתחייבויות לפיהן בסך של 562 מיליון דולר לפירעון מידי, לאחר שלא שילמה את תשלומי הריבית כלפיו.
במקביל החברה הודיעה גם שלא תוכל, בשל מצבה הפיננסי הדחוק, להעביר את התשלומים הנדרשים למחזיקי האג"ח. דיווחים שהובילו לנפילות בשערי האג"ח ולזינוק בתשואות עליהן, ולמגעים בין החברה למחזיקים להסדר חוב.
בחודש יוני הציעה סאמיט שבשליטת זוהר לוי לדה זראסאי ולמחזיקי האג"ח שלה מתווה לפיתרון המשבר מולם. היא הציעה להקים חברה בת בשליטה שלה ובשותפות עם מחזיקי האג"ח, שאליה דה זראסאי תעביר נכסי דיור להשכרה שבבעלותה בניו יורק שבהם כ-1,500 יח"ד, לצד פרויקטים שבהם יח"ד למכירה. כשבמקביל סאמיט הייתה אמורה להעביר לחברה החדשה את 3,100 יח"ד להשכרה שלה בניו יורק. ההחזקות בחברה הבת שהיו אמורות להיות של דה זראסאי נועדו לעבור במלואן למחזיקי האג"ח, חלף חובה של החברה כלפיהם.
המגעים להשלמת המהלך לא התקדמו. במקביל נכנסה דה זראסאי להליך של הגנה מפני נושים (chapter 11) שנוגע לחובותיה לפלאגסטאר. כעת שני המהלכים, זה מול סאמיט וזה שנוגע לפלאגסטאר, נכרכו זה בזה.
במסגרת הליך חדלות הפירעון של דה זראסאי הועמדו הנכסים שבמימון פלאגסטאר למכירה, וההצעה שנבחרה כהצעה המובילה בהליך המכירה הפומבית שלהם, היא הצעתה של סאמיט. הצעה אחרת מזו שהעבירה ביוני.
סאמיט מציעה לרכוש את 93 הנכסים שמשמשים לדיור להשכרה מפוקחת (Rent Stabilized) בתמורה ל-451.3 מיליון דולר. מהם 45 מיליון דולר היא הפקידה כבר כפיקדון, שממנו היא תוכל לקבל בחזרה 9 מיליון דולר, במידה וגורם אחר יזכה בסופו של דבר במכירה הפומבית. פלאגסטאר התחייבה להעמיד עבור סאמיט את המימון הנדרש להשלמת הרכישה.
לדה זראסאי, שבבעלות איש הנדל"ן האמריקאי ג'ואל וינר, היו נכון לסוף יוני כ-8,100 יח"ד בשווי של כ-1.2 מיליארד דולר. מהן כ-5,700 יח"ד בשווי של כ-740 מיליון דולר בנכסי Flagstar. נכון לסוף ספטמבר, ירד שווי נכסי פלאגסטאר ל-562 מיליון דולר ויתרת ההלוואות עליהם, כולל ריבית, הגיעה ל-635 מיליון דולר.
עיקר הנכסים שיוותרו לדה זראסאי, בהינתן השלמת המהלך, הם כ-780 יחידות קונדו – דירות בבנייני מגורים, שאותן היא יכולה למכור. מכירתן, ביחד עם מספר נכסים נוספים והתחייבות של בעל השליטה וינר להעביר כ-40 מיליון דולר, עשויים לאפשר להגיע להסדר מוסכם מול מחזיקי האג"ח.
שתי סדרות האג"ח של דה זראסאי, סדרה ג' שמובטחת בשיעבוד על חמישה נכסים, וסדרה ה' שאינה מובטחת, נסחרות בתשואת זבל. סדרה ג' - שבדצמבר שעבר השלימה החברה הסדר חוב מול מחזיקיה, במסגרתו נדחה מועד פירעונה הסופי למאי 2028 - נסחרת בתשואה של 80%, והחברה חייבת למחזיקיה 967 מיליון שקל. למחזיקיה של סדרה ה' שאמורה להיפרע במלואה כבר במרץ הקרוב החברה חייבת 282 מיליון שקל. היא נסחרת בתשואה של 346%.
הפורטפוליו האמריקאי של סאמיט, שפועלת גם בנדל"ן המניב בישראל ובגרמניה, כולל, מלבד נכסי הדיור להשכרה, גם שני בתי מלון ובניין משרדים בניו יורק ו־26 מרכזים מסחריים.
רכישת הנכסים של דה זראסאי, במחיר שנמוך ב-20% מהערכת השווי האחרונה שלהם, תקפיץ את היקף הנכסים שלה בניו יורק מכ-3,100 יח"ד ליותר מ-8,000 יח"ד. היא מגיעה במקביל להפחתת שווי של כ-65-70 מיליון שקל בנכסי הדיור להשכרה הקיימים.
