בנק ישראל: הביקוש לאשראי של עסקים קטנים ממשיך לעלות – הנדל״ן נחלש
סקר קציני האשראי מגלה: עסקים זעירים וקטנים מגבירים פניות להלוואות ברבעון השלישי, בעוד ענף הנדל"ן עובר למימון חוץ-בנקאי. הבנקים מקלים בתנאים ללווים איכותיים אך מקשיחים מרווחי אשראי לעסקים קטנים ולמשכנתאות
במהלך הרבעון השלישי של 2025 נרשמה עלייה בביקוש לאשראי מצד עסקים קטנים וזעירים, לצד ירידה בביקוש לאשראי בענף הנדל"ן – כך עולה מסקר קציני האשראי של בנק ישראל, שפורסם היום (ד').
קציני האשראי הם מנהלי מחלקות אשראי או מנהלי סיכוני אשראי בבנקים, שמספקים תמונת מצב עדכנית של המערכת הבנקאית ביחס לביקוש והיצע האשראי במשק.
לפי הסקר, הירידה בביקוש לאשראי בענף הנדל"ן נובעת בעיקר מהתרחבות השימוש במקורות מימון חוץ־בנקאיים, בהם גופים המוסדיים, שמציעים לעיתים תנאים גמישים יותר מהבנקים. מגמה זו, כך מעריכים קציני האשראי, צפויה להימשך גם ברבעון האחרון של השנה.
במקביל, נרשמה ירידה קלה בביקוש למשכנתאות, אך הבנקים צופים התאוששות מסוימת ברבעון הרביעי. הביקוש לאשראי צרכני (הלוואות למשקי בית) נותר יציב.
מבחינת היצע האשראי, הבנקים המשיכו להקל בתנאים לעסקים גדולים ובינוניים, בעיקר ללקוחות שנתפסים כבעלי סיכון נמוך – כלומר לווים שהסיכוי שלא יחזירו את ההלוואה נמוך. לעומת זאת, נרשמה הקשחה קלה במרווחי האשראי (פערי הריבית שבין עלות גיוס הכסף לבין הריבית שהבנק גובה מהלווה) לעסקים קטנים ולדיור, מה שאומר שהבנקים גובים ריבית מעט גבוהה יותר מלווים בעלי פרופיל סיכון גבוה.
בבנק ישראל מסבירים כי הגורם המרכזי להקלה בתנאים ברמות סיכון נמוכות הוא התחרות – הן בין הבנקים עצמם והן מול הגופים החוץ־בנקאיים, שממשיכים להעמיק את פעילותם בתחום האשראי העסקי. אך כאמור, תחרות זו אינה מתרחשת במגזר הקמעונאי של משקי הבית והעסקים הקטנים.
במבט קדימה, הבנקים צופים המשך עלייה בביקוש מצד עסקים קטנים וזעירים וירידה מתמשכת בענף הנדל"ן, מגמה שמתמשכת מאז תחילת השנה.
סקר קציני האשראי נחשב לכלי חשוב לניתוח המגמות באשראי במשק, משום שהוא מבוסס על הערכות של מנהלי האשראי בבנקים – עוד לפני שהנתונים בפועל מתגבשים. לכן הוא מספק אינדיקציה מוקדמת על שינויי מגמה, לעיתים חודשים לפני שהם נראים בנתונים הכמותיים על מתן האשראי או על מצב העסקים במשק.
