רוצים לייצר תחרות לבנקים? אפשרו לכלל השחקנים תנאי פתיחה שווים
לפני קרוב לעשור, בשלהי 2016, נכנס לתוקפו חוק הפיקוח על השירותים הפיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים) במטרה לקבוע מתווה לאסדרת פעילותם של נותני שירותים פיננסיים שאינם בנקים, והכל במטרה לעודד תחרות אל מול המערכת הבנקאית. מהלך זה סימן צעד ראשון ומשמעותי בהכרה בחשיבות מערכת האשראי החוץ-בנקאי בישראל. זו אבן דרך משמעותית בהכרת הפוטנציאל של גופי אשראי חוץ-בנקאיים וביכולתם לייצר תחרות בשוק שהיה ריכוזי במשך עשורים.
היום, למרות הרוח הגבית מצד הרגולטור, גופים חוץ בנקאיים עדיין מהווים פחות מ־10% משוק האשראי. סיבה מהותית לכך היא פערי מימון. בעוד שהבנקים נהנים מגישה ישירה להון זול – דרך פיקדונות הציבור ובנק ישראל – שחקנים חוץ בנקאיים נאלצים לגייס הון יקר בשוק ההון או מהבנקים עצמם, לעיתים בריביות כפולות. התוצאה: יכולת תחרות מוגבלת, פועל יוצא של אשראי יקר יותר לצרכן הסופי.
כדי לתקן את העיוות לגבי מקורות המימון, יש לאפשר גישה למקורות מימון זולים גם לשחקנים החוץ בנקאיים – בין אם דרך מסלולי אשראי ציבוריים, אשראי מבנק ישראל וניהול פיקדונות ציבור. מהלך שכזה יתרגם את הפער בשיפור גיוס האשראי לחיסכון ישיר לכיס הצרכן, ריבית נמוכה יותר, נזילות מוגברת וגיוון במקורות האשראי לעסקים ולמשקי בית.
תנאי המימון אינם חזות הכל. ברור שלא כל גוף צריך, או ראוי, לקבל גישה למקורות מימון כגון בנק ישראל או פיקדונות ציבור ולכן נדרשת רגולציה מבוססת ותנאי סף ברורים, לרבות הצגת ותק מוכח של מספר שנים, פעילות אשראי ויכולת מוכחת בניהול אשראי בהיקפים של מיליארדי שקלים, איתנות פיננסית המסתמכת על הון עצמי, ממשל תאגידי תקין ומנגנוני בקרה פנימיים. כל אלו יאפשרו להבטיח כי השחקנים בשוק מקצועיים ומבוססים, ופועלים באחריות ובשקיפות לאורך זמן, וכל זאת במטרה למנוע מקרים של גופי אשראי בהם האשראי מנוהל באופן רשלני או הרפתקני – מה שהוביל בעבר לנפילות מיותרות ולפגיעה באמון הציבור.
בפני הרגולטור ניצבת כעת הזדמנות נדירה לסייע בעיצוב שוק אשראי משוכלל ותחרותי. אך כדי שזה יקרה, לא די בכוונות טובות. יש להבטיח מדיניות חכמה, שמסירה חסמים מצד אחד – אך קובעת סף מקצועי ואמות מידה מצד שני.
הציבור בישראל ומגזר העסקים הקטנים והבינוניים בפרט לא זקוק לכותרות בלבד – הוא זקוק למערכת פיננסית חזקה, מגוונת ותחרותית באמת. הגיע הזמן להעניק לגופים הראויים את הכלים לשחק בתנאים שווים. זו לא רק הדרך להוזיל את האשראי – אלא לייצר מערכת כלכלית יציבה ויצירתית שמציעה הרבה יותר הזדמנויות לציבור.
דני מזרחי הוא מנכ"ל חברת אופל בלאנס
