בלעדי
רשות החברות תדון עם רפאל על הנפקתה
הדיון מגיע בעקבות לחץ יו"ר החברה יובל שטייניץ, שחושש שללא הנפקה רפאל תישאר היחידה מבין שלוש החברות הביטחוניות הגדולות שכפופה למגבלות רגולטוריות כבדות – בעוד אלביט ותע"א צפויות להיסחר בבורסה
רשות החברות הממשלתיות תדון בימים הקרובים עם יו"ר רפאל יובל שטייניץ והמנכ"ל שלה יואב תורג'מן על היערכות החברה לקראת הנפקה אפשרית, כך נודע לכלכליסט. רפאל נמצאת בבעלות ממשלתית מלאה והיא המפתחת והיצרנית של מערכות ההגנה האוויריות כיפת ברזל, קלע דוד ואור איתן – המבוססת על לייזר רב עוצמה ותימסר לצה"ל בימים הקרובים.
עוד נודע כי ההחלטה לפתוח בדיונים על הנפקת רפאל התקבלה בשבוע שעבר בדיון שקיימו ראש הממשלה בנימין נתניהו, שר הביטחון ישראל כ"ץ והשר האחראי לחברות הממשלתיות דודי אמסלם. באוגוסט האחרון כלכליסט חשף כי יו"ר רפאל שטייניץ לוחץ על משרדי האוצר והביטחון לאפשר את ההנפקה בעקבות ההתקדמויות שחלו באחרונה בתוכנית להנפיק את התעשייה האווירית.
אם הנפקת תע"א תצא בסופו של דבר לפועל, מבין שלוש החברות הביטחוניות הגדולות בישראל רפאל תהיה היחידה שתישאר בסטטוס של חברה ממשלתית הכפופה למגבלות רגולטוריות כבדות. מגבלות אלה אינן חלות על חברות ציבוריות ושטייניץ חושש שבמצב כזה כושר התחרות של רפאל עם אלביט מערכות שבשליטת מיקי פדרמן ועם תע"א – יישחק משמעותית.
בחודשים האחרונים רשות החברות היססה בקשר להוצאת רפאל להנפקה במקביל לניסיונות להנפיק את תע"א. הקושי המרכזי בהנפקת רפאל הוא בפעילויות המסווגות שנעשות בה. בעוד שאגרות החוב של תע"א נסחרות בבורסה בתל אביב והדו"חות הכספיים שלה חשופים, את מהלכיה לקראת הנפקה רפאל תצטרך להתחיל מנקודת האפס תוך הכנת תשקיף והערכת שווי. עד כה נמנע ממנה לבצע הערכת שווי בשל הסודיות המאפיינת חלק מפעילותה. בדיונים סגורים ששטייניץ קיים בנושא הוא טען כי ניתן לקבוע מנגנונים יעילים להנפקת רפאל וזאת למרות הסודיות שאופפת חלק ניכר מפעילותה. מפנייה שעשה בימים האחרונים מנהל רשות החברות רועי כחלון למנהלי רפאל לקראת הכנתה להנפקה עולה כי השגת סיכומים ראשוניים בנושא תאפשר את הבאתו לאישור הגורמים המקצועיים במשרדי הממשלה ולוועדת השרים לענייני הפרטה.
