"גזירה דרקונית": המתקפה החזיתית של רשות שוק ההון וההסתדרות על רפורמת החיסכון
הממונה על שוק ההון החרים אתמול את השקת הרפורמה של האוצר והזהיר בנספח רשמי לדו"ח משורה של כשלים מהותיים. במקביל, יו"ר ההסתדרות שיגר מכתב לשר האוצר, שבו טען כי המהלך יחתוך כ־90% מפוטנציאל הטבת המס של העובדים ויאפשר לפגוע "בהינף קולמוס" בהטבות המס על הפנסיה וקרנות ההשתלמות
ההכרזה החגיגית אתמול (ד') של משרד האוצר על השקת רפורמת "חשבון ההשקעה" במסיבת עיתונאים נעשתה ללא הצגת הדו"ח הסופי. טיוטה שהודלפה לתקשורת נעדרה התייחסות של רשות שוק ההון. הבוקר (ה') פירסם משרד האוצר את הדו"ח הסופי, שכולל התנגדות נחרצת ולא מפתיעה מצד רשות שוק ההון.
הרפורמה במוצרי השקעה, שמטרתה לאחד את תנאי המס של מוצרי החיסכון לטווח קצר ובינוני (קופות גמל להשקעה, פוליסות חיסכון וקרנות נאמנות) תחת פלטפורמה אחת,קובעת מנגנון אחיד של דחיית מס. הרעיון האלגנטי שבבסיס הרפורמה הוא הצמדת הטבת המס לאדם ולא למכשיר מסוים, אך בפועל נוצר מנגנון מסורבל שכולל תקרת פטור של 200 אלף שקל בלבד לכל החיים.
הממונה על שוק ההון עמית גל, מהגורמים הבכירים בצוות שהתנגד נחרצות לרפורמה עוד משלביה הראשונים, בחר להיעדר הצהרתית ממסיבת העיתונאים שנערכה אתמול. בדו"ח הביניים שפורסם אשתקד גל פירסם עמדת מיעוט נרחבת. גם כעת הוא מסרב לקחת חלק בחגיגות של האוצר.
בנספח לדו"ח הסופי שפורסם היום, מפרטת רשות שוק ההון שורה ארוכה של מה שהיא רואה ככשלים מהותיים ברפורמה, ובראשם האפליה המיסויית המותירה את יתרון קיזוז ההפסדים השוטף אך ורק ברמת מנהלי קרנות הנאמנות – פער מהותי שהדו"ח עצמו מודה כי לא ניתן להשוותו פיסקלית ושיותיר עיוותים בשוק.
לצד זאת, הרשות מזהירה מפני ניגוד עניינים מובנה במערך הייעוץ, שכן מתפעלי חשבון ההשקעה שיחויבו לספק שירות זה הם לרוב גם יצרני המוצרים הפיננסיים עצמם, באופן שיקשה על הבטחת אובייקטיביות. כך למשל, לבית השקעות שיפעיל את החשבון ויועציו יספקו הכוונה לחוסך, יהיה תמריץ מובנה להמליץ לו דווקא על קרנות הנאמנות או קופות הגמל שהוא עצמו מנהל ומפיק מהן דמי ניהול.
בד בבד, הרשות מתריעה כי חובת ההתחברות והדיווח למערכת המידע המרכזית תטיל עלויות תפעוליות כבדות על גופים קטנים, מה שעלול לצמצם את היצע היצרנים ולייקר מחירים, ודורשת להרחיב את הוראות המעבר כך שימנעו לחלוטין פגיעה רטרואקטיבית ויאפשרו לחוסכים קיימים מעבר מסלולים וניוד חופשי של כלל כספם ללא אירועי מס.
במקביל לדרג המקצועי, גם ההסתדרות חולקת מיסודה על הנחת המוצא של הדו"ח כאילו השונות בין מוצרי החיסכון היא כשל שוק, ומציגה נימוקים סוציאליים חריפים נגד המתווה המוצע. יו"ר ההסתדרות, ארנון בר-דוד, מתריע כי קביעת תקרת הפקדה מצטברת של 200 אלף שקל לכל החיים תנחית מכה קשה על רובד החיסכון המשלים לקצבה ותחתוך למעלה מ-90% מפוטנציאל הטבת המס של העובד לאורך חייו.
מעבר לכך, בארגון מזהירים מפני סעיף המפתח המעניק לשר האוצר סמכות דרקונית להוסיף מוצרים פיננסיים לחשבון ההשקעה במסלול עוקף חקיקה וללא דיון ציבורי – מהלך שיאפשר לו לכאורה לבטל בהינף קולמוס את הטבות המס הקריטיות לפנסיה ולקרנות השתלמות.
לבסוף, בהסתדרות מדגישים כי הוספת הגורם המתפעל של חשבון ההשקעה תגרור שכבת עמלות חדשה שתייקר את עלויות החיסכון, ותוקפים את המדיניות הכלכלית הרואה במהלך המשך ישיר לגזירות קודמות שהושתו על העובדים, דוגמת הקפאת מדרגות המס, נקודות הזיכוי ודחיית הפטור על הקצבה המזכה.
ההסתדרות הבהירה מפורשות במכתבה כי היא אינה רואה עצמה כ"עוד גורם מהציבור" שהופיע בשימוע וולונטרי, ודורשת עצירה מיידית של המתווה וכניסה למשא ומתן קיבוצי מסודר. עוד טרם הודעת ההסתדרות, ניכר כי סיכויי הרפורמה לעבור במתכונתה הנוכחית בוועדות הכנסת אינם גבוהים.
