בלעדי
חברת הכשרת העובדים להייטק HackerUSA נקלעה לחובות של 540 מיליון שקל – ונאלצה להיפרד ממחצית ממניותיה
החברה הוותיקה, שתיכננה להנפיק בנאסד"ק לפי שווי של מיליארד דולר, נקלעה לחובות של 146 מיליון דולר ובית המשפט מינה לה כונסי נכסים, בהסכמת הצדדים. HackerUSA שייכת לת'רייב, חברה המאוגדת בישראל שמחזיקה גם בהאקריו הישראלית. במסגרת ההסדר, הנושה, פרנסיסקו פרטנרס, הסכימה למחוק את החוב בתמורה לקבלת מחצית ממניות החברה האמריקאית והעברת כל ה-IP של הקבוצה בתחום הסייבר לבעלות אותה חברה
חברת ההכשרות הטכנולוגיות HackerUSA, שבבעלות חברת ת'רייב די-אקס הישראלית, צברה חובות עתק ותאבד מחצית מהמניות שלה בחברה האמריקנית שתרכז מעתה את הזכויות על הקניין הרוחני שקשור לסייבר.
ת'רייב די-איקס היא גם הבעלים של האקריו , שהיא אחת החברות הגדולות בתחום הכשרת עובדים להייטק בישראל. החברה המקבילה אליה בארה"ב צברה חובות בהיקף של 146 מיליון דולר (540 מיליון שקל) לקרנות השקעה שמימנו את פעולות החברה מחוץ לישראל. HackerUSA והאקריו ישראל נמצאות תחת חברת ת'רייב חברה האם שכוללת את כל פעילות האקריו בישראל ומחוצה לה. מקור החוב הוא בהלוואה של 75 מיליון דולר שניתנה לחברה הבת האמריקאית על ידי הקרנות ביוני 2022. החברה לא עמדה בתנאי ההלוואה והחוב החל לתפוח. לבקשת הקרנות מונה לחברה כונס נכסים. צבירת החובות נובעת בין היתר מרכישת חברות בתחום ומניסיונות צמיחה של החברה מחוץ לישראל.
החוב היה שייך לחברה האמריקאית, ואולם גם ת'רייב כחברה אם וגם האקריו הישראלית כחברה אחות העמידו לחברה שיעבודים כנגד ההלוואה שנטלה HackerUSA. במסגרת ההסדר אליו הגיעה HackerUSA עם הנושים שלה, אלו יקבלו כאמור 50% מהמניות בתמורה למחיקת החוב ויזרימו 25 מיליון דולר לחברה האמריקאית וכן הועבר אליה הקניין הרוחני בתחום הסייבר של כל חברות הקבוצה.
הקרנות שמחזיקות בחוב של האקריו מנוהלות בפרנסיסקו פרטנרס (Francisco Partners Management) שמנהלות נכסים בהיקף של 50 מיליארד דולר. נציגי הקרנות פנו בתחילת החודש לבית המשפט המחוזי בתל אביב וביקשו למנות לה כונס נכסים משום שלטענתן החברה אינה מסוגלת לעמוד בתשלומים אליהן. בית המשפט מינה לחברה את עורכי הדין אמנון ביס ועמית פרץ ככונסי נכסים, שמחפשים בימים אלו אחר רוכשים לזכויות הרוחניות של החברה.
על פי אתר החברה, האקריו החברה מפעילה 14 מסלולי למידה מקיפים בהייטק ויש לה 24.5 אלף סטודנטים פעילים בישראל ובעולם. האקריו הוקמה ב־1996 על ידי גיל עדני, ובשנת 2021 על רקע התרחבותה מחוץ לישראל עברה החברה תהליך של מיתוג מחדש ושמה הוחלף לת'רייב דיאקס (Thrive DX). החברה עדיין מאוגדת בישראל ומשרדיה נמצאים באזור הבורסה ברמת גן. תחת ת'רייב הוקמו בשנים האחרונות חברות בנות בהתאם למדינות השונות בהן החלה לפעול. כך בין היתר החברה מחזיקה בחברות בנות בארה"ב, באוסטרליה ובסינגפור.
גיל עדני, מייסד האקריו ויו"ר קבוצת ת'רייב, אמר לכלכליסט כי החוב של החברה הבת האמריקאית נוצר בעקבות יישום אסטרטגיה של צמיחה בכל מחיר, כולל רכישה של שלוש חברות, לקראת הנפקה בנאסד"ק בניו יורק. ההנפקה לא יצאה אל הפועל ("נדחתה" לדברי עדני) ואילצה את ת'רייב לשנות אסטרטגיה ולעבור מחברת צמיחה לחברה שמתמקדת ברווחיות.
"תכננו להנפיק בנאסד"ק לפי שווי של יוניקורן בשלהי 2022 וקיבלנו הצעה משלושה חתמים", אמר עדני. "ההנפקה נדחתה מפני שאותה שנה לא היתה הזמן להנפיק חברת טכנולוגיה". עדני מתכוון בכך להעלאת הריבית והמומנטום השלילי בבורסת ניו יורק.
"לפני ההנפקה גייסנו 200 מיליון דולר בסבבי גיוס מקרנות", הוסיף. "זו אחת הסיבות שת'רייב הצליחה לגייס חוב בהיקפים האמורים מקרנות ההשקעה. החוב שגויס לחברה הבת האמריקאית הסתכם ב־100 מיליון דולר וצמח ל־140 מיליון דולר. החברה החליטה להתייעל ולעבור מצמיחה להתמקד לרווחיות. בחברה רווחית אתה לא עושה רכישות גדולות כל כך".
מחוץ לישראל, ת'רייב פועלת בעיקר בארה"ב שם היא מפעילה קורסים לאבטחת מידע וסייבר. על פי בקשת הכינוס, מהות הנכסים של החברה היא הקניין הרוחני שלה. הנכסים כוללים את השם thrive DX, הפלטפורמה ללמידה דיגיטלית ללימודי סייבר. כמו כן, מדובר בחומרי הקורסים שפיתחה ת'רייב, תוכנות הלימוד והתרגול להורדה, תוכנות שאינן ניתנות להורדה (SaaS), תוכנות חינוכיות לסטודנטים ועובדים. כך לדוגמה, תחת האקריו, רשומים במדינות שונות סימני מסחר שמשויכים לחברה בלבד לצד ומערכת ניהול למידה בשם BEYOND המספקת למדריכים וללומדים תוכן לימודי וכלי תקשורת להערכת ביצועי התלמידים, ומערכת Alfred לשיבוץ סטודנטים ומרצים בכיתות.
אובדן זכויות הקניין הרוחני של האקריו נעשה בתקופה של גאות אדירה בכל הנוגע לענף הסייבר העולמי והמקומי. לפני שבועיים חתמה וויז על הסכם לרכישה על ידי גוגל תמורת 32 מיליארד דולר, האקזיט הגדול ביותר בתולדות המדינה. עוד טרם לכך גיוסי חברות הסייבר הישראליות זינקו ל־3.8 מיליארד דולר ב־2024, ולפי נתוני IVC וסייברטק גלובל מדובר בזינוק של 56% בהיקפי הגיוס לעומת 2023. ממוצע הגיוס אשתקד עמד על 33 מיליון דולר.
האקריו אינה היחידה שנתקלה בקשיים כלכליים בשנתיים האחרונות. באפריל 2022 חברת ג'ולט פיטרה יותר ממחצית מעובדיה ונמכרה בסכום נמוך (שלא פורסם). מייסד החברה רועי דויטש, שכיהן עד אז כמנכ"ל, הוחלף על ידי דורון אהרונסון. ברקע נרשם כישלון של רכישת החברה על ידי חברת היי טק ישראלית, שעל פי הערכות היא האב סקיוריטי.
גם להאקריו מונה מנכ"ל חדש בשנת 2022, דובי לקס שהחליף את המייסד עדני, אולם הוא עזב בעקבות רצונה של החברה להתמקד בפעילות בחו"ל.
צרות כלכליות בשניים מהגופים הגדולים להכשרה להייטק אמורות להצביע על בעיה רחבה יותר. "להשתלב בההייטק זה נוצץ וזה מושך המון אוכלוסייה חדשה. יש בזה הרבה כסף ולכן מגיעים קהלים שלא היו מכוונים לתעשייה לפני כמה שנים", אמר לכלכליסט בכיר בחברת השמה להייטק. "בניגוד לענפים אחרים, בהייטק אין רגולציה. אם אתה רוצה להיות עורך דין או רואה חשבון אתה צריך לעבור מסלול ברור במסגרתו תשיג דיפלומה, שתאפשר לך לעבוד בתחום. לכן הרבה עובדים פוטנציאליים מחפשים את הדרך הקצרה לתחום, שתאפשר להם לעבוד תוך כמה חודשים. זה אולי אפשרי אבל צריך לעשות את זה בגופים רציניים, והיום בישראל כל אחד יכול להקים מכללה. צריך פה כוח אדם איכותי וטכנולוגי. אבל החלום של מי שרוצה לעשות את זה מהר מדי יכול לפגוע בו".
מהאקריו ישראל נמסר: ״בניגוד לרושם העולה מהכתבה, מדובר על ThriveDX הפועלת בארה״ב ולא על האקריו ישראל. האקריו ישראל תמשיך להנות מכל חומרי ההדרכה שפותחו ללקוחות הקבוצה בעולם ותמשיך להוביל את הכשרות הייטק בישראל״.
