נחתמה עסקת המיזוג בין ליאו נואי ופויו זבלדוביץ'

כפי שפורסם השבוע ב"כלכליסט", ליאו נואי ופויו זבלדוביץ' מתמזגים בישראל. חברת בריטיש ישראל בבעלותו של ליאו נואי דיווחה היום (ה') על חתימת הסכם לרכישת 100% ממניות חברת טמרס נדל"ן, שבבעלות איש העסקים פויו זבלודוביץ', בדרך של מיזוג.

במסגרת העסקה, כל פעילות הנדל"ן המניב של טמרס בישראל, המאוגדת בחברת טמרס נדל"ן, תמוזג בבריטיש ישראל. טמרס תקבל בתמורה כ-16% ממניות החברה הממוזגת, ועוד 170 מיליון שקל במזומן, שימומנו באמצעות מימון מחדש של נכסי טמרס הנרכשת.

בנוסף, במסגרת העסקה צפוי פויו זבלדוביץ' לרכוש מניות נוספות של בריטיש ישראל בהיקף של עד כ-23.5 מיליון שקל, המהווה למעלה מ-15% מהסחורה הצפה במניות בריטיש, בהתחשב בשווי שוק הנוכחי של המניה.

שווייה של טמרס נדל"ן הוערך לצורך העסקה בכ-400 מיליון שקל. בדומה להונה העצמי. כמו כן, לחברה התחייבויות פיננסיות בסך של כ-180 מיליון שקל, ומיסים נדחים בהיקף של כ-95 מיליון שקל. 

השווי שנגזר מהעסקה לבריטיש ישראל עומד על כ-1.2 מיליארד שקל, בדומה להונה העצמי, זאת לעומת שווי של 556 מיליון שקל, שלפיו היא נסחרת בבורסה של תל אביב. מניית בריטיש ישראל תצטרף ב-1.1.09 אל מדד נדל"ן 15 של בורסת ת"א.

במסגרת העסקה תקבל טמרס את הזכות למנות את יו"ר החברה הממוזגת ועוד דירקטור, ועובדיה של טמרס נדל"ן ימשיכו לעבוד בחברה הממוזגת. את גיבוש העסקה הובילו בשבועות האחרונים מנכ"ל בריטיש ישראל עמיר בירם מצדו של נואי, ומנכ"לית טמרס קפיטל בישראל, יודפת הראל, מצדו של זבלודוביץ'. השלמת העסקה כפופה לבדיקות נאותות ולאישורים נוספים.

משמאל ליאו נואי, בעל השליטה בבריטיש ישראל ופויו זבלדוביץ, טמרס נדל"ןצילום: אוראל כהן, ישראל הדרי

טמרס נדל"ן מחזיקה כיום בשני פארקי משרדים להייטק, אחד ביקנעם (70 דונם עם 32 אלף מ"ר בנוי) והשני באזור חיפה, קרוב לטירת הכרמל (70 דונם עם 50 אלף מ"ר בנוי). בכ-20 אלף מ"ר מהפארק הסמוך לחיפה פועל פאואר סנטר. זכויות טמרס נדל"ן בשני הפארקים משועבדות כל אחד לטובת בנק אחר, ומבטיחות חוב (כולל) שערכו למועד הדיווח עומד על כ-180 מליון שקל.

כ-95% מהשטחים הבנוים בשני הפרויקטים מושכרים כיום לכ-60 שוכרים, ודמי השכירות השנתיים ויתר התשלומים (בניכוי הוצאות ניהול) המשולמים לטמרס נדל"ן על ידי השוכרים הם בסכום כולל של כ-50 מליון שקל. עם השוכרים הבולטים נמנות החברות אמדוקס, אלביט וגיוון אימג'ינג.

העסקה כוללת את פוטנציאל ההתרחבות הקיים בפארקים, בהיקף של עשרות אלפי מ"ר. בפארק ביקנעם נמצא כיום בבנייה מבנה ששטחו 20 אלף מ"ר, בהשקעה של כ־100 מיליון שקל.

הרווח הנקי של טמרס נדל"ן עמד 62 מיליון שקל בין החודשים ינואר-ספטמבר 2008, לעומת רווח נקי של 13 מיליון שקל בחודשים ינואר-דצמבר 2007. הקפיצה ברווח הנקי נובעת, בין היתר, מעלייה בהיקף הנכסים המנוהלים של החברה בתשעת החודשים האחרונים.

בריטיש ישראל היא חברת הקניונים הגדולה בישראל. בשליטתה 16 קניונים, בהם קניון הצפון בנהריה (11.3 אלף מ"ר), גרנד קניון בחיפה (52 אלף מ"ר), קניון לב חדרה (15.1 אלף מ"ר) וקניון השרון בנתניה (15 אלף מ"ר). כמו כן מחזיקה בריטיש בפארק אזורים בפתח תקווה (90 אלף מ"ר), בבית המילניום ברעננה (19.3 אלף מ"ר) ובבית אזורי שוער בכפר סבא (8,300 מ"ר).

עמיר בירם, מנכ"ל בריטיש ישראל השקעות: "טמרס הינה חברה המתאפיינת במאזן פיננסי איתן וברמת מינוף נמוכה, והיא תציף להערכתנו ערך רב לבעלי המניות בחברת בריטיש ישראל ותשפר את איתנותה הפיננסית, תוך הגדלת בסיס ההון של החברה באופן מיידי בסכום המוערך בכ-230 מיליון שקל. יתרות הנזילות של בריטיש ישראל לא צפויות להיפגע בעקבות העסקה, עקב צפי לקבלת מימון בנקאי נוסף כנגד פעילות טמרס נדל"ן".