יהיה בסדר? יהיה הסדר!
אי.די.בי אחזקות דומה לקבוצת כדורגל שנמצאת בפיגור 10:0 ובזמן פציעות אומרת "המשחק עוד לא גמור, יהיה בסדר"
הביטוי הכל כך ישראלי "אל תדאג, יהיה בסדר" חומק פעם אחר פעם לדו"חות הכספיים של החברות בקבוצת אי.די.בי. אך מאחר שלא מקובל להשתמש בדו"חות בשפת הרחוב, הוא עוטה כסות חשבונאית שמכשירה את כניסתו לדו"ח תזרים המזומנים. יש יותר שימושים ממקורות? רק תגיד כמה חסר — מיליארד שקל? אל תדאג, יהיה בסדר. תעמיס על סעיף "מקורות אחרים נדרשים".
האקסל סופג הכל
כללי החשבונאות פוטרים את אי.די.בי אחזקות מפרסום תזרים מזומנים חזוי, מאחר שלדו"חות הכספיים שלה הוצמדה זה מכבר הערת עסק חי. הרי כל מי שעיניו בראשו מבין שאי.די.בי אחזקות, המצויה בעיצומו של הסדר חוב, לא מסוגלת לעמוד בהתחייבויותיה.
אך ראו זה פלא, על פי דו"ח תזרים המזומנים החזוי, לחברה שבראש הפירמידה של נוחי דנקנר יש די מקורות עבור כל השימושים הנדרשים לשנתיים הקרובות. ההיינו כחולמים? אי.די.בי אחזקות דומה לקבוצת כדורגל שנמצאת בפיגור 10:0 ובזמן פציעות אומרת "המשחק עוד לא גמור, יהיה בסדר".
כדי לעמוד בהתחייבויותיה בשנים 2013–2014, אי.די.בי אחזקות נדרשת ל־716 מיליון שקל. מבט חטוף לעבר הטבלה מגלה שהנהלת החברה מצפה ש־715 מיליון שקל מתוכם יגיעו מ"מקורות אחרים נדרשים". מועדי התשלום למחזיקי האג"ח קשיחים ומחייבים, אולם בצד המקורות, היצירתיות - כך מסתבר - חוגגת. מישהו כבר אמר משהו על זה שגיליונות האקסל סופגים הכל.
כסף של אחרים
גם בחברה־הבת אי.די.בי פתוח מככב סעיף "מקורות אחרים נדרשים". ב־2014 הסכום שתחת סעיף זה מסתכם ל־1.6 מיליארד שקל, מהם 620 מיליון שקל לעמידה באמות מידה פיננסיות מול הבנקים והיתרה, 980 מיליון שקל, נדרשת בעיקר לצורך פירעונות.
מכירת האחזקה של אי.די.בי בכלל תעשיות ללן בלווטניק לפי שווי של 2.5 מיליארד שקל סיפקה לאי.די.בי פתוח חמצן לשנה. עסקה למכירת כלל בטוח עשויה לאפשר לאי.די.בי פתוח לדלג גם מעל המשוכה של 2014. אלא שאז תיוותר בידיה רק האחזקה בדסק"ש, שגם מסתמכת ב־2014 על "מקורות אחרים נדרשים" של 400 מיליון שקל כדי לעמוד בהתחייבויותיה.
צחוק הגורל האכזר מהדהד מתוך דו"חות אי.די.בי - הביטוי "יהיה בסדר" מיתרגם במציאות ל"יהיה הסדר", ומשמעות הסעיף "מקורות אחרים", במקרה הזה, היא "כסף של אחרים".
