הביטחון בהשקעה
נהוג לחשוב כי ההשקעות בתחום הביוטכנולוגיה מסוכנת ואינן רווחיות. האמנם?
נהוג לחשוב כי ההשקעות בתחום הביוטכנולוגיה מסוכנת ואינן רווחיות, אולם לא כך הדבר. מי שמגיע מעולם הנדל"ן, הבנקאות, התעשיה והסחורות אינו מבין את עולם הביוטכנולוגיה והקשר שלו לשוק ההון.
על מנת להציג כי השקעה במניות ביוטכנולוגיה רווחית יותר לאורך זמן, ובעלת סיכון נמוך יותר לאורך זמן, לעומת השקעות חלופיות - בחרנו מספר מדדים וסקטורים מובילים מייצגים, הנסחרים בבורסה האמריקאית (בעזרת קרנות סל או אופציות). את תקופה זו יש לחלק לשלושה חלקים: תקופה דובית - 2008 - 2009 בהן נרשמו ירידות חדות. תקופה שורית - 2009 - 2012 בהן נרשמו עליות חדות וכלל התקופה 2008 - 2012. נבחן כיצד "התמודד" מדד הנאסד"ק ביוטכנולוגיה (NBI), המייצג את ענף הביוטכנולוגיה בבורסת הנאסד"ק בארה"ב, בהשוואה למגזרים אחרים.
תקופה ראשונה – השוואת מדד הנאסד"ק ביוטכנולוגיה לשני מדדים מובילים
בהשוואת מדד הנאסד"ק ביוטכנולוגיה (NBI) למדדים המובילים בבורסות ארה"ב, קרי מדד הנאסד"ק הכללי ומדד ה-S&P 500, הדבר הראשון שבולט לעין הוא העובדה שהמדדים נעים בצורה דומה (יורדים יחד ועולים יחד).
בשנים 2008- 2009 נראה כי כל המדדים יורדים בצורה חזקה. אולם מדד הביוטכנולוגיה לא ירד מתחת ל-25% ואילו מדד הנאסד"ק ומדד ה-S&P 500 נחלשו ב-50%. לעומת זאת, בתקופות שוריות במהלך השנים 2009 - 2012, עלה מדד ה-S&P 500 ב-64% ומדדי הנאסד"ק הכללי והנאסד"ק ביוטכנולוגיה עלו ב-91% וב-93% בהתאמה, כך שלא רק שמדד הביוטכנולוגיה ירד פחות בתקופה הדובית, הוא אף עלה יותר בתקופה השורית.
בבחינת כלל התקופה, ניתן לראות בבירור כי מדד הביוטכנולוגיה מציג יתרון בולט. בעוד מדד ה-S&P 500 עלה ב-1% ומדד הנאסד"ק הכללי עלה ב-24%, זינק מדד הנאסד"ק ביוטכנולוגיה ב-72%.
השוואה שנייה - השוואת מדד הנאסד"ק ביוטכנולוגיה לשני מדדים ענפיים
גם בהשוואה ל"לחם והחמאה" של הכלכלה העולמית, הרי הם מגזרי הבנקים (IXFIN) והנדל"ן (מדד הדיור HGX), בולטת מאוד הדפנסיביות של מגזר הביוטכנולוגיה.
בתקופה הדובית, נחתכו מגזר הבנקים והנדל"ן בשיעור של 45%-65%, בעוד מגזר הביוטכנולוגיה ירד ב-25% בלבד. בתקופה השורית הציג מדד הביוטכנולוגיה תשואת יתר, כאשר הבנקים עלו ב-6%, הנדל"ן עלה ב-85% ומדד הביוטכנולוגיה עלה ב-93%. ואילו בכלל התקופה ירד מגזר הבנקאות ב-24%, מגזר הנדל"ן ירד ב-4% ומגזר הביוטכנולוגיה התחזק ב-72% ובבירור היווה חלופת השקעה אטרקטיבית.
בנוסף, להלן כמה מגזרים נוספים להשוואה: סמיקונדקטורס, תקשורת, חיפוש והפקת נפט ומגזר הזהב והכסף.
הכותב הוא מרצה בקורס ביומד במכללת MIBI, המכללה הישראלית באינטרנט ואין לראות בכתבה זו משום המלצה.
