האולטרה-מהפכה שמתכננות אינטל ומיקרוסופט לאפל
התשובה של אינטל ומיקרוסופט לשליטה של אפל בשוק הטאבלטים, האולטרה־בוק, צוברת תאוצה וצפויה לטרוף את הקלפים בתעשיית המחשבים הניידים כולה, דרך כל ספקי הציוד שלה. והיריבה הגדולה אפל? היא עוד תרוויח מכך
הדבר הגדול הבא בעולם המחשבים האישיים הוא האולטרה־בוק, התשובה של אינטל ומיקרוסופט לפריחת הטאבלטים ובייחוד האייפד של אפל. האולטרה־בוק הנו יצור כלאיים בין הלפטופ המגושם במידותיו אך המרשים בביצועיו לבין הטאבלט הדקיק, מצד אחד, ובעל יכולות הביצוע המוגבלות, מצד שני. במשחק הזה מעורבות אינטל ומיקרוסופט בקצה אחד, אפל בקצה השני ובתווך שחקניות מתמחות כמו יצרניות דיסקים קשיחים (ווסטרן דיגיטל וסיגייט), יצרניות זיכרונות פלאש (סאנדיסק, סמסונג וטושיבה), יצרניות טכנולוגיות עבור מסכי מגע (סייפרס, אטמל וכו') וכמובן משווקות המחשבים האישיים (דל, אסוס, HP וכו').
לוח הזמנים להשקת המהפכה גם הוא מעורר עניין ותלוי בכמה גורמים כגון תערוכת הטכנולוגיה הענקית, ה־CES, שתיערך ב־10–13 בינואר בלאס וגאס ובמהלכה יושקו כמה דגמי אולטרה־בוק חדשים. שנית, וזהו כפי הנראה הדבר שאליו התעשייה מתכוננת במיוחד, הוא השקת מערכת ההפעלה Windows 8 של מיקרוסופט עבור דגמי האולטרה־בוק עם מסכי מגע משולבים.
בתווך נמצאת המתחרה אפל שלא צפויה לשקוט על שמריה וגם היא תמשיך לפתח מענה הולם, כפי שאפל יודעת להלום.
מנוע הצמיחה של התעשייה
ההגדרות של אינטל לאולטרה־בוק הן רבות, אולם הפרמטרים העיקריים הם שהוא צריך להיות דק מאוד (פחות מ־22 מ"מ עובי), קל משקל (פחות מ־1.4 ק"ג), בטרייה חזקה (לעבודה של לפחות חמש שעות בדור הראשון, ובדור הבא כבר לעבודה של יותר משמונה שעות). הוא צריך להיות בעל יכולת אתחול מהירה מאוד, שלא כמו המחשבים הקיימים בשוק, ולכן עליו להיות מבוסס כונן פלאש מהיר ולא כונן אופטי אטי. להמחשה טובה יותר של אופי המכשיר, מדובר בחיקוי למחשב ה־MacBook Air של אפל שיצא לפני שנתיים בסערה, והוא אחת הסיבות המרכזיות לחדירה המוצלחת של אפל לשוק המחשבים.
שוק המחשבים העולמי צמח בקצב דו־ספרתי עד אמצע העשור הקודם, מאז הוא עבר לקצב צמיחה חד־ספרתי ובשנים הקרובות הוא צפוי להפסיק לצמוח בכלל. הצמיחה כיום מגיעה ממכירות מחשבים בשווקים מתעוררים, כאשר מצד שני, נרשם קיפאון במכירות מחשבים לעולם המפותח. מעבדי אינטל נמצאים ביותר מ־80% מהמחשבים בעולם, דבר שמחייב את החברה להוביל לצמיחה מחודשת בשוק המחשבים, כדי שגם היא תוכל להמשיך לצמוח ולגדול. לכן, אחת המהפכות שהחברה מנסה לעשות בשוק המחשבים היא החדרת האולטרה־בוק בניסיון לגרום לכל בעלי מחשבים להחליף את המחשב הישן במחשב חדש.
מיקרוסופט, שמבינה את האיום מצד אפל וגוגל על מערכת ההפעלה שלה (ואחראית לכ־40% מרווחיה), תוציא את מערכת ההפעלה החדשה שלה לקראת סוף השנה הבאה וזו תהיה מותאמת לקטגוריית המחשבים החדשה של אינטל - המערכת תהיה מהירה וקלה והיא תדע לעבוד עם מסך מגע במחשב. מערכת ההפעלה החדשה תאפשר שמירת חלק גדול מהנתונים על גבי הענן ולא על כונן המחשב, אבל תדאג שהמחשב יהיה מעודכן כל הזמן. אינטל הבטיחה שעד סוף השנה הבאה יהוו מכירות מחשבי האולטרה־בוק 40% מסך מכירות המחשבים בעולם. אבל המהפכה מתחילה כבר היום, כאשר כל יצרניות המחשבים ישיקו בחודשים הקרובים גרסאות שלהן לאולטרה־בוק במחיר שווה לכל נפש של כ־1,000 דולר. בשלב הזה המכשירים האלה יתבססו על מערכת ההפעלה הישנה Windows 7 ויהיו ללא מסך מגע, אבל המחשבים הללו יהיו דקים, קלים ומהירים וצפויים להוביל לצמיחה מחודשת בעולם המחשבים.
המרוויחה הגדולה: אינטל
ענקית המעבדים הבינה שכדי לשמר את הדומיננטיות שלה בתחום היא חייבת לחדש ולהיות בחוד החנית מבחינת טכנולוגית. המעבד החדש של החברה, ה־Ivy bridge, שיתחיל להימכר בתחילת השנה הבאה, הוא קפיצת דרך משמעותית לחברה מכמה בחינות, גם מדובר בירידה בגיאומטריית הייצור שלו ל־22 ננומטר וגם מדובר בפעם הראשונה שבה החברה משתמשת בטכנולוגיית ייצור התלת ממד tri־gate, ובכך מקדימה את כל המתחרות בדור אחד לפחות.
מבחינת תצרוכת חשמל, הדור הנוכחי של המעבדים, ה־Sandy bridge, צורך 17 ואט חשמל לעומת מחשב נייד סטמגרטי אחר שצורך 35 ואט. בדורות הבאים הצריכה תרד בצורה דרמטית יותר אל מתחת ל־10 ואט.
המעבדים החדשים של אינטל הולכים לככב בתערוכת ה־CES. החברה הבינה שהיא לא יכולה לפעול רק בתחום המחשבים ולהזניח שווקים נוספים שצומחים במהירות ובהם כרגע אין לה אף מעבד מתאים. לכן בפעם הראשונה בהיסטוריה של החברה, חלק מהמעבדים החדשים של אינטל ישולבו לא רק בשוק המחשבים אלה גם בטלפונים החכמים והטאבלטים של יצרני הטלפונים השונים. אינטל הקימה קרן להשקעות של 300 מיליון דולר לטובת פיתוח האולטרה־בוק שיתמוך, בין היתר, בחברות הרכיבים השונות וביצרניות המחשבים, זאת כדי להוריד את המחיר של המחשב החדש כמה שיותר ובכך להגדיל את הביקוש לו.
להערכתנו, כאשר המחיר יירד ל־600 דולר למחשב לקראת סוף השנה הבאה בשילוב הכניסה של מערכת ההפעלה החדשה של מיקרוסופט, יחל גל שדרוג חדש של מחשבים, שיוביל לצמיחה חזקה בענף. המרוויחה הגדולה ממנו תהיה אינטל בגלל המעמד המונופוליסטי שלה בשוק. חשוב להזכיר כי החברה הצליחה להעלות את המחיר הממוצע על המעבדים שלה ב־36% בשנתיים האחרונות כתוצאה מהכנסת יכולות נוספות לתוך המעבד (דוגמת יכולות גרפיקה ובעתיד יכולות אבטחה) ופילוח שוק לשלוש רמות של עוצמת מעבד (Core i3/5/7).
מיקרוסופט - הרווח יחכה ל־Windows 8
מיקרוסופט תיהנה גם היא מהמהפכה בשוק המחשבים עם יציאת האולטרה־בוק. כאשר כבר בימים אלו אפשר לראות מחשבי אולטרה בוק עם מערכת ההפעלה הישנה Windows 7, שלא מותאמת באופן אופטימלי למכשיר. להערכתנו, לקראת סוף השנה הבאה יגיעו המכירות הגדולות של מיקרוסופט עם יציאת מערכת ההפעלה החדשה Windows 8, אשר תאפשר לאולטרה־בוק בפעם הראשונה יכולות של מסך מגע. בנוסף לכך המערכת תתעדכן מול הענן ותהיה עם ממשק זהה לזה שבמערכת ההפעלה של מיקרוסופט בטלפונים החכמים ובטאבלטים.
בשמונה השנים האחרונות ראינו ארבעה גלים שונים של שדרוגים בעקבות מערכת ההפעלה של מיקרוסופט בשוק המחשבים הניידים. בממוצע בכל אחד מהם צמח שוק המחשבים הניידים ב־35% בכל פעם. אנחנו לא רואים שום סיבה שהפעם לא נחזור לראות את אותה צמיחה חזקה לקראת שנת 2013. שוק ההון יתחיל לתמחר את הצמיחה בשנת 2013 לקראת תערוכת ה־CES בתחילת ינואר, אז תצא מערכת ההפעלה החדשה בשלב הביטא למפתחים ונוכל להבין את תפיסת החדשנות של האולטרה־בוק עם מסך המגע ומערכת ההפעלה של מיקרוסופט.
הפלאש מחליף את הכונן הקשיח
אחד החידושים המרכזיים באולטרה־בוק הו החלפת הכונן הקשיח HDD בכונן פלאש מהיר, קטן וחסכוני מסוג SSD. מדובר באותו שבב זיכרון שנמצא בטלפונים החכמים ומאפשר גלישה מהירה, חיסכון בחשמל ועמידות יוצאת דופן. לעומת זאת אצל שחקניות הכוננים האופטיים (HDD) - סיגייט (Seagate) ו־ווסטרן דיגיטל (Western digital) - מדובר בעולם הולך ונעלם עם חדירת האולטרה־בוק לשוק המחשבים הניידים, כאשר החברות הללו יצטרכו לעבור ולהתמקד בעולם שרתי האחסון ובמחשביים השולחניים.
נציין כי החיסרון הבולט בכונן ה־SSD הוא מחירו הגבוה לגיגה־בייט, ולכן במחשבים הניידיםמשתמשים בכוננים בעלי כושר אחסון מצוצמם באופן יחסי כגון 64 גיגה־בייט או 128 גיגה־בייט לעומת הכוננים האופטיים עם קיבולת של כמה מאות גיגה אחסון.
שוק כונני הפלאש, ה־SSD, נשלט על ידי דואפול, המורכב מהענקית הקוריאנית סמסונג ומשיתוף הפעולה בין סאנדיסק וטושיבה. החברות שולטות בשנים האחרונות בכושר הייצור ובהיצע ולא מציפות את השוק בזיכרונות, וכך הן שומרות על שיעורי רווחיות גבוהים.
מהזווית הישראלית, חשוב להזכיר כי אפל, שאחראית ל־30% מהביקוש העולמי לזיכרון פלאש, עומדת לרכוש את אנוביט הישראלית שמפתחת בקרים חכמים לכל אותם כונני פלאש, ובנוסף מוכרת בעצמה כונני SSD המבוססים על בקרים שלה. לכן ייתכן שהתמונה תשתנה לרעת הדואופול ולטובת אפל שתוכל לשלוט בצורה טובה יותר בעליות ובייצור של כונני SSD, כאשר ליצרניות הדואופל יישאר רק תחום המכירה של "חומר הגלם" לאפל שתרכיב בעצמה את הכונן.
יצרניות המחשבים צפויות להרוויח
פיתוח קטגוריית מוצרי האולטרה־בוק מהווה בשורות מאוד טובות עבור יצרניות המחשבים הוותיקות כדוגמת דל ו־HP וזאת משתי סיבות עיקריות: ראשית, מדובר באמצעי להתנעה מחדש של שיעורי הצמיחה הנמוכים בשנים האחרונות של קטגוריית המחשבים האישיים. שנית, זהו אחד מכלי הנשק המשמעותיים ביותר שיש לחברות האלה נגד כיבוש נתחי השוק שמבצעת אפל, באמצעות קטגוריית הטאבלטים שהמציאה עם האייפד. מן הצד השני החברות יהיו מחויבות להוריד מחירים בצורה דרמטית לכיוון ה־600 דולר למחשב כדי שרוב הציבור יעבור לאולטרה־בוק ולא יקנה מחשבים ניידים אחרים.
אפל, היריבים עדיין בחוץ
קידום פעילות האולטרה־בוק על ידי אינטל מיועד, בין השאר, להחזיר את העטרה של אינטל ליושנה ולקחת מאפל את ההגמוניה או לפחות לשנות את המומנטום שממנו נהנית אפל בשנתיים האחרונות בתחום המחשבים האישיים. יש לציין כי פעילות הטאבלטים היא היחידה שצומחת בתחום זה.
לכאורה, כניסה של שחקניות משמעותיות כמו אינטל ומיקרוסופט למגרש המשחקים של האולטרה־בוק עם אנרגיות חדשות היא בבחינת חדשות רעות לאפל. אבל בהקשר הזה חשוב לזכור כמה דברים.
אפל מקדימה את אינטל ומיקרוסופט בשוק האולטרה־בוק בלפחות שנתיים, כאשר האולטרה־בוק שלה הוא ה־MacBook Air. בצד השלילי עבור אפל, אין ספק שהחברה תידרש בעניין זה לסוגיית התמחור, מאחר שה־MacBook Air נחשב לפי שעה לפתרון פרימיום בתחום המחשבים הנישאים. בנוסף, אין לאפל עדיין פתרון דומה עם מסך מגע, כיוון שכפי שציינו, התעשייה מתכנסת אליו החל מסוף שנת 2012.
התרחישים שיכולים לקרות כאן אינם חד־משמעיים וההתפתחויות עשויות להיות רבות. אפל היא חברה מנהיגה ולא מונהגת, ואנו מעריכים כי היא שוקדת על אסטרגיית בלימה כזו או אחרת. בנוסף, אם קטגוריית האולטרה־בוק תצבור תאוצה, אז גם אפל תיהנה מכך באמצעות הפתרון שלה בתחום וכוח המותג העדיף שלה על פני כל מתחרה אחר.
הסיבוב הראשון של האולטרה־בוק ב־2009 לא היה מוצלח, אולם הפעם, בזכות פתרון של בעיות טכנולוגיות מן העבר ובזכות כך שהתעשייה כולה עשויה לדחוף לכיוון הנכון, האולטרה־בוק עשוי להיות סיפור הצלחה.
השורה התחתונה: המרוויחות העיקריות ממהפכת האולטרה־בוק צפויות להיות מי שמובילות אותה - אינטל בתחום השבבים ומיקרוסופט בתחום התוכנה, אך הצלחה שלהן תתורגם לרווח גם של יצרניות המחשבים, דוגמת דל ו־HP.
רמי רוזן הוא אנליסט טכנולוגיה ומנהל מחלקת המחקר Sell Side בהראל פיננסים. יוני אבישר הוא מנהל קרנות מניות חו"ל בהראל פיא מקבוצת הראל פיננסים
