סיבה לדאגה? בלקרוק מגבילה משיכות מאחת הקרנות הגדולות ביותר שלה
ענקית ההשקעות נקטה בצעד החריג בעקבות זינוק בבקשות הלקוחות לביצוע פדיונות מאחת הקרנות הגדולות ביותר שלה - HPS Corporate - המוערכת ב-26 מיליארד דולר; בעלי המניות ביקשו לפדות 9.3% מהמניות שלהם, אך ההנהלה החליטה להגביל זאת ל-5%; מדובר בסימן נוסף לחששות המשקיעים סביב תעשיית ההלוואות החוץ בנקאיות
ענקית ההשקעות בלקרוק מגבילה את משיכות ההון מאחת הקרנות הגדולות שלה, זאת בעקבות זינוק בבקשות הלקוחות לביצוע פדיונות. מדובר בסימן נוסף לחששות המשקיעים סביב תעשיית ההלוואות החוץ בנקאיות המוערכת ב-1.8 טריליון דולר, כך לפי דיווח בבלומברג. קרן ההלוואות HPS Corporate של החברה, המוערכת ב-26 מיליארד דולר, מסרה בהצהרה כי בעלי המניות ביקשו לפדות 9.3% מהמניות שלהם, אך ההנהלה החליטה להגביל את המשיכות הללו ל-5%. לפי החישוב שערכו בבלומברג, פירוש הדבר שבמקום מניות בשווי 1.2 מיליארד דולר, המשקיעים קיבלו בחזרה 620 מיליון דולר.
משיכות ההון בחברות ההלוואות החוץ בנקאיות הגדולות הואצו מאז סוף השנה שעברה, על רקע חששות המשקיעים מהסטנדרטים למתן הלוואות בעקבות קריסות מתוקשרות וההתפשטות של ה-AI. בניגוד לבלקרוק, חברות רבות עד כה הסכימו להיענות לשיעור הגבוה של בקשות לפדיון או שחיפשו להחזיר למשקיעים את הכסף בדרכים אחרות. כך, מוקדם יותר השבוע, קרן האשראי הפרטי המובילה של בלקסטון נענתה לבקשות פדיון בהיקף שיא של 7.9% מהמניות, בין היתר בזכות התערבות של החברה ועובדיה שקיזזו חלק מהמשיכות. בינואר, חברת בלו אאול קפיטל (Blue Owl Capital Inc) איפשרה למשקיעים באחת מהקרנות שלה המתמקדות בטכנולוגיה לפדות מניות בשווי של כ-527 מיליון דולר, שהם כ-15% מנכסי הנטו של הקרן.
בבלקרוק מסרו כי הצעד להגבלת הפדיונות עולה בקנה אחד עם ניהול הנזילות הקיים במוצר הדגל שלה להלוואות ישירות למשקיעים קמעונאיים, המכונה HLEND, ומהווה מאפיין "יסודי" של ההשקעה. "ללא צעד זה, ייווצר חוסר התאמה מבני בין הון המשקיעים לבין משך הזמן הצפוי של הלוואות האשראי הפרטי שבהן HLEND משקיעה", מסרה החברה. עוד הוסיפה כי ההגבלות יעזרו לקרן לנצל "הזדמנויות השקעות מלהיבות" לנוכח חוסר הוודאות והתנודתיות בשוק. מניות בלקרוק נפלו אתמול ב-7.7% במסחר בוול סטריט. ירידות נרשמו גם במניות של חברות ניהול נכסים אלטרנטיביות אחרות כמו KKR וארס מנג'מנט, שחוות את ההתחלה הגרועה ביותר לשנה זה עשורים.
