הדולר יורד ל-3.075 שקלים, נסוג מעט גם בעולם
קרן המטבע הקפיצה את תחזית הצמיחה של ישראל השנה ל-4.5%; היציג של הדולר על 3.078 שקלים; מול סל 6 המטבעות המובילים הדולר יורד ב-0.2% ל-102.22 נק', אחרי שהתקרב אמש לשיא מאפריל 2025; ברקע למגמה הכללית, תשואות גבוהות באג"ח ארה"ב ומחירי אנרגיה גבוהים בשל התקפות על תשתיות נפט בסעודיה ובאוקראינה
הדולר יורד קלות מול השקל ל-3.075 שקלים, כשהיציג על 3.078 שקלים. היורו יציב על 3.44 שקלים, כשהיציג על 3.442 ש'. הבוקר פורסם כי קרן המטבע הקפיצה את תחזית הצמיחה של ישראל השנה ל-4.5%.
רן סיני, הכלכלן הראשי של אולטרה פיננסים על המגמה הכללית של הדולר/שקל, והדולר מול המטבעות המובילים בעולם: "למרות התחזקות הדולר בעולם והציפיות להפחתת ריבית בישראל, השקל ממשיך להפגין עוצמה. זרמי הגידור של המוסדיים מספקים חלק מההסבר, אך שני אירועים קרובים עשויים לשנות את התמונה: שבוע המסחר בתל אביב נפתח על רקע מגמה יוצאת דופן בשוק המט"ח: דווקא כשהדולר מתחזק בעולם, השקל רושם עליות חדות מול המטבע האמריקאי.
"עוצמתו של השקל בולטת במיוחד לנוכח ההתפתחויות בשווקים הגלובליים. הדולר העולמי נמצא ברמתו הגבוהה ביותר זה כשנה וחצי מול סל המטבעות, לאחר ארבעה שבועות רצופים של התחזקות. פרוטוקולי הפד האחרונים חיזקו את ההערכות כי הריבית בארה"ב תישאר גבוהה לאורך זמן, בעוד תשואות האג"ח הממשלתיות האמריקאיות לעשר שנים טיפסו לסביבת 5.24%, לאחר שכבר הגיעו לכ-5.35%.
"רמות תשואה אלו הופכות את האג"ח האמריקאיות לאטרקטיביות במיוחד עבור משקיעים המחפשים חלופה סולידית יחסית לשוק המניות. בסביבה כזו, הנטייה הטבעית היא להגדיל את החשיפה לנכסים דולריים, מה שתומך בדרך כלל בהתחזקות הדולר מול מטבעות אחרים. אלא שבישראל פועלים כוחות נוספים, שמייצרים לעת עתה תמונה שונה.
"הריבית בישראל עומדת כיום על 3.25%, בעוד האינפלציה השנתית הסתכמה ב-1.5% בלבד, מתחת למרכז יעד האינפלציה של בנק ישראל. נתונים אלו מחזקים את ההערכות לאפשרות של הפחתת ריבית בהחלטה הקרובה, ב-21 באוקטובר. ככלל, הפחתת ריבית צפויה לצמצם את האטרקטיביות של המטבע המקומי, אולם בפועל השקל ממשיך להתחזק.
"אחד ההסברים המרכזיים טמון בפעילות הגידור של הגופים המוסדיים בישראל. גופים אלו מחזיקים תיקי השקעות משמעותיים בשוקי המניות בחו"ל, ומנהלים במקביל את החשיפה שלהם למטבעות זרים. כאשר שווי ההשקעות מעבר לים עולה, הם עשויים להידרש למכור דולרים כדי לשמור על שיעורי הגידור הרצויים. מכירות אלו מייצרות ביקוש לשקלים ותומכות בהתחזקות המטבע המקומי, גם כאשר התנאים הכלכליים הגלובליים מצביעים לכיוון הפוך.
"מדובר במנגנון פיננסי שאינו משקף בהכרח שינוי בהערכת המשקיעים לגבי מצבה של הכלכלה הישראלית, אך השפעתו על שוק המט"ח עשויה להיות משמעותית. במקביל, גם בשוק המניות המקומי ניכרת שונות בין הסקטורים: ביום שישי עלה מדד ת"א-90 ב-1.64%, בעוד מדד ת"א-35 ירד ב-0.69% ומדד הבנקים איבד 1.18%. התמונה מצביעה על שינוי בהעדפות המשקיעים בין ענפים ומניות, ולא בהכרח על יציאת כספים גורפת מהבורסה.
"ביחס לאירו, התמונה מורכבת מעט אחרת. המטבע האירופי נסחר בסמוך לשפל של כ-17 חודשים מול הדולר, בין היתר על רקע אי-הוודאות הפיסקלית בצרפת. חולשת האירו בעולם תורמת גם היא לירידת שערו מול השקל. במבט קדימה, שני אירועים צפויים להכתיב את כיוון המסחר בטווח הקצר: פרסום מדד המחירים לצרכן לחודש ספטמבר והחלטת הריבית של בנק ישראל ב-21 באוקטובר. להערכתנו, אם מדד המחירים יפתיע כלפי מטה ובנק ישראל יחליט להפחית את הריבית, עשוי הדולר להתחזק לטווח של 3.08–3.12 שקלים, בעוד האירו עשוי לנוע בטווח של 3.45–3.50 שקלים.
"מנגד, אם בנק ישראל יבחר להותיר את הריבית ללא שינוי, ובמקביל יימשכו מכירות הדולרים במסגרת פעילות הגידור של המוסדיים, השקל עשוי לשמור על עוצמתו. בתרחיש זה אנו מעריכים כי הדולר ייסחר בטווח של 3.02–3.06 שקלים, והאירו בטווח של 3.40–3.44 שקלים".
הדולר רושם ירידה קלה בעולם, אך עדיין ברמות שיא של שנה וחצי
הדולר אינדקס, שמודד את חוזקו של המטבע מול סל של 6 המטבעות המובילים בעולם, יורד ב-0.2% ל-102.22 נק', לאחר שנסגר בעלייה של 0.3% אמש. המטבע מרחף סביב הרמות הגבוהות ביותר שלו מאז אפריל אשתקד. זאת ברקע עלייה בסיכונים הגיאופוליטיים בעקבות התקפות חוזרות על תשתיות אנרגיה במזרח התיכון ובאוקראינה.
"השילוב של ריביות יחסיות גבוהות יותר, צמיחה אמריקאית חזקה וביקוש גובר לחשיפה דפנסיבית לדולר ממשיך לספק לדולר סדרת רוחות גב עוצמתית", אמר כריס ווסטון, ראש תחום המחקר ב-Pepperstone Group בבורן שבאוסטרליה.
עליות במחירי האנרגיה ועליות בתשואות אגרות החוב של משרד האוצר האמריקאי תמכו לאחרונה בדולר מול המטבעות המרכזיים האחרים, כאשר המשבר בשוק האג"ח הצרפתי החליש את היורו. הפער בין התשואות על אג"ח צרפתיות לגרמניות התרחב ביום שני.
היורו נותר ללא שינוי ביום שלישי ועמד על 1.1159 דולר, והלירה שטרלינג נותרה יציבה אף היא, על 1.3209 דולר.
מול הין היפני, הדולר נחלש ב-0.1% ל-158.435 ין, לאחר פרסום נתונים מבנק יפן שהראו כי מחירי הסיטונאות עלו ב-6.8% בשנה שהסתיימה בספטמבר, נמוך מהתחזית החציונית בשוק לעלייה שנתית של 7.6%.
היואן הסיני נסחר בסמוך לרמותיו החזקות ביותר מזה ארבע שנים, ונותר יציב מול הדולר האמריקאי על 6.6950 יואן במסחר החוץ-חופי.
הדולר האוסטרלי נחלש ב-0.1% ל-0.6956 דולר, והשינוי בו היה מזערי לאחר פרסום הפרוטוקול של ישיבת מועצת הבנק המרכזי של אוסטרליה בספטמבר, שבה הוחלט פה אחד להעלות את הריבית בפעם הרביעית השנה. הבנק המרכזי שם הודיע כי הוא עדיין רואה סיכונים לכך שהאינפלציה תתגלה כעקשנית יותר מהמשוער, מה שמשאיר פתח להעלאה חמישית השנה אם יהיה צורך.
הדולר הניו זילנדי ירד ב-0.1% ל-0.5582 דולר, והוא נסחר בסמוך לשפל של 18 חודשים.
חוזי הנפט הגולמי מסוג ברנט ירדו ב-0.9% ל-105.74 דולר, וקיזזו חלקית את העלייה של 1.8% ביום שני, שנבעה מהתקפות על תשתיות אנרגיה בסעודיה ובאוקראינה.
