בדרך להנפקה? קבוצת אורנים בדרך לגיוס חוב של 600 מיליון שקל בתל אביב, שנועד להחליף חוב בנקאי
הקבוצה תנסה לגייס אג"ח כדי להחליף חוב של 523 מיליון שקל ללאומי ולמזרחי־טפחות בריבית נמוכה יותר. הפרויקט המונפק הוא בית דיור מוגן יוקרתי על חוף הים של ראשון לציון, ועשוי להכין את הקרקע להנפקת הקבוצה כולה. ברק לאומי ודיסקונט חיתום מובילות את ההנפקה
קבוצת אורנים, שבבעלות מנחם ושירה אורן, אחת מקבוצות הבנייה הוותיקות בארץ, מגיעה לבורסה. הקבוצה תנסה לגייס חוב של 600 מיליון שקל בבורסה בתל אביב, כדי להחליף חוב בנקאי של 523 מיליון שקל ללאומי ולמזרחי־טפחות. הלוואות הבנקים נושאות ריבית של פריים פלוס 1.75%, ובחברה מקווים שבגיוס האג"ח יוכלו לקבל ריבית נמוכה יותר.
החברה מגייסת חוב לפרויקט יחיד, אבל ככל הנראה מדובר במהלך שנועד להכין את הקרקע להנפקה אפשרית של הקבוצה כולה בעתיד, לפי שווי של מיליארדי שקלים. הנפקה כזו היא מהלך מורכב מבחינה מיסויית וטכנית, שכרוך במיזוג מספר רב של חברות־בנות.
הפרויקט המונפק הוא SEA ONE, בית דיור מוגן יוקרתי מוכן של 270 דירות על חוף הים של ראשון לציון. זהו בית הדיור המוגן הראשון של החברה, ששואפת להקים בהמשך רשת של בתי דיור מוגן.
אורנים, שהוקמה ב־1978 על ידי מנחם אורן (79), יזמה לא מעט פרויקטים בארץ ובחו"ל, אבל את המוניטין שלה צברה מייזום מגורי יוקרה על קו החוף. בין הפרויקטים שלה ברחוב הירקוןבתל אביב, מלון רויאל ביץ' שנמכר לישרוטל; תאומי הים ופנינת הים; וכן מגדל גלי ספיר בחוף הרצליה. כיום יוזמת הקבוצה את תוכנית לב העיר ברמת השרון, הכוללת 570 יח"ד מעל המטרו המתוכנן, בשלושה מגדלי דירות ובמגדל משרדים.
ההון העצמי של חברת הפרויקט עומד על 386 מיליון שקל. השווי ההוגן של הנדל"ן רשם ירידה של 16 מיליון שקל ב־2025 ועלייה של 24.8 מיליון שקל ב־2026. החברה לא הציגה עדיין הכנסות תפעוליות שוטפות מהנכס.
את הקרקע, בשטח של 12 דונם על חוף הים בראשון לציון, שייעודה הוא מלונאות או דיור מוגן ,רכשה אורנים ב־2017 תמורת 200 מיליון שקל. עבור החברה זו כניסה ראשונה לתחום הדיור המוגן. החברה צירפה את סמנכ"ל הכספים לשעבר של עד 120 והחלה לתכנן את הכניסה לתחום.
לפי התשקיף, נכון לעכשיו אוכלסו שלוש דירות בלבד מתוך כלל היחידות, אך נמכרו 21 דירות. שיווק הפרויקט החל במחצית השנייה של 2023, אולם התנהל בקצב איטי מהמתוכנן, בין היתר על רקע מלחמת "חרבות ברזל". במהלך 2024 החלה החברה להגביר את מאמצי השיווק, אך הדבר עדיין לא הספיק כדי לממש את יעדי השיווק בקצב שתוכנן. מאחר שמדובר בתחום שבו החלטה של הלקוח יכולה לארוך יותר מחצי שנה, להערכת החברה, עם פתיחת הבית ואכלוס הדיירים הראשונים צפוי קצב המכירות להשתפר, בכפוף לתנאי השוק ולמצב הביטחוני.
בניגוד לאופי בתי הדיור המוגן, שבהם הכניסה היא בדרך כלל בגילאי אמצע שנות ה־70, SEA ONE מכוונת לבני 60 ומעלה, המסוגלים לנהל אורח חיים עצמאי ומשתייכים למעמד סוציו־אקונומי בינוני־גבוה. קהל נוסף הוא אוכלוסייה יהודית מבוססת מחו"ל, המעוניינת לעבור לגור בארץ.
הכניסה לפרויקט מתאפשרת בשני מסלולי תשלום. הראשון הוא מסלול פיקדון עם הפחתה, הכולל תשלום של 7.2-2.8 מיליון שקל בעת הכניסה וסכום חילוט שנתי של 280-64 אלף שקל. המסלול השני הוא פיקדון מלא, וכולל תשלום של 14-3 מיליון שקל בעת הכניסה, ללא חילוט. בשני המסלולים משלם הדייר 290-105 אלף שקל ליחיד בתשלום דמי אחזקה שנתי, או 333-121 אלף שקל לזוג.
ברק לאומי ודיסקונט חיתום מובילות את ההנפקה, יחד עם משרד עורכי הדין ארדינסט.
