בלעדי
חודשיים אחרי החתימה: אלטשולר שחם מבטלת את ההשקעה בלידר
הרקע לביטול העסקה: השינוי בתוכניות של גילעד אלטשולר וקלמן שחם, שכבר אינם מעוניינים בפעילות גמל, בעקבות מכירת חלקם באלטשולר שחם פיננסים לווישור. ככל הידוע, ההחלטה על ביטול העסקה התקבלה בהסכמה של לידר
מכירת אלטשולר שחם פיננסים לווישור מביאה לביטול ההשקעה של אלטשולר שחם בלידר. לכלכליסט נודע כי חודשיים אחרי חתימת העסקה החליטו לידר ואלטשולר שחם על ביטולה. היוזמה לביטול באה מאלטשולר שחם, אך ככל הידוע התקבלה בהסכמה של לידר. הרקע: השינוי בתוכניות של גילעד אלטשולר וקלמן שחם בעקבות מכירת חלקם באלטשולר שחם פיננסים.
אלטשולר שחם בע"מ, החברה־האם של אלטשולר שחם פיננסים (55%), היא שחתמה על רכישת כ־18% מלידר לפי שווי של 160 מיליון שקל. במקביל נחתמה עסקה מקבילה מול חברת הביטוח הראל, שגם היא נכנסה ללידר בהשקעה דומה. העסקה עם הראל הושלמה גם היא, והראל מתכוונת להישאר. עבור הראל מדובר בחזרה לענף החיתום, לאחר שסגרה את פעילות החיתום ב־2007. בענף מעריכים כי בחברת הביטוח הגיעו למסקנה שבשוק ההון הנוכחי פעילות חיתום מהווה נדבך אסטרטגי, הן מבחינת השירות ללקוחות והן כמנוע צמיחה משלים לפעילות הראל פיננסים.
אף שהעסקה נחתמה בידי אלטשולר שחם בע"מ, שתישאר בידי אלטשולר ושחם, הרציונל סביבה נבע מהפוטנציאל הרחב של הקבוצה כולה, כולל פעילות הגמל והפנסיה, שיכולה הייתה להיות משלימה לפעילות החיתום והברוקראז' של לידר ולייצר עבורה הכנסות. עם המכירה של פעילות הגמל והפנסיה לווישור, תמורת מיליארד שקל, לפני כשבועיים, היתרון שבהחזקת פעילות גמל ופנסיה, שקיים גם אצל הראל, כבר איננו קיים. בית ההשקעות אלטשולר שחם מתכוון, לאחר היציאה מתחום הגמל והפנסיה, להרחיב את פעילותו גם לתחום הברוקראז' וייתכן שגם לחיתום. פעילות זו תתחרה בפעילות של לידר, והשותפות הטרייה שנחתמה לפני חודשיים הייתה בעייתית במובן הזה.
לידר, שעמית ורדי מוביל אותה יחד עם שי בן יקר, ראתה בהכנסת השותפים שילוב שעשוי להעניק לה יתרון משמעותי במאבק על הנפקות וגיוסי הון בשוק המקומי. המשמעות מבחינת לידר הייתה לא רק גב פיננסי, אלא גם גישה טבעית למאגר רחב של מנפיקים, קשרים עם חברות ציבוריות וזרם עסקאות פוטנציאלי. שוק החיתום הוא שוק של עשרות מיליוני דולרים בעמלות בכל שנה, וחברות הביטוח ובתי ההשקעות מעוניינים להיות בו.
במקביל, צפויה פעילות הברוקראז' של החברה ליהנות מהיקפי המסחר הגבוהים שמנהלים שלושת הגופים. לוורדי מערכת יחסים של שנים בקרב אנשי עסקים מרכזיים, כמו יאיר המבורגר, בעל השליטה בהראל; בינו צדיק, בעל השליטה בבינלאומי; ישי דוידי, בעל השליטה בקרן פימי; ואחרים.
במרץ 2024 נכנס בנק הפועלים, באמצעות זרוע ההשקעות פועלים אקוויטי, להשקעה בלידר, בהזרמה של 58 מיליון שקל לחברה. עבור הפועלים, לידר היוותה תחליף לאי.בי.איי חיתום, שבה היה שותף (20%) ומכר את חלקו על רקע חילוקי דעות קשים לגבי השכר שמשכו מנהלי חברת החיתום, ירון מוזס, עופר גרינבאום ושי נבו, ואשר מנהלי הפועלים, דב קוטלר וידין ענתבי, ראו כמנופח.
לאחר עסקת אלטשולר שחם והראל החזיקו הראל, אלטשולר שחם ובנק הפועלים ב־16.66% כל אחד ממניות החברה — וביחד ב־49.99%. יתרת המניות, 50.01%, נשארה בידי בעלי המניות הקיימים, בראשות המנכ"ל ורדי, שימשיכו להחזיק בשליטה. במסגרת ההסכם התחייב ורדי להמשיך בתפקידו במשך חמש שנים לפחות. עתה יוחזרו כספי ההשקעה לאלטשולר שחם, בהליך חריג בשוק.
הפניקס נכנסה לענף באמצעות רכישת 20% מחברת החיתום של אפסילון ב־2022. לאחר אותה עסקה נותרו הראל וכלל ביטוח כשתי חברות הביטוח הגדולות היחידות ללא פעילות חיתום. הראל נכנסה ללידר, ואילו כלל ביטוח במגעים מתקדמים לרכישת 20% מווליו בייס, כדי להיכנס לתחום החיתום ולתחומים נוספים. מגדל ביטוח מחזיקה במגדל חיתום, ומנורה מבטחים היא הבעלים של מנורה מבטחים חיתום.
