הניתוח שמראה: גם משאיות זבל כבר מרוויחות מ־AI
עונת הדוחות בארה"ב מספקת סימנים לכך שהבינה המלאכותית מתחילה לשפר את הרווחיות גם מחוץ לענקיות הטק: 25 חברות ב־S&P 500 שכימתו את ההשפעה דיווחו על שיפור ממוצע של 1.8 נקודות אחוז ברווחיות. חברות פסולת, לוגיסטיקה, ביטוח ומערכות חימום כבר מדווחות על חיסכון בעלויות ועלייה בפריון, ולפי חברת המחקר 22V Research, אם המגמה תתרחב היא עשויה לתמוך בעלייה של לפחות 10% במדד
ההשקעות הגדולות של החברות האמריקאיות בבינה מלאכותית מתחילות להראות תוצאות - ולא רק אצל ענקיות הטכנולוגיה. עונת הדוחות לרבעון השני, שכבר הסתיימה עבור כמעט 90% מהחברות ב־S&P 500, מצביעה על כך שיותר חברות מצליחות לתרגם שימוש ב־AI לחיסכון בעלויות, שיפור בפריון ועלייה ברווחיות.
לפי ניתוח של חברת המחקר 22V Research, שסוקר בהרחבה בסוכנות בלומברג, 25 חברות במדד שכימתו את השפעת ה־AI דיווחו על שיפור ממוצע של 1.8 נקודות אחוז בשיעור הרווחיות. בנטרול חברות שחיברו את תרומת ה־AI לצעדי התייעלות נוספים, השיפור הממוצע עמד על 1.5 נקודות אחוז.
הנתון בולט במיוחד בהשוואה לרבעון הראשון. אז רק 17 חברות במדד פירטו כיצד הבינה המלאכותית תרמה לרווחיות שלהן, והשיפור הממוצע הסתכם ב־0.2 נקודת אחוז בלבד. כלומר, לא רק שמספר החברות המדווחות על תרומה ממשית גדל, אלא גם עוצמת השיפור שעליו הן מצביעות עלתה באופן חד בתוך רבעון אחד.
אחת הדוגמאות הבולטות מגיעה דווקא מחברת פינוי האשפה Waste Management. החברה מסרה כי מערכת Smart Truck שלה מייצרת כבר יותר מ־300 מיליון דולר בשנה ברווח תפעולי תזרימי, בזכות שיפור מסלולי הנסיעה, שדרוג השירות והפחתת עלויות. החברה גם מפתחת כלים מבוססי AI, משאיות אוטונומיות להובלה למרחקים ארוכים וציוד כבד הנשלט מרחוק - מהלכים שלדבריה אמורים להמשיך לתמוך בהכנסות ולהוזיל את התפעול.
גם בענפים אחרים מתחילים לראות מספרים מוחשיים. בחברת הלוגיסטיקה CH Robinson דיווחו כי השימוש ב־AI סייע להגדיל את הפריון ב־60% מאז 2022. Equifax מסרה כי החיסכון בעלויות והשיפור בפריון הקשורים ל־AI כבר החלו לבוא לידי ביטוי ב־2026, ואילו Willis Towers Watson צופה חיסכון של 400 מיליון דולר, בעיקר באמצעות אוטומציה של תהליכים.
Fortinet דיווחה כי שיעור הרווחיות התפעולית שלה השתפר ברבעון השני ב־4.9 נקודות אחוז. גם המשקיעים מתחילים לתגמל חברות שמציגות שיפור מדיד: מניית Johnson Controls עלתה ב־11% מאז פרסום הדוחות בסוף יולי, לאחר ש־22V העריכה כי שיעור הרווחיות שלה צפוי להשתפר ב־2.6 נקודות אחוז.
הנתונים מקלים במעט על החשש בשוק כי ההוצאות האדירות על AI לא יתורגמו לרווחים. החשש הזה התגבר בחודשים האחרונים גם על רקע ביקורת על עסקאות "מעגליות", שבהן חברות כמו אנבידיה משקיעות בלקוחות או בפרויקטים שרוכשים לאחר מכן את השבבים שלהן.
אלא שהשימוש ב־AI מתפשט כעת הרבה מעבר לחברות הטכנולוגיה. לפי בלומברג אינטליג'נס, מנהלים ב־43 חברות ב־S&P 500 כבר אמרו בעונת הדוחות כי הבינה המלאכותית תורמת לרווחיות שלהן, וב־85 חברות נאמר שהיא תומכת במידה כלשהי בשיפור ברווחים. רק בשלוש חברות דחו מנהלים במפורש את הטענה שה־AI תורם לרווחיות.
המבחן הבא יהיה אם התופעה תהפוך לרחבה מספיק כדי להשפיע על המדד כולו. לפי 22V, אם שיפור דומה ברווחיות יתפשט לחלק גדול יותר מהחברות ב־S&P 500, הוא עשוי להצדיק עלייה של לפחות 10% במדד. בכך הופך סיפור ה־AI בהדרגה מסיפור של השקעות עתק בענקיות טכנולוגיה לסיפור רחב יותר של פריון, חיסכון ורווחיות בכלכלה האמריקאית.
