חברת הנדל"ן האמריקאית איגל פרופרטי רוצה לגייס בת"א חוב של 500 מיליון שקל
החברה האמריקאית תשעבד לטובת מחזיקי האג"ח 5 נכסים ממדינות שונות בארה"ב - שיעורי התפוסה וה-NOI בחלק מהם נשחקו בשנים האחרונות, על רקע המשבר בשוק המשרדים
איגל פרופרטי תנסה לגייס 500 מיליון שקל בהנפקת אגרות חוב בבורסה בתל אביב. החברה האמריקנית יצקה כמחצית מנכסיה לחברה בת שבה נכסים של מיליארד דולר והון עצמי של 400 מיליון דולר שחמישה מהם ישועבדו לטובת מחזיקי האג"ח. כספי הגיוס מיועדים להחזיר חוב לבנקים המקומיים של החברה, שהנכסים משועבדים להם. בעלי החברה הוא אלכס מאסה מקנדה.
החברה פועלת כאמור בתחום המשרדים, כשבין הנכסים הבולטים של החברה בניין בשם אמבסי פארק באוהיו, בשווי של 30 מיליון דולר, ובשטח של 37.2 אלף מ"ר (מטר רבוע). שיעורי התפוסה בנכס ירדו בשנתיים האחרונות: לאחר שב-2023 עמדו על 79%, הם ירדו ל-76.5% ב-2024 ול-71.4% ב-2025. הירידה ממחישה את המשבר בשוק המשרדים בארה"ב - נתון שהמשקיעים באגרות החוב צפויים להביא בחשבון. ההכנסות מהשכרת הנכס ירדו גם הן מ-6.77 מיליון דולר ב-2023 ל-6.6 מיליון דולר ב-2024 ול-5.8 מיליון דולר בלבד ב-2025. בגין הנכס חוב של 20 מיליון דולר. ה-NOI עמד ב-2025 על 2.63 מיליון דולר, לעומת 3.1 מיליון דולר ב-2024.
נכס נוסף הוא מגדל ג'קסונוויל בפלורידה, עם כ-66 אלף מ"ר ובשווי 80.6 מיליון דולר. גם כאן שיעורי התפוסה נמוכים יחסית ובמגמת ירידה: 62.8% ב-2023 וב-2024 ו-61.1% ב-2025. ההכנסות מהנכס יציבות ועומדות על 11.2 מיליון דולר, אך שיעור התשואה עמד בסוף 2025 על 5.85%, לעומת 6.5% ב-2024. ה-NOI עמד ב-2025 על 4.7 מיליון דולר, לעומת 5.2 מיליון דולר ב-2024 ו-3.74 מיליון דולר ב-2023. בגין הנכס קיים חוב של 41 מיליון דולר.
נכס שלישי הוא היילנד לנדמארק באילינוי, עם כ-25.6 אלף מ"ר, ושוויו ירד ב-5 מיליון דולר ב-2025 ל-41.4 מיליון דולר. כאן שיעורי התפוסה דווקא זינקו ל-80% ב-2025, לעומת 66.8% ב-2024 ו-52% ב-2023. ה-NOI עלה ל-3.45 מיליון דולר, לעומת 2.35 מיליון דולר ב-2024. עבור הנכס קיים חוב של 25 מיליון דולר.
נכס רביעי, שגם בו החברה מכוונת להחזיר את ההלוואה בגינו (46 מיליון דולר) מכספי הגיוס, הוא קורידורס באילינוי, עם כ-48.4 אלף מ"ר של משרדים ובשווי 62 מיליון דולר, לעומת 65.4 מיליון דולר ב-2024. שיעור התפוסה עלה ל-84% ב-2025, לעומת 81% ב-2024. עם זאת, ה-NOI צנח מ-9.6 מיליון דולר ל-5.6 מיליון דולר ב-2025.
הנכס החמישי, שההלוואה בגינו אמורה להיפרע, הוא איסט אנד בקנטקי, עם כ-48.3 אלף מ"ר ובשווי 48.7 מיליון דולר. שיעור התפוסה עומד על 79.7% - עלייה של 4% לעומת 2024 - אך ה-NOI ירד ל-3.8 מיליון דולר ב-2025, לעומת 4 מיליון דולר ב-2024. ההלוואות בגין הנכס מסתכמות ב-25 מיליון דולר.
החברה נרשמה באיי-הבתולה בנובמבר האחרון לקראת הגיוס. פעילות החברה, כך לפי התשקיף, פרוסה ב-11 מדינות בארה"ב. הקבוצה כולה (RMC) מנהלת נכסים בשווי 2 מיליארד דולר בארה"ב ובקנדה ומעסיקה 45 עובדים. מאז הקמתה גייסה הון עצמי של 1.2 מיליארד דולר. בחברה המונפקת 24 נכסים. חברת החיתום אקסימוס, שבשליטת אליאב בר-דוד, תוביל את הגיוס. כיועצי ההנפקה ישמשו סילבר רואד קפיטל בראשות דני איילון, לשעבר שגריר ישראל בארה"ב.
