הקרן של דובי פרנסס גבתה דמי ניהול של 11 מיליון דולר, המשקיעים הפסידו 15 מיליון
כפי שנחשף ב"כלכליסט", היקף הנכסים של הקרן החמישית של גרופ 11 המשיך להצטמק בשנה שחלפה - וירד ב-10%; מאז השקתה בנובמבר 2021 איבדה הקרן 7% משוויה
שנה קשה נוספת לכריש. מהדו"חות הכספיים של הקרן החמישית של גרופ 11, קבוצת ההון סיכון של דובי פרנסס, עולה כי היקף הנכסים בסוף 2024 ירד למעט פחות מ-183 מיליון דולר, לאחר שמהשווי שלהן הופחתו 20 מיליון דולר (ירידה של כ-10%) במהלך השנה. "כלכליסט" חשף לפני חודש את נתוני הקרן.
בסה"כ מאז שהחלה לפעול באמצע 2021 מחקה הקרן 64 מיליון דולר משווי הנכסים שלה, כך שכיום ראשוני המשקיעים בה מופסדים אבסולוטית ביחס לסכום ההשקעה.
גרופ 11 היא קבוצת הון סיכון שמנהלת קרנות השקעה, בעיקר בתחום הפינטק. פרנסס, כוכב תוכנית הריאליטי "הכרישים", מנהל את הקבוצה. הקרן החמישית של הקבוצה, שהושקה בסוף 2020, גייסה עד מרץ 2021 סכום של 120 מיליון דולר, בין היתר באמצעות פלטפורמת Tase Up של בורסת ת"א, ובהמשך הגדילה את סכום הגיוס ל-197.5 מיליון דולר. כלומר, כעת שווי הנכסים שלה נמוך מהסכום שאותו גייסה, בעיקר מגופים מוסדיים ישראלים.
בשל השימוש שלה בפלטפורמה של בורסת ת"א, הקרן החמישית מפרסמת דו"חות תקופתיים לציבור, הגם שהיא אינה מחוייבת בכך. גופים שמגייסים באמצעות הפלטפורמה מחוייבים לפרסם תשקיף, ולאחר מכן הדיווחים הם וולונטריים. אולם בעת שפרנסס יצא לגיוס הוא התחייב שידווח בצורה רבעונית, מה שיתרום לשקיפות. אולם במהלך 2024 הוא חדל מדיווח רבעוני, והדו"ח השנתי התפרסם אתמול, בעוד חברות ציבוריות נסחרות מדווחות את התוצאות השנתיות שלהם עד סוף מרץ.
החולשה של הקרן החמישית נטועה בין היתר בכך שהושקה במחצית השנייה של 2021, שיא הגאות של מניות הטכנולוגיה. הקרן רכשה מניות, כפי הנראה במחיר גבוה יחסית שאפיין את אותה תקופה ומאז נאלצת למחוק שווי מדי שנה קלנדרית. כך, אם בשנת 2021 הגיע שווי נכסי הקרן ל-247 מיליון דולר, שנה לאחר מכן ירדה לכדי 243 מיליון, בשנת 2023 ירד שווי הנכסים לכדי 203 מיליון דולר תוך מחיקת 40 מיליון דולר, תוך שהקרן עדיין שומרת על איזון מיום השקתה, אולם ושנה לאחר מכן, כאמור, מחקה 20 מיליון דולר נוספים. מאז השקתה בתחילת נובמבר 2021 איבדה הקרן 7% משוויה, בעוד מדד נאסד"ק האמריקאי, שנחשב לבנצ'מרק של ענף הטכנולוגיה בעולם, עלה ב-17% באותו פרק זמן.
פרנסס גובה 2% דמי ניהול מנכסי הקרן החמישית ודמי הצלחה בשיעור 20% מתשואת הקרן. ב-2024 גבה דמי ניהול של 3.7 מיליון דולר. בשנת 2022 ו-2023 גבה דמי ניהול של 3.5 מיליון דולר כל שנה. כלומר בשלוש השנים האחרונות גבה פרנסס דמי ניהול בהיקף של כמעט 11 מיליון דולר, בעוד המשקיעים הפסידו 15 מיליון דולר.
גרופ 11 ככלל משקיעה בחברות פרטיות שפועלות בתחום הפינטק, בשלבים שונים של הגיוס שלהן, משלב הסיד ועד השלב שבו הן הופכות חברות ציבוריות. בין ההשקעות המפורסמות של גרופ 11 גם חברת התוכנה בענף התיירות TripActions והיוניקורן Tipalti, שמפתח פתרונות אוטומציה. השקעה בולטת נוספת היא נקסט אינשורנס, חברת האינשורטק שנמכרה לענקית הביטוח מיונק רי לפני חודשיים לפי שווי של 2.6 מיליארד דולר. האקזיט של החברה עלול שלא לשפר את לקרן מאחר שסיבובי הגיוסים של נקסט אינשורנס ב-2021 העניקו לה שווי של 4 מיליארד דולר.
