לא כל שקל שווה אותו דבר: על הפער בין שווי משפטי לשווי כלכלי בחלוקת נכסים במשפחה
חלוקת נכסים בין יורשים או במסגרת גירושין נתפסת כהוגנת כאשר המספרים מסתדרים, אך התעלמות מהמס הגלום בנכסים עלולה ליצור פערים כלכליים של מאות אלפי שקלים בין הצדדים, מבלי שאיש התכוון לכך
חלוקת נכסים בין יורשים או בין בני זוג בהליכי גירושין מוצגת, לא פעם, כתרגיל פשוט: מעריכים את שווי הנכסים, מאזנים ביניהם, ומחלקים כך שכל צד יקבל "חצי".
אלא שבמקרים רבים, החלוקה הזו מבוססת על הנחת יסוד שגויה — כי שווי נכס הוא שוויו הנומינלי. בפועל, הנחה זו מתעלמת מרכיב מהותי: חבות המס הגלומה בנכס. התוצאה היא פער בין השווי המשפטי של הנכס במועד החלוקה לבין שוויו הכלכלי האמיתי.
פער זה אינו תיאורטי. הוא מתממש בפועל — לעיתים שנים לאחר החלוקה — כאשר אחד הצדדים נדרש לשאת בנטל מס שלא תומחר מלכתחילה.
דחיית מס אינה פטור
הדין הישראלי מאפשר, במצבים מסוימים, העברת נכסים בין יורשים או בין בני זוג ללא אירוע מס מיידי. כך, למשל, חלוקת עיזבון או העברת נכסים במסגרת גירושין עשויות להתבצע ללא חיוב במס במועד ההעברה. עם זאת, אין מדובר בפטור — אלא בדחיית מס.
בבסיס ההסדר עומד עיקרון מוכר: מקבל הנכס נכנס לנעלי המעביר. כלומר, הוא יורש לא רק את הנכס עצמו, אלא גם את יום הרכישה, עלות הרכישה — ובעיקר את חבות המס שטרם מומשה.
המס אינו נעלם. הוא פשוט נדחה — ולעיתים, מבלי להיות מתומחר, מועבר לצד אחד.
לא כל נכס נושא אותו משקל כלכלי
הפערים מתחדדים כאשר בוחנים סוגי נכסים שונים:
נדל״ן עשוי לשאת חבות מס שבח משמעותית, במיוחד כאשר לא מתקיימים תנאי הפטור. לעיתים מדובר בפער של מאות אלפי שקלים בין שווי ברוטו לשווי נטו, ולעיתים מתווספים לכך גם רכיבים כמו היטל השבחה או מגבלות תכנוניות. זאת ועוד, בניגוד לנכסים פיננסיים מסוימים, נדל״ן נושא עמו לעיתים גם רכיב של עליית ערך עתידית צפויה הנובעת ממיקום, תכנון עתידי, זכויות בנייה או מגמות שוק. השאלה המתעוררת היא האם, במסגרת חלוקת נכסים, יש להביא בחשבון גם את הפוטנציאל הזה — ולא רק את חבות המס.
התשובה אינה חד־משמעית. מחד, מדובר בהערכה עתידית שאינה ודאית, ותלויה בגורמים חיצוניים. מאידך, התעלמות מוחלטת מפוטנציאל מהותי ומבוסס עשויה ליצור עיוות נוסף בחלוקה — מעבר לעיוות הנובע מהמס. לכן במקרים רבים, במיוחד כאשר קיימת אינדיקציה ממשית לעליית ערך (כגון תוכניות מאושרות או זכויות בנייה ברורות), נכון לפחות להביא רכיב זה בחשבון במסגרת השווי הכלכלי הכולל של הנכס.
ניירות ערך סחירים כפופים לרוב למס רווח הון בשיעור קבוע יחסית, תוך אפשרות לקיזוז הפסדים ולניהול עיתוי המימוש מאפיינים המעניקים להם גמישות כלכלית.
מניות בחברות פרטיות מוסיפות שכבת מורכבות נוספת: אי נזילות, אי ודאות בשווי, ותלות במבנה העסקה לצורך קביעת חבות המס ולעיתים אף מספר שכבות מס.
אחד הנכסים המטעים ביותר הוא קופות גמל, קרנות השתלמות וזכויות פנסיוניות. על פניו מדובר "בכסף". בפועל, אופן המיסוי תלוי בתנאים מהותיים: מועד המשיכה, עמידה בתנאי הפטור, ואף סטטוס התושבות של המחזיק. משיכה בתנאים מסוימים עשויה להיות פטורה ממס, בעוד שבנסיבות אחרות — לרבות שינוי תושבות — היא עלולה להיות חייבת במס משמעותי, ולעיתים אף כפול.
מזומן הוא הנכס היחיד שאינו נושא עמו חבות מס עתידית.
כאשר מתייחסים לכל הנכסים הללו כאל שווי ערך רק משום ששווים הנומינלי זהה, מתקבלת תוצאה כלכלית שונה לחלוטין.
חלוקה שוויונית לכאורה — תוצאה לא שוויונית בפועל
נבחן דוגמה פשוטה:
שני צדדים מחלקים נכסים בשווי של 3 מיליון ש״ח לכל צד.
האחד מקבל דירת מגורים, והשני תיק ניירות ערך.
בהנחה כי על הדירה צפוי מס עתידי של כ־600 אלף ש״ח, ועל תיק ניירות הערך מס של כ־300 אלף ש״ח, הרי שבפועל מדובר בחלוקה של 2.4 מיליון ש״ח מול 2.7 מיליון ש״ח.
פער של 300 אלף ש״ח — שאינו נובע משווי הנכס, אלא מהמס הגלום בו.
חלוקה כזו אינה סטייה שולית. היא פער מהותי.
שווי נכון הוא שווי נטו
המסקנה הנגזרת אינה מורכבת אך מחייבת שינוי תפיסתי:
חלוקת נכסים אינה יכולה להתבסס על שווי ברוטו בלבד. היא חייבת להתבסס על שווי כלכלי כלומר, שווי לאחר מס צפוי.
אין בכך דרישה לחישוב מדויק עד השקל האחרון. לעיתים שיעור המס תלוי בהנחות לגבי מועד המימוש, שימוש עתידי או שינויי חקיקה. אולם גם הערכה מושכלת עדיפה מהתעלמות מוחלטת.
אי ודאות אינה הצדקה להתעלמות אלא סיבה להתייחסות.
השורה התחתונה
חלוקת נכסים היא פעולה משפטית — אך השלכותיה כלכליות עמוקות. הפער בין שווי ברוטו לשווי נטו אינו טכני. הוא מהותי. התעלמות ממנו אינה מובילה לניטרליות, אלא לחלוקה לא שוויונית של ערך. בחלוקה כזו, השאלה אינה כמה שווה הנכס היום — אלא כמה יישאר ממנו בעתיד.
ומי שאינו שואל את השאלה הזו בזמן — יגלה אותה מאוחר מדי.
מאת עו״ד ענת שביט, מייסדת, ענת שביט, משרד עורכי דין למיסים (STL)
d&b – לדעת להחליט
