בנק ישראל מגביל את הבונוסים: בכירים בבנקים לא יתוגמלו על בסיס פרויקט בודד
הפיקוח על הבנקים פרסם טיוטת הוראה שאוסרת להצמיד את התגמול המשתנה של מנהל בכיר להצלחת קו עסקי או פרויקט ספציפי - למשל צמיחה מהירה באשראי לנדל"ן. הרגולטור חושש כי תמרוץ ממוקד כזה עלול לדחוף מנהלים לקחת סיכונים עודפים כדי לעמוד ביעדים, ולפגוע ביציבות הבנק כולו
הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל פרסם היום (ה') טיוטת הוראה העוסקת במדיניות התגמול במערכת הבנקאית. הפיקוח מבקש להגביל את האופן שבו בנקים מחלקים בונוסים ומענקים משתנים למנהלים הבכירים.
בשונה מהתגמול הקבוע, שהוא שכר הבסיס החודשי המשולם לעובדים, עבור נושאי משרה בכירה ניתן לרוב גם תגמול משתנה – בונוסים שנתיים או אופציות המשולמות להם על בסיס עמידה ביעדים. בדרך כלל מדובר בתגמול שניתן על עמידה ביעדים רוחביים כגון צמיחה בהיקפי פעילות או בשורת הרווח.
על פי הטיוטה, בנק ישראל אוסר להצמיד את התגמול המשתנה של מנהל בכיר בבנק להצלחה של קו עסקי או פרויקט ספציפי בודד מתוך מכלול התחומים שעליהם הוא מופקד. הרגולטור מבהיר כי הקריטריונים לקבלת הבונוסים חייבים לשקף בצורה רוחבית ומידתית את כלל תחומי האחריות של המנהל, במטרה לשמור על הזיקה שבין האינטרס הכספי האישי שלו לבין היעדים הרוחביים של הבנק.
בבנק ישראל מנמקים את הצעד בצורך המרכזי למנוע עיוות בשיקול הדעת הניהולי ופגיעה ביציבות המערכת כולה. בפיקוח מסבירים כי כאשר מנהל בכיר יודע שהבונוס האישי שלו מושפע בעיקר מהצלחה של פעילות מסוימת, הדבר עלול להסיט את תשומת הלב הניהולית שלו רק לאותו אפיק רווחי, תוך הפקרת נושאים אחרים שתחת סמכותו.
אמנם חוק שכר הבכירים במערכת הפיננסית מציב מגבלה קשיחה על עלות השכר הכוללת (הכוללת הן את השכר הקבוע והן את זה המשתנה), אך ניכר כי בפיקוח על הבנקים מוטרדים ממערך התמריצים שנותר תחת המגבלה הקיימת. החשש ברגולציה הוא שמבנה תמרוץ כזה עלול לדחוף מנהלים לקבל החלטות אגרסיביות שנועדו לנפח את פוטנציאל הרווח של אותה פעילות בטווח הקצר, תוך נטילת סיכונים עודפים ולא מאוזנים עבור הבנק כולו.
לדוגמא, חשש ממצב שבו מנהל חטיבה מתומרץ בעיקר על הצלחת פרויקט דגל מסוים – כמו צמיחה מהירה של מגזר אשראי ספציפי (למשל, הלוואות לנדל"ן או אשראי צרכני). תמרוץ ממוקד כזה עלול לעודד אותו לאשר הלוואות ברמת סיכון גבוהה כדי לעמוד ביעדי הפרויקט, ולהותיר את הבנק חשוף להפסדים בטווח הארוך.
כדי לסגור פרצות אפשריות מצד הבנקים, הפיקוח מדגיש במפורש כי האיסור החדש יחול גם אם רכיב הבונוס הממוקד אינו מהותי מתוך כלל חבילת השכר של המנהל במועד הענקתו. חומרה יתרה מיוחסת בטיוטה לרכיבים הוניים (מניות ואופציות), ששווים מושפע מפוטנציאל עתידי ומגביר חששות אלו. המערכת הבנקאית והציבור יוכלו להגיש את הערותיהם לעדכון זה עד ל-16 ביולי.
