בנק ישראל מאשר את חשיפת "כלכליסט": המשקיעים הזרים עוקפים את חובת הדיווח

בנק ישראל מאשר היום (ג') רשמית את חשיפת "כלכליסט" לפני שלושה שבועות: המשקיעים הזרים שמבצעים בארץ עסקאות גדולות במטבע חוץ ובמק"מ מצאו דרך לעקוף את חובת הדיווח שמטיל עליהם בנק ישראל.

חובת הדיווח, שנכנסה לתוקף בתחילת החודש שעבר, נועדה למעשה להציק למשקיעים הזרים

במסגרת המאבק שמנהל בנק ישראל בספקולנטים הזרים, פרסם הבנק ב-18 בינואר השנה טיוטת צו המטילה חובת דיווח על פעולות בהיקפים גדולים במט"ח ובמק"מ. חובת הדיווח חלה על תושבי חוץ ועל תושבי ישראל שביצעו עסקות החלף (SWAP) שקל-מט"ח ועסקאות עתידיות במט"ח בסכומים של 10 מיליון דולר ומעלה ביום אחד, ועל תושבי חוץ שביצעו עסקאות באגרות מק"מ ובאג"ח ממשלתיות לתקופה של עד שנה אחת, בסכומים של 10 מיליון שקל ומעלה ביום אחד. חובת הדיווח חלה גם לגבי פרטי אותן עסקאות שביצעו החייבים, וגם לגבי כל החזקותיהם בנכסים החייבים בדיווח.

מחשיפת "כלכליסט" התברר כי המשקיעים הזרים מצאו דרך להתחכם לחובת הדיווח של בנק ישראל ולעקוף אותה בצורה אלגנטית. במקום להשקיע כספים חדשים באגרות מק"מ לתקופה של עד שנה, דבר שהיה מחייב אותם לדווח על כך לבנק ישראל, הם החלו לרכוש בבורסה כמויות גדולות של אג"ח ממשלתיות לא צמודות שהונפקו לפני שנים, אבל מועד הפירעון שלהן כעת נע בתחום שבין מעט יותר משנה לשנתיים ורבע. בדרך זו יכולים למעשה אותם גופים זרים ליהנות משני העולמות: גם לרכוש אג"ח שקליות בריבית גבוהה ולתקופה קצרה יחסית, וגם להימנע מחובת הדיווח שתחשוף אותם לעינו הבוחנת של בנק ישראל.

מהנתונים שמפרסם היום בנק ישראל מתברר כי בחודש יוני, שהוא החודש האחרון לפני כניסת חובת הדיווח לתוקף, ביצעו המשקיעים הזרים השקעות נטו (עודף השקעות על מימושים) בהיקף של כ-155 מיליון דולר. במקביל, הם מימשו סכום של 120 מיליון דולר במק"מ. זאת בהמשך לחודש מאי, שבו מימשו המשקיעים הזרים כ- 666 מיליון דולר במק"מ והשקיעו כ- 400 מיליון דולר באג"ח ממשלתיות. במקביל, השקיעו המשקיעים הזרים סכום נטו של כ-150 מיליון דולר גם באג"ח ממשלתיות הנסחרות בחו"ל.