ניתוח
הקריפטו זז למיינסטרים: פייפאל תאפשר לסוחרים לקבל מטבעות קריפטוגרפיים
במהלך שעשוי להתרחב לאירופה וגם לישראל, פייפאל תאפשר למיליוני סוחרים בארה"ב לקבל ביטקוין, את'ריום ומטבעות יציבים. המשמעויות: ביטול הצורך בהמרות מטבע, ותחרות ישירה לשחקנים כמו ויזה ומסטרקארד שעשויה להוביל להוזלת עמלות
פייפאל הכריזה בשבוע שעבר על הרחבה דרמטית של פעילותה בתחום הקריפטו, שבמסגרתה תאפשר למיליוני סוחרים אמריקאים לקבל תשלומים באמצעות ארנקים המחזיקים ביותר מ־100 מטבעות קריפטוגרפיים. החברה תומכת לא רק בביטקוין ובאת'ריום, אלא גם במטבעות יציבים (Stablecoins) כמו USDC ו־USDT, ואף בטוקנים אלטרנטיביים נוספים — בכפוף לזמינותם בארנקים תואמים.
התהליך כולו שקוף ואוטומטי עבור הסוחר: הלקוח בוחר לשלם בקריפטו דרך ארנק כמו בייננס או קוינבייס, ופייפאל ממירה את המטבע ישירות לדולרים, לעתים באמצעות המטבע היציב PYUSD כשלב ביניים. התשלום מגיע לסוחר בדולרים או ב־PYUSD, לפי בחירתו. בכך הסוחר אינו חשוף לתנודתיות, אינו נדרש לנהל ארנק דיגיטלי, ואין חשש להונאות או ביטולי תשלום.
בשנה הראשונה תעמוד העמלה על 0.99% בלבד ולאחר מכן תעלה ל־1.5%, עדיין פחות מהממוצע בענף כרטיסי האשראי בארה"ב (1.57%). במקביל, החברה תציע ריבית שנתית של עד 4% על יתרות PYUSD שיישמרו בפלטפורמה, בכפוף לזמינות השירות במדינה ובהתאם להסכם עם השותף הבנקאי של פייפאל, מהלך שעשוי להפוך את פייפאל לגוף פיננסי עם סממנים של בנק דיגיטלי.
פוטנציאל לשינוי מבני עמוק
עבור פייפאל זו איננה כניסה ראשונה לעולם הקריפטו: מאז 2020 היא מאפשרת קנייה ומכירה של מטבעות דיגיטליים דרך הפלטפורמה, ובהמשך הרחיבה את השירותים גם לאפליקציית Venmo. ב־2023 הושק המטבע היציב PYUSD, שכיום שווי השוק שלו עומד על כ־850 מיליון דולר (נכון לסוף יולי 2025), זינוק של כ־70% מתחילת השנה. כעת, עם התמיכה בתשלומים מתוך ארנקים המחזיקים במעל 100 מטבעות נוספים, החברה מבקשת להפוך לשכבת הביניים שמחברת בין תשתיות הקריפטו המסובכות לבין תשלומים נוחים, מוכרים ואמינים.
המהלך של פייפאל לא עומד רק לשנות את השורה התחתונה של העמלות או הנזילות של סוחרים, אלא עשוי לייצר שינוי מבני עמוק בשוק הפיננסים הגלובלי. בעולם שבו ויזה, מסטרקארד וחברות כרטיסים אחרות שולטות בערוצי התשלום ומכתיבות עמלות, הופעתה של אלטרנטיבה כמו קריפטו דרך פייפאל מציבה תחרות ישירה לשחקנים הגדולים. התוצאה האפשרית: לחץ להוריד עמלות גם בשוק המסורתי, שיפור תנאים לסוחרים — וחשיבה מחודשת על מערכות סליקה קיימות.
בפועל, פייפאל יוצרת סטנדרט חדש לתשלומים חוצי גבולות: ללא צורך בהמרת מטבע מצד המשתמש או הסוחר, שכן ההמרה מתבצעת אוטומטית ברקע. עבור חברות שמוכרות מוצרים דיגיטליים, שירותים או אפליקציות, זהו מהלך שמשנה את חוקי המשחק, במיוחד במדינות מתפתחות שבהן אין תשתיות בנקאיות מספקות.
העובדה שפייפאל פועלת במסגרת רגולציה אמריקאית מחמירה, תוך שמירה על כללי KYC ו־AML, עשויה להפוך את המודל שלה ל"תקן הזהב" בעיני רשויות פיננסיות. אם זה יצליח, חברות נוספות ירגישו בטוחות להיכנס לתחום מבלי לחשוש מהסתבכות משפטית, והמהלך עשוי להפוך לדחף עולמי להחלת רגולציה אחידה על תשלומים קריפטוגרפיים.
מבחינת הצרכן, המשמעות היא חיזוק תחושת הלגיטימציה לשימוש בקריפטו ביום־יום: לא רק להשקיע בביטקוין ולהחזיק בארנק, אלא ממש לשלם באמצעותו עבור שירותים ומוצרים. השימוש הגובר בתשלומים מקריפטו ל־Fiat (מטבע מסורתי) יוצר אפקט מתגלגל, שבו ככל שיותר סוחרים מקבלים קריפטו, כך גם יותר צרכנים ישתמשו בו, ולהפך.
פייפאל יוצרת סטנדרט חדש לתשלומים חוצי גבולות: ללא צורך בהמרת מטבע, שכן ההמרה מתבצעת אוטומטית. זהו מהלך משנה משחק בעיקר במדינות מתפתחות
עבור בעלי עסקים, האפשרות לקבל תשלום במעל 100 מטבעות דיגיטליים טומנת בחובה יתרונות בולטים, ובראשם גישה לשוק גלובלי. התשלום בקריפטו עוקף מגבלות בנקים ומטבעות, חוסך בהמרות ומאפשר חדירה לשווקים בינלאומיים. יתרונות נוספים הם הפחתת עמלות, קבלת כספים מהירה עם נזילות כמעט מיידית ואבטחה גבוהה.
מנגד, ישנם אתגרים לא מבוטלים: עסקים יידרשו להבין רגולציה פיננסית משתנה (מיסוי, KYC, מניעת הלבנת הון), לנהל מערכות טכנולוגיות תואמות, ולהתמודד עם לקוחות שלא תמיד מבינים מהו קריפטו או איך להשתמש בו. נוסף לכך, האבטחה הדיגיטלית הופכת קריטית יותר. כל תקלה יכולה להוביל לפגיעה באמון.
שחקנית ותיקה ואמינה
לפי ההערכות, קיימים כיום כ־650 מיליון משתמשי קריפטו בעולם, ושווי שוק הנכסים הדיגיטליים חצה את רף 3 טריליון הדולרים. עם מספרים כאלה, לא מפתיע שפייפאל מבקשת להפוך לשער הכניסה המרכזי של המסחר הדיגיטלי החדש. בינתיים, השירות זמין רק לסוחרים אמריקאים, אך בחברה כבר מצהירים על כוונה להתרחבות גלובלית. ההצלחה בארצות הברית עשויה לשמש כמודל עבור שווקים נוספים, כולל אירופה וישראל.
מה שנראה כצעד טכני להוספת מטבעות הוא בפועל אמירה אסטרטגית: הקריפטו עובר מהשוליים למיינסטרים, מהשקעה ספקולטיבית לתשתית מסחר לגיטימית. פייפאל, כשחקנית ותיקה ואמינה, מסוגלת להפוך את המעבר הזה למוחשי, הן עבור עסקים קטנים והן עבור צרכנים ברחבי העולם. ההצלחה של המהלך תלויה לא רק בטכנולוגיה, אלא באמון הציבור, בגיבוי רגולטורי, ובעיקר ביכולתה של החברה לשמר פשטות, אבטחה ושקיפות בעולם שפועל על פרוטוקולים מבוזרים. אם תצליח, לא מדובר רק בשירות חדש, אלא בשלב חדש בתולדות הכסף הדיגיטלי.
כוח משימה פרסם דו"ח המלצות מקיף
הבית הלבן מקדם את חזון טראמפ להפיכת ארה"ב ל"בירת הקריפטו"
הבית הלבן חשף בשבוע שעבר דו"ח קריפטו מפורט, שגובש במהלך החודשים האחרונים על ידי כוח משימה מיוחד בהשתתפות בכירי משרדי האוצר, הסחר והמשפטים.
הדו"ח מספק לראשונה מסגרת פעולה מסודרת עבור רגולטורים ומחוקקים, ליישום התחייבותו של טראמפ לתמרץ את תחום הנכסים הדיגיטליים בארצות הברית. בה בעת, בשלב זה טרם פורסמו פרטים חדשים לגבי תוכנית שנויה במחלוקת הקשורה לפיתוח מאגר פדרלי של נכסים דיגיטליים.
למרות היעדר פרטים לגבי תוכנית הנכסים הפדרליים, גורמים רשמיים בבית הלבן הגדירו את המסמך בן 160 העמודים כ"עבודה המקיפה ביותר על נכסים דיגיטליים שנעשתה אי־פעם". עוד נאמר במעמד הצגת הדו"ח, כי הממצאים המופיעים בו יקדמו את ארצות הברית לעבר הפיכתה ל"בירת הקריפטו הגלובלית", כפי שהתחייב טראמפ בתחילת כהונתו השנייה.
טראמפ, בעברו מתנגד קריפטו, שינה את עמדתו מן הקצה אל הקצה. מאז חזר לבית הלבן, הוא דרש מצוותו לתמרץ את תעשיית הקריפטו ואף הסיג לאחור רגולציות מגבילות וקידם חקיקה שתתמוך במהלך.
בדו"ח מופיעות המלצות שונות לגבי המבנה הרצוי של שוקי קריפטו וחלוקה של אחריות רגולטורית בקרב הסוכנויות הפדרליות השונות, כולל רשות ני"ע האמריקאית ונציבות הסחר בסחורות עתידיות. כמו כן, הדו"ח מאיץ ברגולטורים לספק באופן מיידי הבהרות לגבי סוגיות כמו רישום, בעלות, סחר ותיעוד נתונים בתחום מטבעות הקריפטו, ולאפשר "למוצרים חדשניים להגיע לצרכנים ללא עיכובים בירוקרטיים". ברוח זו, הדו"ח קורא לקונגרס לקדם חקיקה ש"מכירה בפוטנציאל של שילוב טכנולוגיה חדשנית בשוק המיינסטרים הפיננסי".
עוד המליצו מחברי הדו"ח לקונגרס לפעול למען "מודרניזציה של החוקים הקיימים נגד הלבנת כספים", זאת על מנת להתמודד עם פעילות פיננסית לא חוקית המתבצעת בפלטפורמות הקריפטו. ג'יימס באטרפיל, העומד בראש חטיבת המחקר ב־CoinShares, חברת השקעות בנכסים דיגיטליים, אמר בשיחה עם רשת ABC, כי מדובר בדו"ח "שאפתני מאוד ובהיר מבחינה אידיאולוגית". בה בעת, הוא הזהיר כי הצלחת המהלכים שעליהם המליצו מחברי הדו"ח תהיה תלויה באיזונים הנכונים שיתבצעו בין חדשנות פיננסית לבין יושרה פיננסית.
חדשות החוץ
