דיווח שוטף
בפתח ספטמבר: תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים בשיא מינואר 2025
עקב חילופי האש בין ארה"ב לאיראן - הברנט מטפס ב-1.8% ל-92.1 דולר לחבית; החוזים על דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק יורדים בעד 1%; תשואת האיגרת האמריקאית ל-10 שנים עולה ב־4 נקודות בסיס ל־4.79%; בגרמניה התשואה על האיגרת ל-10 שנים בשיא של 15 שנה, בבריטניה בשיא מ-2008, וביפן חצתה את ה-3% לראשונה מ-1996
ברוקר הביטוח הבינלאומי Aon ירכוש את USI בעסקת ענק של 17 מיליארד דולר
ברוקר הביטוח הבינלאומי Aon הודיע, כי חתם על הסכם מחייב לרכישת USI מידי KKR ובעלי מניות נוספים, בתמורה כוללת של 17 מיליארד דולר.
USI הינו ברוקר הביטוח העשירי בגודלו בארה"ב, עם הכנסות שנתיות של כ-3 מיליארד דולר, מעל ל-10,500 עובדים וכ-200 משרדים ברחבי ארה"ב. החברה מספקת פתרונות בתחומי ביטוח רכוש וחבויות (P&C), הטבות לעובדים, סיכונים אישיים ופרישה, ומתמקדת בעיקר בלקוחות ה-Middle Market.
ההסלמה בין ארה"ב לאיראן מרימה את תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים לשיא מינואר 2025
תשואות אג"ח משרד האוצר האמריקאי עלו ביום שלישי, לאחר שמתיחות מחודשת במזרח התיכון דחפה את עלויות ההלוואות של ממשלות ברחבי העולם לרמה הגבוהה ביותר מאז תחילת השנה הקודמת: תשואת אג"ח ה־10 שנים — המדד המרכזי למשכנתאות, הלוואות רכב וחוב בכרטיסי אשראי — עולה ב־3 נקודות בסיס ל־4.786%, הרמה הגבוהה ביותר מאז ה-14 בינואר 2025; גם תשואת אג"ח ל־30 שנים, הנוטה לעקוב אחר אירועים גיאופוליטיים, עולה ב-3 נקודות בסיס ל־5.275%; ואילו תשואת אג"ח ה־2 שנים, שבדרך כלל נעה בקו אחד עם החלטות הריבית לטווח הקצר של הפדרל ריזרב, נותרה ללא שינוי ב־4.35%.
צפי לירידות בפתיחת החודש בוול סטריט
הבורסות בניו יורק צפויות לפתוח בירידות את יום המסחר הראשון של חודש ספטמבר, כשחששות מאינפלציה ומחירי נפט גבוהים דוחפים כלפי מעלה את תשואות האג"ח בארה"ב ומחוצה לה, ומגבירים את החשש מפני האפשרות שהפדרל ריזרב יהדק את המדיניות המוניטרית בהמשך החודש.
החוזים על מדד דאו ג'ונס יורדים ב-0.6%, החוזים על S&P 500 נסוגים ב-0.5% והחוזים על נאסד"ק מאבדים 1%.
בין הירידות הבולטות בטרום המסחר - מיקרון ואינטל נחלשות ב-2%, AMD יורדת ב-1.8%, אנבידיה נסוגה ב-1.4% וטסלה יורדת ב-1.2%.
תשואות האג"ח בעולם ממשיכות לטפס. תשואת האג"ח האמריקאיות לעשר שנים עולה בשלוש נקודות בסיס ל-4.789%, רמות שלא נראו מאז ינואר 2025. תשואת האג"ח היפנית לעשר שנים הגיעה לרמתה הגבוהה ביותר מאז אוגוסט 1996, ותשואת האג"ח הממשלתית המרכזית של גרמניה עלתה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2011.
תשואות האג"ח ברחבי העולם עולות לאחרונה, כאשר הסוחרים חוששים שמחירי נפט גבוהים לאורך זמן עלולים להאיץ את האינפלציה. נוסף על כך, ספטמבר היה באופן היסטורי חודש גרוע למניות.
המשך
נעילה בבורסות אסיה: Shein התאוששה בבכורה, מדיה-טק זינקה על רקע שותפות עם אנבידיה
בנעילת המסחר באסיה - מדד ניקיי בטוקיו ומדד שנגחאי נחלשו ב-0.2%, מדד האנג סנג בבורסת הונג קונג ירד ב-0.9% ואילו מדד קוספי בסיאול טיפס ב-0.2%.
מניית ענקית האופנה האולטרה מהירה Shein, שהחלה היום להיסחר לראשונה בבורסת הונג קונג, ננעלה בירידה זעומה של 0.1% והתאוששה מנפילה של 9% שרשמה בפתיחת המסחר.
יצרנית שבבי הסמארטפונים מדיה-טק (MediaTek) מטייוואן קפצה ב-9.9% לאחר שהודיעה על שותפות עם אנבידיה, במסגרת הרחבת פעילותה לשבבים מותאמים למרכזי נתונים. כחלק מהעסקה השקיעה אנבידיה 3.5 מיליארד דולר באג"ח להמרה שהנפיקה מדיה-טק. החברה, הגדולה בעולם במונחי שווי שוק בענף השבבים לסמארטפונים, פועלת בשנים האחרונות להרחיב את פעילותה מעבר לשוק הסמארטפונים, על רקע הביקוש לשבבים ייעודיים לעומסי בינה מלאכותית.
המשך
האינפלציה בגוש היורו קפצה ל-3.3% באוגוסט
הירידות בבורסות בגרמניה ובבריטניה מתגברות, וגם צרפת מצטרפת אליהן: המדדים דאקס ופוטסי נחלשים ב-1.1%, קאק יורד ב-0.4%.
האינפלציה בגוש היורו עלתה שוב מעל 3% באוגוסט, בעקבות עלייה בעלויות האנרגיה, וחיזקה עוד יותר את היסודות המוצקים בלאו הכי להעלאת ריבית נוספת של הבנק המרכזי האירופי החודש, בזמן שהמלחמה באיראן ממשיכה להפעיל לחץ כלפי מעלה על המחירים.
האינפלציה ב-21 המדינות החולקות את המטבע האיצה ל-3.3% באוגוסט, לעומת 2.9% ביולי. העלייה תואמת את צפי השוק ונבעה כמעט כולה מעלויות אנרגיה גבוהות יותר, לאחר שמחירי הנפט הגולמי והגז הטבעי עלו ובתי הזיקוק הגדילו את מרווחי הרווח שלהם.
עם זאת, לחצי המחירים הבסיסיים נותרו מתונים, והעניקו מידה מסוימת של ביטחון לקובעי המדיניות כי הזינוק במחירי האנרגיה עדיין אינו יוצר את סוג ההשפעות מסיבוב שני שעלולות להנציח אינפלציה מהירה ולאלץ את הבנק המרכזי האירופי לנקוט צעדים אגרסיביים יותר.
אינפלציית הליבה - נתון שאינו כולל את מחירי המזון והדלק התנודתיים - התמתנה בחודש שעבר ל-2.4% מ-2.5%, לאחר שקצב העלייה במחירי השירותים, הרכיב הגדול ביותר בסל המחירים לצרכן, האט ל-3.0% מ-3.3%.
הנתונים תואמים לתחזיות של הבנק המרכזי האירופי עצמו, ומצביעים על כך שהעלאת הריבית, שעליה אותת הבנק באופן נרחב מראש, ל-2.5% ב-10 בספטמבר תהיה החלטה קלה יחסית. זה יהיה המהלך השני של הבנק השנה, לאחר העלאה ביוני, וכמעט אירוע שולי מבחינת השווקים.
המשך
מחירי הנפט עולים עם חידוש התקיפות בין ארה"ב לאיראן
מחירי הנפט עולים על רקע חידוש חילופי התקיפות בין ארה"ב לאיראן והחשש מפגיעה באספקה ובשיט דרך מצר הורמוז. הנפט מסוג ברנט מוסיף לערכו 1.5% ונסחר ב-87 דולר לחבית, הנפט מסוג WTI עולה ב-1.3% לרמה של 91.6 דולר לחבית.
נשיא ארה"ב דונלד טראמפ איים אתמול בתקיפות נוספות נגד איראן, לאחר שביום ראשון אירעו חילופי התקיפות הישירים הראשונים בין המדינות זה חודש. הדבר הגביר את המתיחות בעימות, שבתקופה האחרונה עבר להתמקדות בעימות כלכלי.
"ההתפתחויות האלה מחזירות למשוואה את האפשרות לתגובה איראנית. הדבר מעלה בתורו את הסיכון לפגיעה בתשתיות אנרגיה באזור המפרץ ומוסיף אי ודאות חדשה לשיט דרך מצר הורמוז. שני הסיכונים האלה משתקפים בטון החזק יותר של מחירי הנפט הגולמי", אמר טים ווטרר (Tim Waterer), אסטרטג השווקים הראשי של KCM.
ביום שני, מספר כלי השיט להובלת סחורות שניתנים למעקב ושעברו במצר הורמוז נותר על חמישה ביום, מתחת לממוצע של כ-14 בעשרת הימים האחרונים, לפי נתוני ספנות של קלר (Kpler). אף אחת מחמש האוניות לא הייתה מכלית להובלת נוזלים.
המאמצים של מתווכים, ובהם קטאר ועומאן, להגיע להסכם שיאפשר לפתוח מחדש את מצר הורמוז - שדרכו עבר כחמישית מאספקת הנפט העולמית לפני פרוץ המלחמה בסוף פברואר - לא הצליחו עד כה לצבור תנופה.
בהמחשה לסיכונים שנותרו לשיט ולאספקת הנפט, סוכנות פעולות הסחר הימי של בריטניה (UKMTO) מסרה היום כי מכלית דיווחה שנפגעה משלושה קליעים בעת שיצאה ממצר הורמוז. לא דווח על נפגעים או על פגיעה סביבתית.
"למרות שחברות מעקב לווייני מעריכות כי כ-6 מיליון חביות נפט ביום עוברות דרך הורמוז, מדובר ברמה נמוכה משמעותית מזו שנרשמה לפני העימות", כתבו אנליסטים של ANZ בהערה.
"בינתיים, כריות הביטחון שעליהן הסתמך שוק הנפט העולמי הולכות ואוזלות. המלאים בארה"ב מתקרבים לרמות מינימום, בעוד יכולתה של סין להמשיך לשמור על היקף יבוא נמוך תעמוד למבחן עם העלייה העונתית בביקוש".
אנליסטים שנסקרו על ידי רויטרס באוגוסט צופים כי מחירי הנפט יישארו מעל 80 דולר לחבית ב-2026, כל עוד השיבושים בשיט נמשכים.
המשך
פתיחה מעורבת לספטמבר בשוקי אירופה
הבורסות באירופה פותחות במגמה מעורבת את יומו הראשון של חודש ספטמבר: מדד דאקס בבורסת פרנקפורט נחלש ב-0.3%, מדד פוטסי הלונדוני יורד ב-0.4% ואילו קאק הפריזאי מוסיף לערכו 0.4%.
המכירות הקמעונאיות בגרמניה נפלו במפתיע בחודש יולי, עם ירידה של 3.4% לעומת החודש הקודם, ובעוד אנליסטים צפו עלייה של 0.4%.
מניות הנפט והגז מתחזקות, במקביל לעליות במחירי הנפט כשברקע חידוש הלחימה בין ארה"ב לאיראן מתדלק את החששות מפני שיבושים באספקה. BP עולה ב-3.4%, של מתחזקת ב-1.4% וטוטאל מוסיפה לערכה 1.8%.
המשך
מניית SHEIN מצמצמת את הנפילה
מניית SHEIN מצמצמת משמעותית את הירידה שרשמה בתחילת המסחר שלה בבורסת הונג קונג, ונחלשת כעת ב-2.9%.
סקר פרטי מראה: פעילות הייצור בסין התרחבה באוגוסט בקצב מהיר מהצפוי
פעילות הייצור בסין התרחבה באוגוסט בקצב מהיר מהצפוי, לפי סקר פרטי של חברת מחקר האשראי רייטינגדוג (RatingDog).
מדד מנהלי הרכש של מגזר הייצור במדינה עלה ל-51.5, מעל תחזית הסקר של רויטרס, שעמדה על 51, וגם מעל הקריאה הרשמית של מדד מנהלי הרכש שפורסמה ביום שני ועמדה על 49.8.
קריאה מעל 50 מצביעה על התרחבות, בעוד קריאה מתחת ל-50 משקפת התכווצות.
רייטינגדוג מסרה בהודעתה כי הדבר נבע מכך שהתפוקה, ההזמנות החדשות והיצוא התרחבו כולם בקצב מהיר יותר.
הייצוא צמח בקצב המהיר ביותר זה שישה חודשים, והזמנות חדשות שהועברו ליצרנים סינים עלו באוגוסט זה החודש ה-15 ברציפות, תקופת הצמיחה הארוכה ביותר מאז 2018, מסרה רייטינגדוג.
המשך
הנפט ממשיך לטפס, SHEIN נופלת: אסיה פותחת את ספטמבר במגמה מעורבת
הבורסות באסיה מתנהלות בתנועות מעורבות ובעיקר מתונות, לאחר הנעילה השלילית אמש בוול סטריט ובפתיחת חודש ספטמבר.
מדד האנג סנג בבורסת הונג קונג מתחזק ב-1.2%, מדד ניקיי בטוקיו נחלש ב-0.1%, מדד קוספי בסיאול ומדד שנגחאי יציבים.
מניית ענקית האופנה האולטרה מהירה הסינית SHEIN נופלת ב-4% בהונג קונג במסחר הבכורה שלה - מוקדם יותר צנחה המניה גם ב-9%.
החברה, שהמטה שלה נמצא בסינגפור, מכרה 280 מיליון מניות בהנפקה הראשונית לציבור וגייסה 13.6 מיליארד דולר הונג קונגי (1.74 מיליארד דולר אמריקאי), לאחר שמחיר ההנפקה הסופי נקבע על 48.56 דולר הונג קונגי למניה, מתחת למחיר ההנפקה המרבי של 49.5 דולר הונג קונגי.
ההנפקה משקפת ל-SHEIN שווי של כ-26.5 מיליארד דולר, לעומת שווי של 100 מיליארד דולר ששיקף לה גיוס שערכה בשוק הפרטי בשנת 2022.
מחירי הנפט ממשיכים להתחזק - הנפט מסוג WTI עולה ב-1.2% ל-86.8 דולר לחבית, הנפט מסוג ברנט מפס ב-0.9% ונסחר ב-91.3 דולר לחבית.
אמש בניו יורק ננעלו המדדים בירידות, לאחר שמחירי הנפט עלו ודחפו את התשואות כלפי מעלה, על רקע תקיפה של ארה"ב נגד שני משגרי רקטות באי לאראק שבאיראן. דאו ג'ונס איבד 0.7%, מדד S&P 500 נחלש ב-0.3%, ונאסד"ק איבד 0.1%. מחיר הנפט מסוג ברנט עלה ב-3% ל-90.5 דולר לחבית ברקע המתיחות המחודשת בין איראן לארה"ב. מניית אמזון איבדה 2.5% אחרי התביעה שהגיש נגדה הממשל האמריקאי.
בסיכום חודש אוגוסט: דאו ג'ונס עלה ביותר מ-1%, וסגר חודש ירוק חמישי ברציפות, S&P 500 עלה ב-2.6% ונאסד"ק טיפס ב-3.9% - שני האחרונים סגרו חודש ירוק ראשון מאז מאי.
המשך