"זה כמו וייז - כשכולם באותו מסלול, הוא כבר לא הכי קצר"
ד"ר שלומית ווגמן-רטנר, מומחית לפינטק ובינה מלאכותית, עמיתה בהארוורד, לשעבר ראשת הרשות לאיסור הלבנת הון, חושפת בפודקאסט "רכבת ההשקעות" למה הכסף שלכם כבר לא בטוח בידיים שלכם, איפה ההזדמנות האמיתית (רמז: Defense AI), ולמה הבנקים כבר נשארו מאחור
ה-AI משתלט על הבורסה
יש חדשות רעות ויש חדשות טובות. נתחיל מהרעות: אם אתם משקיעים בודדים שמנהלים את התיק בעצמכם, כנראה שכבר הפסדתם את המירוץ בעידן של הבינה המלאכותית. החדשות הטובות? יש כאן הזדמנות השקעה שרוב השוק עדיין לא תפס והיא קשורה בדיוק לאותה בעיה.
מהפכת הבינה המלאכותית משנה את פני עולם הפיננסים, והעתיד צפוי להשתנות לבלי היכר בתוך 5 שנים בלבד, כך לדברי שלומית ווגמן רטנר, מומחית לשילוב בין פיננסים, רגולציה וטכנולוגיה. "למשקיע הבודד כבר אין יכולת להתחרות", היא אומרת בריאיון לפודקאסט "רכבת ההשקעות" של מרכז הנדל"ן. "מערכות הבינה המלאכותית יודעות לנתח הרבה יותר מידע, החל מתצלומי אוויר שמראים כמה לקוחות יש בוולמארט, דרך ניתוח שפת גוף של מנכ"לים בשיחות משקיעים, ועד חיזוי דוחות כספיים. וככל שמערכת ה-AI בולעת יותר מידע ולוקחת בחשבון יותר פרמטרים, כך היא מדויקת יותר בהשקעות".
ווגמן רטנר, לשעבר רגולטורית בכירה בישראל וכיום חוקרת באוניברסיטת הרווארד וחברה בפורום דבורה, מלווה גופים פיננסים גלובליים בתחומי הבינה המלאכותית, מציירת עתיד שבו תוך חמש שנים בלבד הבנק שלכם (ובעצם גם מנהל ההשקעות שלכם) הופכים למיותרים. אבל זה לא רק הם.
אפקט "וייז"
הבעיה, לפי ווגמן רטנר, עמוקה יותר משנדמה. "בסופו של דבר זה יהיה כמו אפליקציית הניווט 'וייז'", היא מסבירה לדן קצ'נובסקי, בעלים ומייסד של מרכז הנדל"ן. "אם כולם נוסעים באותו מסלול, הוא כבר לא הכי קצר. אז גם בהשקעות יקרה אותו דבר בדיוק. כשכולם משתמשים באותו מודל AI, המשקיעים האנושיים נשארים בתחתית, בעוד שבראש מתרחש מירוץ של מכונה נגד מכונה והם תמיד יהיו מהירות יותר מאיתנו".
במילים אחרות: גם אם תצטיידו במודל AI מתקדם, אתם רק עוברים להיות חלק מאותו עדר דיגיטלי. כשכל ההמונים רצים לאותו כיוון, התשואה הלא-סימטרית נעלמת.
אז איפה כן יש הזדמנות? לדברי ווגמן רטנר העתיד מלא בסיכונים, בדיפ-פייק, בהתחזות, בסוכני AI נוכלים, ומי שידע להשקיע במערכות ההגנתיות, ב-Defense AI, ככל הנראה ירוויח.
בניסוי שערכה על עצמה, ווגמן רטנר קנתה באפליקציה ב-12,99 דולר כלי שהקליט אותה, חיקה אותה, ונכנס לחשבון הבנק שלה במקומה. "למרבה המזל זו הייתי אני, אבל זה יכול היה להיות מישהו אחר".
התחום של Defense AI (הגנה מפני בינה מלאכותית) הוא לפי הערכתה ההשקעה הבאה. "הדרך היחידה להתמודד עם זה היא מכונה מול מכונה", היא אומרת. "בסוף הרגולטורים יסתכלו על מי יכול למנוע את הנזק וגם הגופים הפיננסיים יצטרכו להצטייד במערכות הגנה מתקדמות".
5 שנים עד המהפכה
העתיד שווגמן רטנר מתארת הוא עולם של Agency Commerce, סוכן מול סוכן, מכונה מול מכונה. "תחשבו על זה כך", היא מסבירה, "היום אנחנו משתמשים ב-ChatGPT כדי לתכנן טיול. בעוד כמה שנים, הסוכן הדיגיטלי שלנו לא רק יתכנן את הטיול אלא גם יזמין את המלונות, המסעדות והאטרקציות, יכיר את ההעדפות האישיות שלנו לפרטי פרטים, וימצא את המחירים האטרקטיביים ביותר באמצעות סוכנים חכמים שיתמקחו עד השנייה האחרונה".
אבל זה הרבה מעבר למלונות. "הדבר הזה", אומרת ווגמן רטנר, "ישתלט על כל דבר. החל ממסחר בניירות ערך, דרך סחורות ובעצם בכל העולם הפיננסי". לדבריה, ענקיות ה-AI יהפכו להיות חברות הפינטק הגדולות בעולם, יצרכו את כל התעשייה תחת קורת גג אחת, וימחקו את הצורך במתווכים. "לא נצטרך יותר להיכנס לגוגל, לא נצטרך אתרים שאוספים עבורנו מחירים".
הבנקים? כבר מאחור
בעוד חברות הפינטק דוהרות קדימה, הבנקים נשארו מאחור. "הבנקים", היא מסבירה, "ממתינים להנחיות מהרגולטורים ומהססים, ובוא בזמן חברות הטכנולוגיה ממשיכות להסתער". כך, למשל, בחברת הפינטק Rapyd, שבה כיהנה כסמנכ"לית גלובלית, הצליחו להוריד ב-90% את עלויות ה-Compliance באמצעות אוטומציה מבוססת AI.
"סוכן AI עובד 24/7, לא מתלונן, דובר את כל השפות, ולא עושה טעויות כי היה לו יום רע", היא אומרת, אך מזהירה: "המכונה עושה טעויות. צריך אדם מנוסה שיבדוק אותה. האתגר הגדול היום הוא עובדים צעירים שמבקשים מה-AI לקצר להם דרכים, אבל אין להם מספיק ניסיון לראות שהמכונה טועה".
הפירמידה ההפוכה של שוק העבודה
המהפכה של הבינה המלאכותית כבר החלה לשנות את שוק העבודה, ולדבריה ווגמן רטנר "הפירמידה התהפכה". משמעות הדבר הוא שבתחתית הפירמידה נמצא את העבודות המונוטוניות שמבוצעות על ידי מכונות, ובראש הפירמידה יש צורך ביותר אנשים עם מומחיות גדולה, שיידעו לנהל את המכונה, לתקן, לשפר, לשכלל.
ואם אתם שואלים מה כדאי לדור הצעיר ללמוד ובמה כדאי להם להתמחות? אז לפי ווגמן רטנר כדאי ללמוד הנדסה, אבל לא רק. "תלמדו", היא אומרת, "דברים שנותנים יכולת שיפוט כמו משפטים, ופילוסופיה. דברים שהופכים אותך לאדם עגול יותר עם יכולת להפעיל שיקול דעת כדי להיות להכשיר את עצמך לעולם העתידי שבו תצטרך להפעיל מכונה ולהנחות אותה ולהפעיל הרבה מאוד בקרות וביקורתיות ושיפוטיות. בסופו של דבר אנשי מקצוע, בייחוד המומחים החכמים הטובים שביניהם, ישגשגו ויצליחו מאוד מכיוון שכל מכונה בסוף תצטרך, בטח בשנים הקרובות, את האדם שעדיין יסדר וישפר אותה. זאת, עד ליום שהם לגמרי יחליפו אותנו. טוב, אני מקווה שנהיה זקנים מדי בשלב הזה".
