"רוב בני אדם מתחילים הגונים, כשמתחילים הקשיים הם הופכים לנוכלים"
עו"ד איתן ארז, מי שליווה כמפרק חברות ענק בפרשיות השחיתות הגדולות בענף הנדל"ן ומייצג כיום נפגעים בפרשת סלייס, מסביר איך להישמר מהעוקץ הבא: "אל תאמינו לכל מה שמוכרים לכם, תסתכלו מעבר למצגת השיווק הוורודה"
עו"ד איתן ארז - נוכלי ההשקעות
פרשיות עוקץ הפכו לאורך השנים לתעשייה משגשגת בישראל, כזו שכבר גבתה מחיר כבד מאלפי משפחות – והיד עוד נטויה. כך למשל, בתחום הנדל"ן, בעשר השנים האחרונות נפגעו מקבוצות רכישה שקרסו בין 400 ל-500 משפחות, כאשר רק בפרשת אלדד פרי היו כמעט 300 משפחות נפגעות ובפרשת ענבל אור מדובר על 600 משפחות. רבות מהמשפחות הללו השקיעו את מיטב כספם ברכישת דירה תוך שהם מאמינים שעשו את העסקה הטובה ביותר. אבל הכסף נעלם ולא פעם הם גם נותרו ללא דירה. במקרה הטוב הם קיבלו את מרבית הכסף בחזרה לאחר שנים ארוכות של דיונים משפטיים ובמקרים הגרועים קיבלו שאריות.
הפרשות הללו חושפות מערכת מורכבת של יחסי אמון שבורים, רגולציה רופפת ותמריצים כלכליים עקומים. למרות המאמצים הרגולטוריים, הנוכלים ממשיכים למצוא פרצות חדשות לניצול משקיעים תמימים שמחפשים תשואה גבוהה יותר מזו שמציעים המוסדות הפיננסיים המסורתיים.
הפרשה האחרונה שעלתה לכותרות בהיקשר של נוכלות פיננסית היא זו של פרשת סלייס, שנחשבת לאחת מפרשות ההונאה והרשלנות החמורות בתולדות החיסכון הפנסיוני בישראל, במסגרתה נעלמו כ-900 מיליון שקל של אלפי חוסכים תוך פחות משנתיים. כספים נוידו מקופות גמל (בעיקר IRA) לקרנות השקעה זרות ומפוקפקות ("קרנות אדומות") בהבטחה לתשואות גבוהות, ללא בקרה אפקטיבית.
עורך הדין איתן ארז, המייצג נפגעים רבים בפרשת סלייס, מכיר מקרוב את פרשיות העוקץ הגדולות שהתרחשו בישראל בשנים האחרונות. עו"ד ארז, שמשמש ככונס נכסים ומפרק הממונה על ידי בית המשפט בתיקי חדלות פירעון ופירוק של חברות, ייצג במספר רב של תיקים מפורסמים ובעלי פרופיל גבוה, כולל פרשיות אברהם גינדי, ענבל אור, אלדד פרי ומייק בן ארי.
"מהניסיון שלי, אדם שהוא מתחיל הוא בהתחלה הגון", הוא אומר בפרק החדש של "רכבת ההשקעות" - הפודקאסט הבית של Capital Summit. "כשמתחילים קשיים אז הוא מתחיל יותר להיות נוכל. יש גם נוכלים שמדי פעם הם מתכננים את העקיצה, אבל הרבה ממעשי המרמה אנשים מתחילים בצורה הגונה וכשהם מסתבכים ונכנסים לקשיים והלוואות וריביות ואז מתחילים לעקוץ".
השם הרע של קבוצות הרכישה
בתקופה מסוימת תחום קבוצות הרכישה הפך לקרקע פורייה ביותר לפעילות נוכלות. הביקוש הגדול לנדל"ן, בעיקר בשנים המטורפות של העליות מ-2008 עד 2021, יצר מצב שבו אנשים חשבו שיקנו דירות בזול, והיו מי שניצלו את המצב. במקרים אחרים הם ניסו להציל את עצמם לאחר שהסתבכו בקשיים כלכליים מסיבות כאלו ואחרות.
לדברי עו"ד ארז, הבעיה המרכזית בקבוצות הרכישה נוצרת כאשר מארגנים חסרי ניסיון או מארגנים שנכנסים לקשיים כלכליים מתחילים לערבב את כספי הרוכשים עם כספיהם האישיים. "זה בדיוק מה שקרה ענבל אור, כשבסוף הדרך שלה היא מכרה אוויר למאות משפחות", מדגים ארז. "היא מכרה דירות ולקחה עליהן כסף בזמן שבכלל לא הייתה לה שום זכות בקרקע".
עו"ד ארז ליווה את פרשת ענבל אור כמפרק החברות שלה מראשית הדרך. לדבריו, פרשה זו הפכה ל"קו פרשת מים לגבי אחריות של עורכי דין ורואי חשבון", כאשר "במקומות האלה בדיוק יש אנשים שהם נאמנים, עורכי דין שהם בחשבון נאמנות, רואי חשבון שצריכים לבדוק את המאזנים שהם כשלו ביג טיים בפרשה הזאת שהוגשו נגדם תביעות מעל מאה מיליון שקל ושילמו הרבה מאוד כסף חברות הביטוח שלהם".
"בשלב השיווק", מוסיף עו"ד ארז, "הכל נראה יפה. המשרדים של ענבל אור היו הכי מפוארים, היה בהם הכול, אקווריום עם דגים, ריהוט בצבע לבן. בזמן השיווק הכול ורוד, הכול יפה, ומרגיש כאילו הכול יהיה בסדר. אבל צריך לבדוק את הדברים. הדברים הם הרבה יותר מורכבים. צריך לבדוק כל דבר לעומק".
הסוף ידוע, ענבל אור קרסה, כך גם החברות שבבעלותה, הפרויקטים שקידמה נתקעו ובסופו של דבר משפחות רבות שילמו את המחיר. "מי שרכש ממנה דירה והייתה לו הערת אזהרה קיבל בין 70 ל-100 אחוז מהכסף", אומר עו"ד ארז. "יש פרויקטים שהמשיכו לבנות, אז אנשים נאלצו להוסיף כסף, להוסיף מאות אלפי שקלים כל אחד. אבל מי שלא היה לו כלום ולא הייתה לו הערת אזהרה, אז הוא קיבל פירורים, חמישה אחוז ממה ששילם. לכן, צריך מאוד-מאוד להיזהר".
לאן נעלמו 900 מיליון שקל?
פרשת סלייס מייצגת את אחת הנוכלויות הפיננסיות הגדולות והמורכבות ביותר שחוותה ישראל. "בפרשת סלייס זו פרשה מדהימה שאני מייצג שם עם שותפתי, עורכת דין מור בן שושן אנחנו מייצגים קרוב ל-400 קורבנות", מתאר עו"ד ארז את ההיקף המדהים. "נעלמו 900 מיליון שקל בשנתיים".
המהלך התבסס על החלטת המדינה לאפשר ניהול קופות גמל בניהול אישי. "בתוך פחות משנתיים המדינה ברוב חוכמתה נתנה אישור לניהול קופות בניהול אישי וקפצו על המציאה כמה אנשים שחלקם ישבו יחד בבית סוהר", מסביר עו"ד ארז. "וכך גויסו ארבעה מיליארד שקל מאנשים לקופות גמל. הם הבטיחו תוצאות יותר טובות, אבל היה שם גם עניין שנתנו לאנשים הלוואות".
עו"ד ארז מציין, כי השיטה המתוחכמת כללה מתן הלוואות כנגד כספי הפנסיה החסומים. "נגיד אדם בן 60 שיש לו מיליון שקל שם, אז זה חסום עד גיל 67. אי אפשר להוציא את זה כי המדינה לא מאפשרת להוציא את הכסף עד גיל 67, כי רוצים להבטיח לאנשים לעת זקנה והבטיחו כנגד זה הלוואות ונועדו את הכספים".
"הגיוס", ממשיך עו"ד ארז, "נעשה בעיקר דרך סוכני ביטוח שקיבלו עמלות גבוהות במיוחד. מדברים בין חמישה לעשרה אחוז עמלות גבוהות מאוד". לדבריו, הפעילות הזאת משכה אנשים שחיפשו תשואה גבוהה יותר מהמוסדות המסורתיים, כאשר "אחת הסיבות המרכזיות לעקיצות בישראל זה סביבת ריבית אפס שסביבת ריבית נמוכה. אנשים שיש להם כסף והם משתגעים שהכסף לא עובד אז הם נופלים כצאן לטבח".
כך תזהו את העוקץ הבא
עו"ד ארז מציע מספר עקרונות בסיסיים להתגוננות מפני נוכלות פיננסית. השאלה הראשונה שכל משקיע צריך לשאול היא: "מה אתה מרוויח? אתה זה שאתה בא אליי עם ההצעה אז מה לך יוצא מכל הדבר הזה? מה העמלה שלך? כי הרבה פעמים העוקצים כמובן לא מדברים על העמלה שלהם".
השאלה השנייה אך לא פחות חשובה היא במקרה של השקעות בחו"ל. "במקרים אלו", אומר עו"ד ארז, "צריך לשאול מה מערכת המשפט באותה מדינה? הסיבה היא שאתה רוצה לדעת איפה ידונו במקרה שלך במקרה הצורך. אם למשל הסתבכת בזנזיבר, האם אתה סומך על בית המשפט בטנזניה?".
נקודה נוספת היא שמירה על שליטה והחזרת ההשקעה. "כל משקיע צריך לשאול את עצמו איך הוא יוצא מההשקעה, האם הוא תלוי באדם שאצלו השקיע? האם הוא זה שיחליט אם אני אקבל את הכסף בחזרה או לא? כי אם קניתי דירה - אז אני מחליט. אם אני מוכר אותה אני צריך לוודא שהיא רשומה בבעלותי", הוא מסביר.
"נוכלים הם תמיד כריזמטיים"
אחד הלקחים המעניינים שעולים מהניסיון של ארז הוא שנוכלים מוכשרים לא נעלמים לתמיד. הדוגמה המרכזית היא אלי רייפמן, שאותו הוא מתאר כ"גאון עולם" שב"גיל 24 המציא את דחיסת קבצים והמציא את הסטרימינג באינטרנט ובגיל 30 המניות שלו בחברת אמבלייז היו שוות יום אחד מיליארד דולר".
למרות שרייפמן פשט רגל ב-2008 וישב בבית הסוהר, הוא המשיך בפעילות נוכלות. "בשנת 2024 אנשים נתנו לו 60 מיליון שקל, אחרי שישב בכלא בזמן שהוא פושט רגל", מוסיף עו"ד ארז.
"מהניסיון שאני צברתי בתחום, אני יכול לומר בוודאות שנוכל חייב להיות כריזמטי. כל הנוכלים הם כריזמטיים. לא כל כריזמטי הוא נוכל, אבל הנוכלים כריזמטיים. אתה לא יכול להיות נוכל אם אתה לא כריזמטי".
המאבק נגד הנוכלות הפיננסית בישראל, הן בתחום הנדל"ן והן בתחומי כלכלה אחרים, נמשך מדי יום. עו"ד ארז, כמי שמשמש כמפרק מטעם ביהמ"ש וכמי שגם מייצג קורבנות של פרשיות עוקץ, רואה את עצמו כמי שנלחם בחזית. "אני רואה רק את הסוף", הוא אומר, "לא את ההתחלה הוורודה או את המצגות השיווקיות הנוצצות. אני רואה את הכסף שנעלם ואני זה שנלחם בנוכלים עד הסוף".
