איך הורדת הריבית משפיעה על התיק שלך - ולמה זה בד"כ חדשות טובות?
בנק ישראל הוריד את הריבית, והמשקיעים שואלים את עצמם: זה טוב לי או רע? הנה ההסבר הפשוט למה זה בעצם "מצב טורבו" לתיק ההשקעות שלכם. דן אליס, מנהל תחום המחקר לשוק ההון בבנק הבינלאומי בשיחה עם ליאון רביץ מפשט את מה שכולם שואלים
כשהכלכלה נחלשת והבנק המרכזי מחליט להוריד את הריבית, זה כמו שהברמן צועק "האפי האוור" בבר - פתאום כולם מתחילים לשתות ולקנות יותר. הורדת ריבית זה בעצם הנחה על מחיר הכסף: הלוואות נהיות זולות יותר, חברות משקיעות ומתרחבות, אנשים צורכים יותר, והפעילות הכלכלית כולה מקבלת בוסט.
מה זה אומר על המניות שלכם? כשהריבית יורדת, המשקיעים נהיים אופטימיים יותר, ובצדק. ראשית, חברות יכולות ללכת למימון זול יותר ולהתרחב. שנית, הריבית חסרת הסיכון (כמו פיקדונות בבנק) נהיית פחות אטרקטיבית, ולכן יותר כסף זורם לשוק ההון. התוצאה? במרבית המקרים מחירי המניות עולים, והתיק שלכם מתחיל להראות ירוק יותר.
גם מי שמחזיק באיגרות חוב (המכשיר "המשעמם" לכאורה) נהנה מהורדת ריבית. איך זה עובד? אגרות חוב "ישנות" עם ריבית קבועה פתאום הופכות כדאיות יותר, כי הן משלמות ריבית גבוהה יותר מהשוק הנוכחי. לכן המחיר שלהן עולה, ואתם מקבלים רווח הון... בונוס נחמד שלא ציפיתם לו.
אבל זה לא נשאר ככה לנצח. חשוב לזכור שהכלכלה נעה במחזורים, בדיוק כמו בעל מועדון ששולט על כמות האנשים: כשהמועדון ריק הוא מוריד מחירים, כשנהיה צפוף הוא מעלה אותם בחזרה. ככה זה גם עם הריבית - בשלב מסוים, כדי למנוע אינפלציה ולקרר כלכלה שהתחממה מדי, הבנק המרכזי יצטרך להעלות את הריבית שוב.
בשורה התחתונה, הורדת ריבית היא בדרך כלל חדשות טובות למשקיעים: עליות פוטנציאליות במניות ורווחי הון באגרות החוב שכבר יש לכם בתיק. אבל כמו בכל דבר בשוק ההון, חשוב להבין את המחזוריות ולא להניח שמה שטוב היום יישאר ככה לנצח. מומחי ההשקעות של הבנק הבינלאומי יכולים לעזור לכם להבין איך למקסם את ההזדמנויות במצבי שוק משתנים, גם כשהריבית יורדת וגם כשהיא עולה.
