פגוש את היועץ: "אסור להיות שבוי בפוזיצייה"

שלומי חדד, העוסק בייעוץ השקעות כבר שלוש שנים, נחשף לתחום במסגרת לימודיו לתואר הראשון. "הקורסים בכלכלה ומימון פתחו בפני עולם שלם של תיאוריות יישומיות, ומהר מאוד הבנתי שהתחום מעניין ומאתגר אותי בצורה בלתי רגילה".

בשנתיים האחרונות חדד מנהל את תחום הייעוץ הפיננסי של מרחב LIVE בבנק מזרחי טפחות. לדבריו, מדובר בקונספט ייחודי המאפשר ללקוחות לנהל את חשבון הבנק שלהם באמצעות אמצעי תקשורת מתקדמים כמו SMS, צ'אט, דואר אלקטרוני ועוד. "בסביבה שכזו, זמינות גבוהה של היועץ היא חלק חשוב ביותר בקשר עם הלקוח".

בכל הנוגע לבחירת תמהיל לתיק ההשקעות, את חדד מנחה הרעיון שצריך לחשוב אחרת, ולא להתקבע. "מעבר לשלב החשוב של קביעת פרופיל הסיכון ותיאום הציפיות עם הלקוח, חשוב לי לתת ללקוח ערך מוסף באמצעות ייעוץ אקטיבי ודינמי, לחשוף אותו למכשירי השקעה שונים, שלא בהכרח מוכרים. המטרה היא לחנך לחשיבה מחוץ לקופסה, ולזיהוי מגמות בשווקים תוך עדכון תיק ההשקעות בהתאם".

שלומי חדדצילום: עמית שעל

בהסתכלות לשנה הקרובה, חדד מעריך כי לאור ההתפתחויות במישור הגיאו־פוליטי, במיוחד במזה"ת, שוק המניות צפוי להציג תנודתיות גבוהה. "עקרונית, ישנה סבירות גבוהה להמשך מגמה חיובית בשווקים לאור סביבת ריבית נמוכה מחד, ומנגד המשך שיפור הסביבה הכלכלית, והמשך שיפור הרווחים התפעוליים של החברות המקומיות", הוא מסביר. הסקטורים המועדפים עליו הם אלה הנסחרים במכפילים נמוכים - בנקים ונדל"ן מניב.

למשקיע הסולידי הוא ממליץ להסתפק בחשיפה של 15% בלבד למניות, כאשר 5% מתוכם ינותבו למניות בחו"ל. 40% נוספים יושקעו באג"ח צמודות מדד במח"מ בינוני (מחציתם באג"ח קונצרניות); 15% באג"ח ממשלתיות במח"מ קצר; 20% באג"ח בריבית משתנה בדגש על אג"ח קונצרניות בדירוג גבוה ו־10% הנותרים יושקעו באג"ח מהשווקים המתעוררים, בדגש על דרום אפריקה וברזיל. חדד מסביר כי בשווקים המתפתחים שיעור הריבית הגבוהה ושיעורי הצמיחה יכולים לפצות על האינפלציה.

למשקיע המחפש רעיונות יצירתיים בתחום האג"ח, חדד ממליץ על יצירת מח"מ סינתטי באמצעות החזקת אג"ח קונצרניות במח"מ בינוני, ולצדן אחזקת מק"מ ואג"ח מדינה בריבית משתנה לטווח קצר. "בזירת האג"ח המקומית נוצר עיוות לאור קיצור מח"מ מסיבי של קרנות הנאמנות, שמכרו אג"ח קונצרניות לטווח בינוני, לטובת הקצרות. עיוות זה גרם לעקום התשואות הקונצרני להיות חד ותלול לעומת עקום התשואות הממשלתי".

עצת הזהב של חדד ליועצי ההשקעות היא לבחון כל השקעה בצורה אובייקטיבית ולא להיות שבוי בפוזיציה קיימת.

השורה התחתונה: "ישנה סבירות גבוהה להמשך המגמה החיובית בשוק המניות. הסקטורים המומלצים: בנקים ונדל"ן מניב".