מאיר מזוז: "מספר קרנות הנאמנות הנוכחי - מטורף"
אקסלנס קרנות נאמנות, שרכשה קרנות מפריזמה, החליטה לבצע מיזוגים כדי לחסוך בהוצאות. המנכ"ל מזוז: "לא נכון לנהל קרנות שדומות במהותן"
חברת קרנות הנאמנות של בית ההשקעות אקסלנס ממזגת כמה קרנות לתוך קרנות קיימות, כדי לצמצם את מספר הקרנות שהיא מנהלת. אקסלנס מנהלת כיום 120 קרנות, ומשמעות המהלך היא שמדיניות ההשקעה של הקרנות הנקלטות תוחלף במדיניות ההשקעה של הקרנות הקולטות.
בכוונת אקסלנס קרנות נאמנות, המנוהלת על ידי מאיר מזוז, למזג את קרן הנאמנות אקסלנס שקלית קצרה לקרן הנאמנות אקסלנס שקל 1 עד 4 שנים; קרן אקסלנס אקספרט אינפלציה תמוזג לתוך קרן אקסלנס קונצרני פלוס; קרן הנאמנות אקסלנס ממשלתי ריבית משתנה 1–0 שנים תמוזג לתוך קרן ממשלתי ריבית משתנה; וקרן הנאמנות אקסלנס פצ"מ נזיל תמוזג לתוך קרן הנאמנות אקסלנס דולר.
החשיפה משתנה
המיזוג כפוף לאישור מחזיקי היחידות - הן של הקרן הנקלטת והן של הקרן הקולטת. כל מי שמחזיק ביחידות של הקרן הנקלטת יקבל במועד המיזוג יחידות בקרן הקולטת באותו שווי כספי. המיזוג לא יבטל את הוראות הקבע של המשקיעים, הן בקרן הקולטת והן בקרן הנקלטת, וההסכמים של הקרנות הנקלטות יבוטלו במועד המיזוג.
לדוגמה, מחזיקי היחידות של קרן אקספרט אינפלציה ייחשפו מעתה למדיניות ההשקעה של קרן אקסלנס קונצרני פלוס. קרן אקספרט אינפלציה התחייבה ששיעור החשיפה לאיגרות חוב קונצרניות צמודות מדד (כולל אג"ח להמרה שאינן יוצרות חשיפה למניות) לא יקטן מ־50%. אלא שמעתה ייחשפו מחזיקי היחידות בקרן למדיניות ההשקעה של קרן אקסלנס קונצרני פלוס, אשר התחייבה שהחשיפה לאג"ח הנכללות במדדי תל בונד לא תקטן מ־50%.
מאיר מזוז אמר ל"כלכליסט" כי "במקום שיהיו שתי קרנות דומות, החלטנו לאחד אותן תחת קרן אחת, כדי לחסוך לנו זמן ניהולי. מעבר לכך, יש לזכור שרכשנו את קרנות הנאמנות של פריזמה, והמהלך יצר לנו הרבה כפילויות".
הציבור יגיע?
מזוז התייחס באופן פרטני למיזוג של קרן אקספרט אינפלציה, והסביר כי "הרעיון שעמד בבסיס הקרן היה להשקיע גם במניות של חברות אנרגיה שיכולות לעלות במקביל לעליית האינפלציה. לאחרונה ניתחנו יותר לעומק את הסוגיה, וגילינו שהנפט והדלק משפיעים על האינפלציה במידה מעטה מאוד. לכן גם אם חשבנו בתחילת הדרך שטוב להשקיע במניות אנרגיה, בשטח זה לא עובד ולכן החלטנו למזג את הקרן לתוך קרן דומה".
מזוז מתנגד באופן גורף לתופעת הקרנות "הכוכבות", שבמסגרתה מחזיקים מנהלי הקרנות במצבור של כמה קרנות דומות, ובכל פעם מפרסמים את הקרן עם הביצועים הטובים ביותר. "אני חושב שמספר הקרנות הנוכחי (יותר מ־1,200 - ר"ב) מטורף, ולכן אינני רואה לנכון להחזיק בקרנות דומות".
מזוז הוסיף ואמר שהוא נערך לתיקון החקיקה של רשות ני"ע שתכליתו לסגור קרנות קטנות המנהלות פחות מ־6 מיליון שקל. "אין סיבה בעולם שיהיו קרנות שמנהלות נכסים בפחות מ־10 מיליון שקל", אמר.
ספק אם הציבור הרחב יגיע בהמוניו לאשר או להתנגד למיזוגים האמורים אך לדברי מזוז, "מניסיון העבר, כשמדובר במשהו שחשוב למשקיעים, הם דווקא כן טורחים להגיע".
