הבורר הכריע: טיב טעם תשלם על מזרח ומערב 8% יותר מהסכום בהסכם המקורי
שנה וחצי אחרי שחתמה על הסכם לרכישת חברת המזון האסיאתי לפי שווי של 121 מיליון שקל, קבע הבורר, רו"ח חן שרייבר, כי השווי שלפיו תתבצע העסקה יעמוד על 131 מיליון שקל
שנה וחצי אחרי שחתמה על הסכם לרכישת חברת המזון האסיאתי מזרח ומערב לפי שווי של 121 מיליון שקל, קבע הבורר, רו"ח חן שרייבר, כי השווי שלפיו תתבצע העסקה יעמוד על 131 מיליון שקל - 8% מעל השווי שנקבע בהסכם.
הצדדים פנו לבורר לאחר שהתגלעה ביניהם מחלוקת ביחס לשווי החברה. לעמדת ישרקו, החברה הבת של טיב טעם שבאמצעותה בוצעה הרכישה, סכום התמורה הכולל צריך לעמוד על כ-115.4 מיליון שקל, בעוד שלעמדת עודד כליף, מייסד מזרח ומערב, סכום התמורה הכולל צריך לעמוד על כ-159.9 מיליון שקל.
בדצמבר 2024 נחתם הסכם שלפיו טיב טעם תרכוש את מזרח ומערב, ובו הוערך שווי החברה ב-121 מיליון שקל. זאת לפי מכפיל 6 על ממוצע ה-EBITDA של מזרח ומערב בשנים 2025-2023, ובתוספת 20% מהרווח הנקי ב-2025. נקבע כי העסקה תתבצע בשני שלבים, ובהתאם, בפעימה הראשונה שהתקיימה באפריל 2025 קיבלה טיב טעם 60% ממזרח ומערב תמורת 73 מיליון שקל.
לאחר מכן התגלעו חילוקי דעות בין הצדדים. טיב טעם טענה כי סכום התמורה הכולל צריך להיות נמוך ב-4.7% מכפי שהוערך בעת החתימה על ההסכם, כך שהתמורה בגין הפעימה הראשונה הייתה אמורה לעמוד על 69.3 מיליון שקל. מנגד, כליף טען כי התמורה הכוללת צריכה להיות גבוהה ב-32%, כך שהתמורה בגין הפעימה הראשונה אמורה לעמוד על כ-96 מיליון שקל.
הצדדים פנו לבוררות, ואתמול ניתנה הכרעת רואה החשבון המוסכם לסיום כל המחלוקות שנמסרו להכרעתו, ובהן המחלוקת בדבר התמורה בגין מניות הפעימה השנייה (40%). בהתאם להערכת הבורר, התמורה הכוללת המחושבת בגין רכישת מלוא מניות מזרח ומערב עומדת על 131 מיליון שקל. מסכום זה יקוזזו התשלומים ששולמו לכליף בפעימה הראשונה, בסך 75.9 מיליון שקל, לא כולל ריבית והפרשי הצמדה. התמורה הנדחית הסופית נקבעה על כ-55.1 מיליון שקל, בתוספת הפרשי הצמדה וריבית בסך של כ-1.1 מיליון שקל.
מטיב טעם נמסר כי להכרעתו הסופית של רואה החשבון המוסכם לא צפויה להיות השפעה מהותית על החברה או על תוצאותיה העסקיות, וכי ישרקו נערכת להשלמת רכישת מניות הפעימה השנייה, לתשלום התמורה הנדחית ולביצוע יתר הפעולות הנדרשות להשלמת העסקה.
לפני כחודשיים מונתה חן חגי כהן, בתו של חגי שלום, בעל השליטה בטיב טעם, למנכ"לית משותפת של מזרח ומערב. המינוי כלל קפיצה של 25% בעלות התגמול השנתית של חגי כהן, שעלתה ל-1.44 מיליון שקל, לעומת 1.15 מיליון שקל בשנה בתפקידה הקודם.
