תנועות קלות בנעילה בוול סטריט; עליות בנפט, ירידה בתשואות האג"ח
דאו ג'ונס ונאסד"ק טיפסו בשיעור מזערי של פחות מ-0.1%, מדד S&P 500 התחזק ב-0.2%; תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים שעלתה ב-5 נקודות בסיס ל-5.34% ולשיא מ-2002, שינתה כיוון וירדה ל-5.2%; הנפט מסוג WTI עולה ב-3.1%, הברנט קופץ ב-4.7%; גוגל חשפה את מודל ג'מיני 4; אחרי המסחר: נייקי פרסמה הדוחות - פספסה את תחזית ההכנסות; מאטל זינקה ב-19% בעקבות דיווח על מכירה אפשרית
נייקי פספסה תחזית ההכנסות לרבעון
נייקי פרסמה את דוחותיה לרבעון הראשון הפיסקאלי אחרי נעילת המסחר בוול סטריט. חברת הלבשת הספורט רשמה רווח נקי של 48 סנט למניה - מעל ממוצע תחזיות האנליסטים שהיה 43 סנט למניה. ההכנסות ירדו ב-4% והסתכמו ב-11.21 מיליארד דולר - מתחת לממוצע התחזיות שעמד על 11.32 מיליארד דולר. המניה מאבדת 4% במסחר המאוחר.
החברה מסרה כי הכנסות מותג נייקי נפגעו בעיקר בשל ירידות מתמשכות בפעילות העסקית בסין. ההכנסות במדינה האסייתית זה צנחו ב-26%. לעומת זאת ההכנסות בצפון אמריקה עמדו על 5.13 מיליארד דולר, מעט מעל ממוצע תחזיות האנליסטים שהיה 5.11 מיליארד דולר.
תנועות קלות בנעילה בוול סטריט
הבורסות בוול סטריט ננעלו בעליות קלות - דאו ג'ונס ונאסד"ק טיפסו בשיעור מזערי של פחות מ-0.1%, מדד S&P 500 התחזק ב-0.2%.
הנפט מסוג WTI עולה ב-3.1%, הברנט קופץ ב-4.7%, בעקבות דיווחים כי ארה"ב שולחת נושאת מטוסים שלישית למזרח התיכון.
בתחילת יום המסחר תשואת אג"ח ארה"ב לעשר שנים הגיעה לרמה של 5.342% - הגבוהה מאז 3 באפריל 2002 - ותשואת האג"ח ל-30 שנה רשמה שיא של 24 שנה. עם זאת, במהלך המסחר נרשם שינוי במגמה - התשואות ל-10 ול-30 שנים ירדו ב-6 וב-4 נקודות בסיס, בהתאמה.
מניות חברת מאטל (Mattel) בוול סטריט זינקו היום ב-18.8%, לאחר ש"וול סטריט ג'ורנל" דיווח כי יצרנית הצעצועים היא יעד לרכישה מצד קבוצת אותנטיק ברנדס (Authentic Brands Group). לפי הדיווח, חברת ניהול המותגים דנה בהצעה שעשויה להעריך את שוויה של מאטל ביותר מ-20 דולר למניה, או בסביבות 6 מיליארד דולר ומעלה. מניית מאטל ננעלה היום במחיר של כ-15 דולר. כי הישראלי ינון קרייז יעזוב את תפקיד המנכ"ל והיו"ר, אחרי שמונה שנים בתפקיד.
המשך
ירידה חדה בתשואות האג"ח - מדדי המניות שבו לעליות
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יורדת ב-8 נקודות בסיס ל-5.2%. מדדי המניות שעלו בפתיחה ועברו לירידה, שבו לפלוס - נאסד"ק מטפס ב-0.2%.
נעילה אדומה בבורסות אירופה
פרנקפורט ירדה ב-1%, לונדון נחתכה ב-1.7% ופריז ב-1.6%.
תוצאות חזקות בענקית הייעוץ הטכנולוגי אקסנצ'ר - המניה טסה ב-17%
תוצאות הרבעון של אקסנצ'ר Accenture, שפורסמו ביום חמישי בבוקר, הפיגו חשש מרכזי של המשקיעים השנה, שהבינה המלאכותית תכרסם בביקוש לשירותי ייעוץ ו-IT מסורתיים.
הרווח למניה של חברת הייעוץ ברבעון הרביעי של שנת הכספים עלה ב-9% בחישוב שנתי, וההכנסות צמחו ב-6% ל-18.7 מיליארד דולר. השולי התפעולי עלה ב-370 נקודות בסיס ל-15.3%.
החברה רשמה שיא חדש של 141 הזמנות (bookings) מלקוחות בהיקף של 100 מיליון דולר ומעלה ברבעון הרביעי, וסך ההזמנות לשנה המלאה הגיע לשיא של כל הזמנים, 84.5 מיליארד דולר.
המניה טסה ב-17%, החברה נסחרת בשווי שוק של 131 מיליארד דולר.
המשך
מכירות GM ירדו ב-5.5% ברבעון השלישי, על רקע שחיקה בביקוש לחשמליים ומחסור ברכבים היברידיים
ג'נרל מוטורס דיווחה היום על ירידה של 5.5% במכירות בהשוואה לשנה שעברה, עם 670,974 כלי רכב חדשים שנמכרו ברבעון השלישי.
מכירות הרכבים החשמליים של החברה ירדו בכל הדגמים, על רקע שחיקה בהתלהבות מרכבים חשמליים. הביקוש זינק בשנה שעברה לפני שממשל טראמפ ביטל הטבות פדרליות של עד 7,500 דולר לרוכשי רכב חשמלי.
לפי Cox Automotive, מכירות הרכב החדש השנה חזקות מהצפוי, והחברה העלתה את תחזית 2026 בכ-2%, ל-16.1 מיליון יחידות.
צפוי שנתח השוק של רכבים היברידיים יגדל, עקב מחירי הדלק הגבוהים. ל-GM, למרות מגוון רחב של דגמים חשמליים, יש רק רכב היברידי אחד, קורבט. מומחים מעריכים שחולשה זו תפגע במכירות הכלליות שלה, ואנליסטים מציינים שהפער עשוי לאפשר לטויוטה, מובילת ההיברידיים, לצמצם את הפער.
מחיר הדלק הגבוה, עם ממוצע ארצי של 4.41 דולר לפי AAA, צפוי לפגוע גם במכירות משאיות גדולות ורכבי שטח, תחומים שבהם GM תלויה מאוד.
המשך
מדדי המניות בניו יורק עברו לירידות אחרי עלייה נוספת בנפט ובתשואות האג"ח
הנפט מסוג ברנט עולה ב-3% ל-101 דולר לחבית.
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עולה ב-5 נקודות בסיס ל-5.34%, שיא מ-2002. תשואת האיגרת ל-30 שנה עולה ב-5 נ"ב ל-5.689%.
דאו ג'ונס יורד ב-0.5%.
המשך
דיווח: ברודקום תלווה לאנתרופיק עד 42 מיליארד דולר לחכירת שבבים, כך לפי מסמכי ההנפקה
מסמכי התשקיף לקראת ההנפקה הראשונית של אנתרופיק חושפים שורה של שותפויות נרחבות עם כמה מחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם. אחת מהן בולטת במיוחד: יצרנית השבבים ברודקום (AVGO).
הקשר בין ברודקום לאנתרופיק כולל אספקת כוח מחשוב, חכירת ציוד ומימון, ומעניק לחברת השבבים תפקיד מרכזי בהקמת תשתיות החברה. בכך הוא נבדל מהקשרים עם שותפות ומשקיעות מרכזיות אחרות, כמו אמזון (AMZN), שמספקת בעיקר תשתיות ענן והפצה למודל קלוד של אנתרופיק.
במסגרת הקשר המורכב, שנחשף במסמכי ההנפקה, ברודקום הסכימה להלוות לאנתרופיק עד 42 מיליארד דולר לצורך מימון הוצאות על תשתיות.
בתמורה, אנתרופיק צפויה להפוך בשנה הבאה ללקוחה הגדולה ביותר של ברודקום בתחום המרכזי של עסקיה, תכנון שבבים. בכך הקשר בין החברות ממחיש היטב את ההוצאות ההדדיות שהפכו למוקד ביקורת מצד ספקנים בתחום הבינה המלאכותית בוול סטריט, גם בשעה שמעבדת הבינה המלאכותית נערכת להנפקה שעשויה להעניק לה שווי של 2 טריליון דולר.
"נראה שיש כרגע הימור מרוכז למדי על כך ששתי חברות יצליחו לייצר הכנסות בהיקף שיספיק לתמוך בכל המימון שניתן", אמר רוברט לייטאו, שותף מנהל ברוטשילד ושות'.
במסגרת הסדר המימון, ברודקום עשויה למנות שותפה למימון, ומכשירי החוב עשויים להיות מומרים למניות של אנתרופיק. אנתרופיק מסרה במסמכי ההנפקה כי אינה מצפה שאף אחת מהאיגרות תימכר לפני השלמת ההנפקה הראשונית שלה.
האיגרת הניתנת להמרה שתנפיק אנתרופיק עשויה לממן כשליש מהתחייבות בהיקף של 125.2 מיליארד דולר שקיבלה על עצמה מעבדת הבינה המלאכותית במסגרת חכירה לחמש שנים של קיבולת מחשוב המבוססת על יחידות עיבוד טנזור, או TPU.
גוגל, שבבעלות אלפבית, וברודקום שיתפו פעולה בפיתוח כמה דורות של מעבדי TPU. באפריל הודיעה אנתרופיק על הרחבת השותפות עם ברודקום וגוגל, שתעניק לה גישה לקיבולת מחשוב של כמה גיגה־ואטים המבוססת על מעבדי TPU מהדור הבא, החל מ־2027.
מבחינת ברודקום, הסדר המימון ממשיך מהלך שנקטה יריבתה אנבידיה בשנים האחרונות, שבמסגרתו היא משתמשת במצבה הפיננסי החזק כדי להגדיל את מכירות השבבים שלה.
"אנבידיה מקצה חלק עצום מהמאזן שלה, וברודקום נאלצת ללכת בעקבותיה", אמר ג'יי גולדברג, אנליסט בסיפורט ריסרץ'.
אנתרופיק חשפה כי תפקידה של ברודקום כספקית חומרה וכשותפה למימון יוצר "ניגודי עניינים פוטנציאליים", שעלולים להשפיע על יכולתה של אנתרופיק להשיג את כוח המחשוב הדרוש לפעילותה, לפי התשקיף.
מעבדת הבינה המלאכותית הזהירה גם כי החלטותיה של ברודקום בנוגע לתמחור ולחומרה עלולות להשפיע על יכולתה להשיג תשתיות מחשוב בהיקף מספיק.
ברודקום לא מסרה תגובה. אנתרופיק סירבה להגיב.
בהקשר לחוב הניתן להמרה, אנתרופיק מסרה כי באפריל 2026 הפקידה מזומן בחשבון מוגבל לטובת ברודקום, וכי בנסיבות מסוימות היא עשויה להידרש להפקיד סכומים נוספים, לפי מסמכי ההנפקה.
החברה הזהירה כי הפרות מסוימות של תנאי התשלום או הביצוע עלולות להביא לכך שחלק ניכר מהתחייבויות החכירה שלה יעמוד לפירעון מיידי, ובמקביל להגביל את יכולתה להשתמש במסגרת המימון בהיקף של 42 מיליארד דולר כדי לכסות את התשלומים הללו.
במקביל, אנתרופיק צפויה להפוך ב־2027 ללקוחת המחשוב הגדולה ביותר של ברודקום. ברודקום צופה הכנסות של כ־115 מיליארד דולר ממוליכים למחצה הקשורים לבינה מלאכותית בשנת הכספים 2027, ושל כ־230 מיליארד דולר בשנת הכספים 2028.
המשך
עליות בפתיחת המסחר בניו יורק
דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק עולים בעד 0.5%; גוגל חשפה את מודל ג'מיני 4 שלה, החברה האם אלפבית מטפסת ב-1.5%.
SpaceX תשגר הערב שבבי בינה מלאכותית של גוגל למסלול סביב כדוה"א, כחלק מהמאמץ להקים מרכזי נתונים בחלל
אלפבית מתכננת לשגר היום שבבי בינה מלאכותית שפיתחה בעצמה למסלול סביב כדור הארץ, באמצעות טיל פאלקון 9 של SpaceX, צעד בדרך להפיכת מרכזי נתונים בחלל למציאות.
השיגור מתוכנן לשעה 11:15 בבוקר לפי שעון האוקיינוס השקט (21:15 שעון ישראל), מבסיס חיל האוויר ונדנברג שבמחוז סנטה ברברה בקליפורניה.
SpaceX הציגה את מחשבי־העל בחלל כחזית הבאה של תשתיות הבינה המלאכותית, והדגישה את "שטחי הנדל"ן האינסופיים" במסלול סביב כדור הארץ כדרך להימנע מההתנגדות להקמת מרכזי נתונים על פני הקרקע. במהלך משימת Transporter-18, שתתבצע ללא צוות, תשגר SpaceX לוויינים של פלאנט לאבס, ובהם אב־טיפוס המופעל באנרגיה סולארית ומצויד ביחידות עיבוד הטנזור של גוגל, TPU.
זהו המבחן הראשון במסלול של Project Suncatcher, יוזמת "מוןשוט" שגוגל חשפה לראשונה בנובמבר 2025. החברה שואפת לפתח תשתית מחשוב אמינה לבינה מלאכותית, המופעלת באנרגיה סולארית ויכולה לפעול ברציפות בחלל.
בפוסט שבו הודיעה על תוכנית השיגור, אמרה אלפבית כי Project Suncatcher נועד "לבחון אם החלל יוכל בעתיד לארח תשתית למידת מכונה הניתנת להרחבה".
אלפבית היא משקיעה משמעותית ב-SpaceX, שהונפקה בבורסה ביוני בהנפקה ראשונית לציבור שהייתה הגדולה בהיסטוריה, והחברות הן שותפות קרובות, אף שחטיבות הבינה המלאכותית שלהן מתחרות זו בזו. שווי ההחזקה של אלפבית ב-SpaceX עומד כיום על יותר מ־82 מיליארד דולר.
במסלול נמוך סביב כדור הארץ, לוויינים יכולים "להיחשף כמעט ללא הפסקה לאור השמש, ולייצר עד פי שמונה יותר אנרגיה סולארית מאשר על פני כדור הארץ", כתבה אלפבית בפוסט. בהמשך, החברה מצפה שתוכל "לחבר כמה מערכי לוויינים, כך שיוכלו לטפל בעומסי עבודה גדולים יותר של בינה מלאכותית בעודם במסלול".
חברת האם של גוגל כבר בדקה את יחידות ה־TPU שלה בהרצת עומסי עבודה של בינה מלאכותית במתקן באוניברסיטת קליפורניה בדייוויס, אך היא עדיין אינה יודעת כיצד יתפקדו השבבים בתנאים המאתגרים של מסלול נמוך סביב כדור הארץ.
SpaceX, בהובלת אילון מאסק, הודיעה גם היא כי בכוונתה להקים ולשגר מרכזי נתונים משלה במסלול. המרכזים יורכבו מנחילים של לוויינים שהחברה מפתחת ברדמונד, וושינגטון, ויצוידו במעבדים גרפיים ובמערכים סולאריים ש-SpaceX מתכננת לייצר יחד עם טסלה, יצרנית המכוניות של מאסק.
בתחילת השנה אמר מאסק שמרכזי נתונים בחלל יהיו הדרך הזולה ביותר לאמן מערכות בינה מלאכותית, "וזה יהיה נכון בתוך שנתיים, או שלוש לכל המאוחר". סמנכ"לית התפעול של SpaceX, גווינית שוטוול, אמרה באירוע שנערך בספטמבר כי החברה תציב "מחשוב־על בחלל" בשנת 2027.
מומחים בתעשייה אומרים שמרכזי נתונים בחלל הם יעד שאפתני מאוד, אם בכלל ניתן יהיה להפוך אותם לאפשריים, בין היתר משום שכושר השיגור של טילים עדיין מוגבל והשיגורים יקרים. מרכזי נתונים במסלול ידרשו גם מערכות קירור ושבבים שיוכלו לעמוד בטמפרטורות קיצוניות, וכן הגנה מפני קרינה. עומס, פסולת וחלקי לוויינים במסלול עלולים גם הם לפגוע בכדאיותם.
טיסת Transporter-18 תהיה השיגור השני בעל הפוטנציאל ההיסטורי של SpaceX באותו יום. החברה צפויה גם לשגר ביום חמישי אסטרונאוטים לתחנת החלל הבין־לאומית מחוף החלל של פלורידה, מטעם נאס"א, ולציין בכך את תחילתה של משימה בת שישה חודשים במסלול.
המשך
עליות בחוזים בוול סטריט
לקראת פתיחת המסחר בוול סטריט, החוזים על דאו ג'ונס עולים ב-0.1%, על S&P 500 עולים ב-0.4% ועל נאסד"ק עולים ב-0.8% - אלפבית עולה ב-2.3% אחרי שגוגל חשפה את מודל ג'מיני 4 ארגון החדש.
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים מתייצבת, על 5.29%; בנפט: הברנט עולה ב- 1.8% ל-99.8 דולר לחבית, ה-WTI עולה ב-1.1% ל-91.4 דולר לחבית.
העלאת המלצה לאוקסידנטל פטרולום
גולדמן זאקס מעלה המלצה על חברת הנפט אוקסידנטל פטרולום, מ'ניטראלי' ל'קנייה' ומעלה את מחיר היעד מ-63.69 דולר. אוקסידנטל ננעלה אתמול במחיר של 55.32 דולר ובשווי שוק של 55.3 מיליארד דולר. המניה עולה ב-0.9% בטרום.
נייקי יורדת ב-0.8% בטרום לפני הדוחות
מניית נייקי תפרסם הלילה לאחר נעילת המסחר את הדוחות הרבעוניים שלה בסיטואציה מאד לא נעימה. מניית נייקי איבדה 44% מתחילת השנה ו-53% ב-12 החודשים האחרונים.
המניה ירדה ב-27% מאז פרסום דוחות הרבעון הקודם, ב-28 במאי. שווי השוק של נייקי עומד היום על 52.5 מיליארד דולר.
המודל החדש דוחף את מניית אלפבית
מניית אלפבית עולה ב-2% בטרום, אחרי שגוגל חשפה את מודל ה-AI החדש שלה, ג'מיני 4 ארגון (Gemini 4 Argon), אתמול בערב. לפי גוגל, המודל מציע יכולות מתקדמות בתכנות, במשימות פיננסיות ומשפטיות ובהגנת סייבר. ההפצה מתחילה באופן מוגבל לגופי הגנת סייבר, ובהמשך תורחב למפתחים, לחברות ולצרכנים.
נעילה חלקית וירוקה מאד באסיה
מדד ניקיי נסגר בעלייה חדה של 3.3%, קופסי טיפס ב-2% - כאמור הבורסות בשנגחאי ובהונג קונג לא פעלו היום בשל חופשה לאומית (ראו עדכון מוקדם).
שבירת שיאים גם באג"ח של ארה"ב
תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עולה ב-4 נקודות בסיס ל-5.33%, רמתה הגבוהה מאז 2002
ירידות בבורסות אירופה, עליות חדות בחשואות
ירידות חזקות בבורסות אירופה ונסיגה חדה במניות הבנקים, כשבמקביל נרשמות עליות חדות בתשואות האג"ח האירופאיות.
מדד דאקס יורד ב-1.3%, קאק יורד ב-1.4% ופוטסי יורד ב-1.7%; במחירי הנפט - הברנט עולה ב-1.5% ל-99.5 דולר לחבית, ה-WTI עולה ב-1.3% ל-91.6 דולר לחבית.
תשואת אג"ח צרפת ל-10 שנים קופצת ב-12 נקודות בסיס ל-4.96%; תשואת אג"ח גרמניה ל-10 שנים עולה ב-6 נ"ב ל-3.64%; תשואת האג"ח המקבילה בבריטניה עולה ב-7 נ"ב ל-5.58%.
תשואת אג"ח ממשלת בריטניה ל-30 שנה מטפסת ב-7 נקודות בסיס ל-6.0% - רמתה הגבוהה ביותר מאז 1998.
במניות הבנקים: בלונדון - ברקליס יורד ב-1.9%, לוידס יורד ב-1.7% ו-HSBC מאבד 2.4%; דויטשה בנק יורדת ב-2.3% בפרנקפורט, קרדיט אגריקול נחלש ב-1.5% בפריז, יוניקרדיט נחתך ב-2% במילאנו.
המשך
מיקרון הכתה את התחזיות - המשקיעים לא התלהבו
מיקרון מסכמת רבעון פיסקאלי רביעי עם קפיצה ברווח הנקי ל-37.7 מיליארד דולר, לעומת 3.2 מיליארד דולר ברבעון המקביל. הרווח המתואם עמד על 33.42 דולר, האנליסטים ציפו ל-31.61 דולר למניה.
ההכנסות הסתכמו ב-54.23 מיליארד דולר, גם כאן מעל הציפיות שעמדו על 51.07 מיליארד דולר. מיקרון היא היצרנית היחידה בארה"ב של זיכרונות ברוחב פס גבוה (HBM), המורכבים משכבות של זיכרון דינמי לגישה אקראית (DRAM) . הכנסותיה ממכירת זיכרונות DRAM ברבעון הרביעי זינקו ב-343% לעומת הרבעון המקביל, ל-39.8 מיליארד דולר, והיוו 73% מכלל המכירות.
החברה פרסמה גם תחזית חזקה, להכנסות של 61.5 מיליארד דולר ורווח מתואם של 38.15 דולר למניה ברבעון הראשון. ציפיות האנליסטים עומדות על הכנסות של 57 מיליארד דולר ורווח מתואם של 35.40 דולר למניה.
על אף התוצאות החזקות המניה עלתה ב-0.5% בלבד במסחר המאוחר. אחרי קפיצה של 536% במניה בשנה האחרונה ושל 270% מתחילת השנה המשקיעים כנראה קיוו לפער חזק יותר מציפיות האנליסטים.
המשך
עליות חדות בטוקיו
מסחר חלקי וחיובי באסיה, לצד תנועות קלות בנפט. מדד ניקיי מטפס ב-2.4%, קוספי עולה ב-1%. הבורסות בסין (שנגחאי ושנזן) ובהונג קונג סגורות היום בשל חג לאומי.
בסין ובהונג קונג מציינים את הקמת הרפובליקה העממית של סין ב-1 באוקטובר 1949, על ידי מאו דזה-דונג. החג פותח שבוע חופשה בסין, והמסחר בשנגחאי ובשנזן יחודש רק בחמישי הבא. המסחר בהונג קונג יתחדש מחר.
ספקיות הציוד לתעשיית השבבים מובילות את הבורסה היפנית - בתקשורת ביפן מייחסים זאת לדוחות הטובים של מיקרון ולתחזית החזקה שלה.
יצרנית הרכיבים האלקטרוניים טאיו יודן (Taiyo Yuden), המספקת בין היתר רכיבים לשרתי בינה מלאכותית, קופצת ב-9.2% במעלה מדד ניקיי. מניית מוראטה (מתחרה של טאיו יודן - Murata) מתחזקת ב-7.9%.
ספקיות ציוד הבדיקות לשבבים לייזטק (בדיקת פגמים במסכות ובפרוסות במהלך הייצור) ואדוונטסט (בדיקת תפקוד חשמלי וביצועים של השבבים) מזנקות ב-8.3% וב-7.8% בהתאמה.
בצד השלילי של טוקיו, מניות הבנקים היפניות: מיצובישי פייננשל יורד ב-2.8%, מיזוהו פייננשל יורד ב-1.9%, סומיטומו מיצוי פיייננשל נחלש ב-2.2%.
המשך