עזריאלי חתמה על הסכם לרכישת צמח המרמן לפי שווי 855 מיליון שקל
ענקית הנדל"ן המניב תרכוש בעסקה 67% ממניות חברת ייזום הנדל"ן; השווי המוסכם היה גבוה ב-18% משווי החברה בעת הגשת ההצעה המעודכנת של עזריאלי, אך בעקבות הצעת הרכש זינקה מניית צמח המרמן, ושווי החברה כיום קרוב לשווי המוצע; העסקה כפופה לאישור בעלי המניות של צמח המרמן
דירקטוריון חברת ייזום הנדל"ן צמח המרמן אישר את הצעת הרכש המשופרת של קבוצת עזריאלי, והצדדים חתמו על הסכם מחייב למיזוג. העסקה כפופה לאישור אספת בעלי המניות של החברה, שתכונס לשם כך בהמשך.
אם העסקה תאושר, תרכוש עזריאלי 67% ממניות צמח המרמן - 57% מהציבור הרחב ומהמוסדיים, שהגדולים שבהם הם הראל (11%), הפניקס (10%) וכלל (9%), ו-10% נוספים מבעלי השליטה הנוכחיים, בני משפחות פייגלין ובן אברהם. אלה יישארו עם החזקה של 33% מהחברה לאחר השלמת העסקה.
בנובמבר הגישה עזריאלי הצעה ראשונה לרכישת צמח המרמן לפי שווי של 635 מיליון שקל, שהיה אז גבוה ב-6% משווי השוק של החברה. אך עם פרסום ההצעה זינקה מניית צמח המרמן ב-14% ועקפה את השווי שהוצע. בפברואר 2025 הגיעה החברה לשווי של 851 מיליון שקל אך מאז נחלשה. בסוף מרץ, שיפרה ענקית הנדל"ן המניב את הצעתה ב-35% כשהגישה הצעה חדשה לרכישתה לפי שווי של 855 מיליון שקל - פרמיה של 18% על מחיר המניה באותה העת. בסוף השבוע האחרון חתמו הצדדים על הסכם המיזוג.
בין הצדדים נחתם הסכם בעלי מניות המסדיר את ההתנהלות בחברה הממוזגת. מנכ"ל צמח המרמן חיים פייגלין והיו"ר רן בן אברהם ימשיכו בתפקידיהם. עזריאלי תמנה שישה דירקטורים לדירקטוריון, ומשפחות פייגלין ובן אברהם ימנו שניים. בנוסף נקבע מנגנון המאפשר לעזריאלי לחייב את משפחות פייגלין ובן אברהם למכור לה את מניותיהם, ובמקביל מאפשר למשפחות לחייב אותה לקנות את המניות.
צמח המרמן תהפוך עם השלמת העסקה לחברה פרטית בבעלות של עזריאלי ומשפחות פייגלין ובן אברהם. אך היא תישאר חברה מדווחת כיוון שיש לה שלוש סדרות אג"ח שנסחרות בבורסת תל אביב.
עזריאלי תשלם בעסקה 559 מיליון שקל - סכום שכולל התאמות והפחתות של כ-16 מיליון שקל. משפחות פייגלין ובן אברהם יקבלו תמורה במזומן (לפני מס וניכויים שונים) של כ-86 מיליון שקל, ויישארו עם מניות בשווי של 285 מיליון שקל נוספים
צמח המרמן פועלת בתחום ייזום וביצוע נדל"ן למגורים. שווי השוק שלה בסוף יום המסחר האחרון עמד על 846 מיליון שקל - נמוך ב-1% מהשווי בעסקה. מאז ההצעה המקורית עלתה מניית החברה ב-42%, לעומת עלייה של 10% במדד ת"א בנייה.
קבוצת עזריאלי, חברת הנדל"ן הציבורית הגדולה ביותר בישראל שנסחרת לפי שווי של 34 מיליארד שקל, פועלת בתחומי נדל"ן מניב מגוונים - קניונים, משרדים, דיור מוגן ודאטה סנטרים. בשנים האחרונות נכנסה גם לפעילות במלונאות ודיור להשכרה, ורכישת צמח המרמן נועדה להרחיב את פעילותה בתחום היזמות.
