הרווחים של IBI מקרנות נאמנות פיצו על חולשת הקרנות האלטרנטיביות
IBI רשם ב־2024 הכנסות כוללות של יותר ממיליארד שקל - מתוכן 245 מיליון שקל מניהול קרנות נאמנות ותיקי השקעות, עלייה של 80% לעומת 2023. הרווחים מהתחום הסתכמו ב־46 מיליון שקל, כמעט פי ארבעה מהרווחים בשנה הקודמת. הרווחים מהקרנות האלטרנטיביות ירדו ב־29%
הזינוק ברווחים של בית ההשקעות IBI מקרנות הנאמנות חיפה על הצניחה ברווחים מתחום הקרנות האלטרנטיביות.
IBI, שרכש את הקרנות הפסיביות של פסגות במאי 2024 והפך להיות המגייס הגדול ביותר של כספים חדשים בשוק קרנות הנאמנות, בהיקף של כמעט 17 מיליארד שקל, רשם הכנסות של 245 מיליון שקל מניהול קרנות נאמנות ותיקי השקעות ב־2024.
מדובר בעלייה של 80% לעומת שנת 2023 שבה ההכנסות היו 137 מיליון שקל. הרווחים מהתחום הסתכמו ב־46 מיליון שקל, כמעט פי ארבעה מהרווחים ב־2023.
הרכישה של הקרנות הפסיביות מידי פסגות הביאה לכך שהיום IBI מנהל קרנות בהיקף של כמעט 70 מיליארד שקל ונמצא במקום החמישי בתעשיית הקרנות (אחרי קסם, הראל, מיטב ומגדל).
הזינוק ברווחיות של IBI בענף קרנות הנאמנות, בעל התדמית המיושנת יחסית בענף הפיננסים, חיפה כאמור על הירידה החדה ברווחים בקרנות האלטרנטיביות. IBI פיתח בשנים האחרונות את זרוע הקרנות האלטרנטיביות מתוך ההכרה כי הפעילות בתחום רווחית יותר מפעילויות אחרות בענף. קרנות אלטרנטיביות מיועדות למשקיעים כשירים ואמורות להניב תשואה שאינה מתואמת עם שוק ההון המקומי או הגלובלי.
בשנתיים האחרונות IBI ומנכ"ל בית ההשקעות דייב לובצקי מתמודדים עם משבר בחלק מהקרנות שסובלות מגל פדיונות. זאת בעקבות הריבית הגבוהה בשווקים שהופכת חלק מהקרנות ללא כדאיות להשקעה. למעשה, בשנה וחצי האחרונות פירק IBI שתיים מהקרנות האלטרנטיביות הגדולות ביותר שלו שניהלו כמעט 2 מיליארד שקל כל אחת, מהלך שפגע בהכנסות הענף. מתחילת השנה IBI הקים שתי קרנות נוספות שגייסו יחד 235 מיליון שקל אולם מדובר בסכומים קטנים משמעותית מהקרנות שהוחלט לפרקן.
ההכנסות מניהול השקעות אלטרנטיביות הסתכמו ב־173 מיליון שקל לעומת 179 מיליון שקל ב־2023, ירידה של 3.4%. הרווח הסתכם ב־60 מיליון שקל ב־2024 לעומת 84 מיליון שקל ב־2023, ירידה של 29%. זו השנה השנייה ברציפות שבה IBI רושם ירידה בתחום: ב־2022 הסתכמו ההכנסות ב־220 מיליון שקל והרווח ב־120 מיליון שקל.
לצד הירידה בהכנסות מהקרנות האלטרנטיביות נרשמה עלייה בהכנסות IBI קפיטל, החברה שמעניקה שירותי חשבונאות לחברות ההייטק. הכנסות החברה הסתכמו ב־184 מיליון שקל, עלייה של 43% לעומת 2023. בשנה האחרונה רכש בית ההשקעות האחרונה את נקסטאייג' תמורת 130 מיליון שקל.
IBI הוא אחד משלושת השחקנים העיקריים בתחום המסחר העצמאי. מספר הלקוחות שסוחרים דרך בית ההשקעות עלה ל־52 אלף, לעומת 30.4 אלף ב־2023. היקף ההכנסות מפעילות זו הסתכם ב־116 מיליון שקל לעומת 90 מיליון שקל ב־2023. IBI מתחרה בענף זה עם מיטב (באמצעות מיטב טרייד) ועם אקסלנס.
מיטב טרייד כוללת 89 אלף חשבונות לאחר שגייסה 30 אלף לקוחות חדשים בשנת 2024. נתוני הגיוס יוצאי הדופן של שני הגופים הגדולים בתחום (אקסלנס אינה מפרסמת נתונים) מעידים עד כמה התחום נמצא בצמיחה ועד כמה התחרות בשנה הקרובה בין הגופים תהיה גדולה אף יותר.
כלל ההכנסות של IBI הסתכמו ב־1.05 מיליארד שקל בשנת 2024, עלייה של 30% לעומת 2023. הרווח הסתכם ב־219 מיליון שקל, עלייה של 16% לעומת 189 מיליון שקל ב־2023.
IBI מוחזק על ידי לובצקי (19.9%), דוד ויסברג (19.9%) ועמנואל קוק (17.85%). בית ההשקעות נסחר בשווי של 2.7 מיליארד שקל לאחר זינוק של 98% ב־12 החודשים האחרונים. מדד תל אביב ביטוח ושירותים פיננסיים עלה באותה תקופה ב־57%. בעקבות הזינוק בשווי של בית ההשקעות הוא אמור להיכנס למדד תל אביב 90. על רקע שאיפה זו ביצע בית ההשקעות הקצאה פרטית למוסדיים בהיקף של 100 מיליון שקל כדי להגדיל את שווי השוק שלו.
בעלת השכר הגבוה ביותר בבית ההשקעות היא לבנת מזרחי, מנכ"לית חברת שירותי הבורסה, שעלות שכרה מגיעה ל־8.8 מיליון שקל לאחר שקיבלה מענק בהיקף 7.8 מיליון שקל אשתקד.
עלות שכרו של אורן כהן, המשנה למנכ"ל, הסתכמה בכמעט 5 מיליון שקל ועלות שכרו של טל דורי, מנכ"ל קבוצת קפיטל, הסתכמה ב־6.9 מיליון שקל.
