אחרי השיערוכים השליליים, האחזקה של אלוני חץ ב-Carr האמריקאית תגדל
ג'יי.פי. מורגן רצה לצאת מאחזקתו בחברת הנדל"ן האמריקאית, אך לא מצא רוכשים; Carr תפדה את מניותיו בתמורה לנכסים ואלוני חץ תזרים לה 100 מיליון דולר להשקעה בפיתוח עתידי
מהלך שאליו דחפה חברת הנדל"ן אלוני חץ צפוי להגדיל את אחזקותיה בחברת הנדל"ן האמריקאית Carr, בצל השיערוכים השליליים של נכסי החברה האמריקאית בשנתיים האחרונות.
שיעור אחזקתה של אלוני חץ יעלה ל-77% מ-48% כיום, ובעקבות זאת תהפוך Carr להיות מאוחדת בדוחותיה של אלוני חץ.
שינוי האחזקה יתקיים, להערכת אלוני חץ בתוך כארבעה חודשים, בהתאם להוצאתו לפועל של מזכר הבנות לא מחייב שנחתם בין Carr לבין קרן השקעות בנדל"ן המנוהלת על ידי הבנק ג'יי.פי. מורגן, שמחזיקה ב-35.5% מ-Carr.
החברה האמריקאית תפדה את המניות של עצמה מידי הקרן, ובתמורה תעביר לקרן שלושה נכסים נקיים מחוב.
בג'יי.פי. מורגן ביקשו לממש את החזקת הקרן בחברה כבר בינואר 2020, אך התוכניות נדחו בעקבות מגפת הקורונה ואחריה סביבת הריבית הגבוהה שהביאה לסחרור בשוק המשרדים האמריקאי ולהפחתות ערך רבות בשווי הנכסים.
המצב שבו אחד השותפים להשקעה מבקש לסיים את דרכו בה פגע באפשרויות הפיתוח של Carr, כיוון שהקרן מיאנה להזרים כספים נוספים להשקעות בה. הריבית שנותרה גבוהה, והיותה של Carr חברה פרטית כך שמניותיה אינן סחירות, הקשו על מכירת החזקות הקרן לצדדים שלישיים, והביאו לחיפוש אחר פתרון בתוך הבית.
אם העסקה תושלם, החסם שהציבה הקרן על השקעות בחברה ייפתח. כאשר בכוונתה של אלוני חץ להזרים ל-Carr הון בסך של עד 100 מיליון דולר שמיועדים לפיתוח עסקי חדש.
זאת לנוכח שינוי הכיוון בשוק המשרדים האמריקאי שצופים באלוני חץ. בסיכום הרבעון השלישי של 2024 ציין המנכ"ל והמייסד נתן חץ כי "השמאים בארה"ב מעריכים שאנחנו באזורי התחתית ומעכשיו יכולים לראות עתיד חיובי".
Carr היא חברה פרטית שפועלת בתחום הנדל"ן המניב בוושינגטון הבירה, בוסטון ואוסטין שבטקסס. לצידן של אלוני חץ והקרן של ג'יי.פי. מורגן, כלל ביטוח היא בעלת מניות נוספת בה, עם אחזקה של 14%. יתרת המניות מוחזקות על ידי משקיעים פרטיים.
אלוני חץ נכנסה להשקעה ב-Carr באוגוסט 2013 כשרכשה מידי ג'יי.פי. מורגן 50% ממניותיה בתמורה ל-330 מיליון דולר. ברשות החברה היו אז 21 בנייני משרדים בשווי של 821 מיליון דולר וההון העצמי שלה עמד על 398 מיליון דולר.
נכון לסוף ספטמבר 2024 החזיקה Carr ב-12 נכסים מניבים בשווי של 2 מיליארד דולר וההון העצמי שלה הגיע ל-779 מיליון דולר.
בעקבות המהלך והעברת שלושת הנכסים יפחת ההון העצמי של Carr מ-746 מיליון דולר (נכון לסוף דצמבר) ל-500 מיליון דולר. שווי אחזקותיה של אלוני חץ צפוי להיוותר דומה בשל הגדלת חלקה.
הפסדיה של Carr לאורך תשעת החודשים הראשונים של 2024 גרעו 208 מיליון שקל מתוצאותיה הכספיות של אלוני חץ. זאת בעיקר עקב שיערוכים שליליים בנכסיה בסך של 158 מיליון דולר (חלקה של אלוני חץ בכך היה 75 מיליון דולר שהם 277 מיליון שקל).
ב-2023 הסתכם חלקה בהפסדי החברה בכ-1.4 מיליארד שקל, וב-2022 ב-781 מיליון שקל. זאת בעקבות שיערוכים שליליים בנכסיה בהיקפים של 825 מיליון דולר ו-542 מיליון דולר בהתאמה.
מנית אלוני חץ שירדה מתחילת 2022 ועד לפברואר 2024 ב-52% עלתה בשנה החולפת ב-45%. אופטימיות המשקיעים נבעה, לצד הציפייה לשינוי הכיוון בשוק המשרדים, גם ממהלכיו של אהרון פרנקל שרכש באוקטובר 10% ממניות החברה ובתחילת החודש הפך לבעל המניות הגדול בה עם 12.98%. שווי השוק של אלוני חץ עומד כיום על 7.7 מיליארד שקל.
