אחרי שנכשל עם ורביט, תום ליבנה חובר לאיל וולדמן בגיוס של 172 מיליון דולר בנאסד"ק
תום ליבנה מגייס הון לחברת ספאק חדשה - Iron Dome Acquisition - ומכוון לחברות סייבר, דיפנס ו-AI עם הכנסות של מעל 100 מיליון דולר. לאחר קריסת ורביט בעידן ה-AI, הוא חובר לבכירים בתעשיית הטק הישראלית כדי לנסות לנצל חלון הזדמנויות בשוק ההנפקות, עם דגש על חברות בוגרות וצומחות
תום ליבנה, לשעבר מייסד ומנכ"ל חברת ורביט, גייס 172 מיליון דולר לחברת SPAC חדשה. החברה, בשם Iron Dome Acquisition Corp, תחפש למזג לתוכה חברה בתחום הסייבר, דיפנס טק או AI. האסטרטגיה תהיה להתמקד בחברות עם הכנסות משמעותיות, צמיחה דו ספרתית חזקה ומודל עסקי מוכח וצומח. בספאק הכינו רשימה עם 150 חברות פוטנציאליות שלהן הכנסות שנתיות של יותר מ-100 מיליון דולר. פרט לליבנה, שמשמש כמנכ"ל ויו"ר הספאק, מעורבים בו דמויות בכירות מתעשיית ההייטק הישראלית: אייל וולדמן, חגי שוורץ, שותף מנהל בקרן אינסייט פרטנרס, ואמיר אלחי שמכר באחרונה את חברת קרביין לחברת הדיפנס טק האמריקאית אקסון ב-625 מיליון דולר במזומן. איירון דום נסחרת בנאסד"ק תחת הסימול IDACU.
עם השלמת הגיוס ציין ליבנה: "יש היום חלון הזדמנויות נדיר. חברות טכנולוגיה ישראליות מובילות מייצרות מאות מיליוני דולרים בהכנסות, אבל עבור הנפקות בשוק ההון האמריקאי נדרשים מספרים גבוהים יותר, של הכנסות מעל חצי מיליארד דולר וקצב צמיחה של 30% בשנה. זה הופך את הרף לכמעט בלתי אפשרי לחברות שבעבר היו יכולות להנפיק עם תוצאות נמוכות יותר. שוק ההון האמריקאי מחפש הנהגה מנוסה ופלטפורמה אמינה ואנחנו מביאים את שניהם. המשקיעים לא מחפשים היום יותר מצגות, אלא ביצוע ואנחנו מכרנו והנפקנו חברות, כך שלא מדובר בתאוריה, אלא ברקורד".
הסבב הקודם של ליבנה דווקא לא הסתיים בהנפקה או מכירה, אלא דעיכת היוניקורן שהקים לאחר שה-AI דרס אותו. הוא עזב את ורביט, שהתמחתה בתמלול ותרגום של טקסטים משפטיים, ב-2024 ומאז עסק בהשקעות והקמת סטארט אפים חדשים. ליבנה היה בין מייסדי ורביט ב-2016, אשר בשיאה הוערכה בשווי של 2 מיליארד דולר וגייסה לאורך חייה 600 מיליון דולר. מהפכת ה-AI נגסה כמעט באופן מיידי בשוק של חברות תמלול אוטומטי והכנסות ורביט צנחו.
מיזוג ספאק (SPAC) הוא תהליך שבו חברה פרטית הופכת לציבורית ונסחרת בבורסה מבלי לעבור את ההליך המסורתי והארוך של הנפקה (IPO). במקום זאת, היא מתמזגת עם "חברת מעטפת" שכבר גייסה כסף בבורסה למטרה זו בדיוק
ספאקים היו דרך פופולרית להנפיק חברות הייטק בבועת 2021, אך מאז מניות של מרבית החברות שהונפקו בדרך זו צללו כי לא היה להן מודל עסקי של ממש והפיכתן לציבוריות הייתה מוקדמת ומהירה מדי. הדוגמאות הטובות ביותר הן בעיקר חברות ישראליות בתחום הרכב האוטונומי והחשמלי שכמעט ונמחקו, בהן אוטונומו שנמכרה במכירת חיסול, REE שנסחרת היום ב-12 מיליון דולר בלבד ואינוויז שהשווי שלה עומד על 157 מיליון דולר, הרחק מהמיליארדים שהיו שוות בהנפקה. כיום יש התאוששות מסוימת בפעילות הספאקים, אבל שוב הם משמשים בעיקר לתחומים שהם בגדר הבטחה ולא יכולים לעמוד בדרישות המשקיעים להכנסות גבוהות וצמיחה יציבה. בתקופה האחרונה הם הפכו לדרך פופולרית להנפקת חברות מחשוב קוונטי שעדיין לא מייצרות הכנסות, אך נחשב לבעל פוטנציאל גדול לעתיד.
