בעלת השליטה קרן JTLV שוקלת למכור את יתרת אחזקותיה בדוניץ, לפי פרסומים
JTLV מחזיקה ב-22.7% ממניות חברת הנדל"ן בשווי של כחצי מיליארד שקל, אחרי שכבר מימשה מניות ונהנתה מדיבידנדים בהיקף דומה; את המניות היא רכשה בסדרת מהלכים בעלות מצטברת של 464 מיליון שקל
לפי פרסומים, קרן JTLV בדרך לצאת סופית מאחזקותיה בחברת הנדל"ן דוניץ. מניית דוניץ קופצת ביותר מ-6% בבורסה.
JTLV מחזיקה ב-22.7% ממניות דוניץ ונחשבת לבעלת השליטה בה במסגרת הסכם בעלי מניות עם מייסד החברה יעקב דוניץ, שמחזיק ב-5.4%.
שווי השוק של דוניץ היה בסוף יום המסחר אתמול 2.3 מיליארד שקל, שמשקף להחזקתה של JTLV שווי של 525 מיליון שקל.
הרוכשת האפשרית שהוזכרה בפרסומים היא חברת ההשקעות האמריקאית-ישראלית הרבור גרופ. החברה עוסקת ברכישה, ניהול, השבחה ומימוש של נדל"ן מניב, ובמימון של גופים אחרים שעוסקים בנדל"ן מניב, עד כה בעיקר בארה"ב.
הקרן כבר ביצעה השנה שני מהלכי מימוש משמעותיים לאחזקותיה בדוניץ. בינואר מכרה 12% ממניות דוניץ לגופים מוסדיים, בהם מור, ילין לפידות, מגדל, הראל, פניקס ומנורה, תמורת 280 מיליון שקל. באוקטובר מימשו אותם גופים אופציות לרכישת מניות נוספות בתמורה ל-192 מיליון שקל. בצירוף מימוש קודם של 2 מיליון שקל, הקרן מימשה עד כה מניות דוניץ בתמורה מצטברת של 474 מיליון שקל.
JTLV הוקמה ב-2011 ומנוהלת על ידי עמיר בירם, אריאל רוטר ושלמה גוטמן. היא מתמחה בייזום והשבחה של נכסי מקרקעין בישראל, וגייסה עד היום 5 מיליארד שקל בשלוש קרנות שהקימה.
הקרן נכנסה לדוניץ באפריל 2021, כשרכשה 17% מהמניות מידי היו"ר יעקב דוניץ והמנכ"ל נסים אחיעזרא תמורת 118 מיליון שקל. בהמשך הגדילה את חלקה ל-26% בהשקעה כוללת של 196 מיליון שקל.
עוד לפני כן, במאי 2020 היא רכשה מיצחק תשובה את השליטה (70%) בחברת הנדל"ן אלעד מגורים החדשה בתמורה ל-198 מיליון שקל, וב-2021 רכשה את יתרת החזקותיו תמורת 68.5 מיליון שקל נוספים ועלתה להחזקה של 90%.
ביוני 2022 השלימה JTLV מהלך להחלפת מניות בין שתי החברות, שבסיומו אלעד מגורים הפכה לחברה בת (100%) של דוניץ, וחלקה של JTLV בחברה האם עלה ל-43%. בסה"כ השקיעה הקרן ברכישת המניות של אלעד מגורים ודוניץ 464 מיליון שקל.
עד כה, מימושי המניות שביצעה JTLV גבוהים בכ-10 מיליון שקל מההשקעה שביצעה בהן. בנוסף קיבלה מהחברה דיבידנדים בסך 24 מיליון שקל לפני מס. יחד עם השווי הנוכחי של יתרת ההחזקה, הקרן רושמת רווח כולל - במזומן ובשווי שוק - של מעט יותר ממיליארד שקל.
JTLV עשויה לדרוש כי תמורת הרכישה שתקבל במימוש יתרת מניותיה תהיה גבוהה משווי השוק שלהן, כך שתשקף פרמיה על קבלת השליטה בחברה. אולם לאחר שהקרן ירדה בעקבות המימושים האחרונים אל מתחת להחזקה של 25% המשקפת שליטה בחברה, בכדי שהרוכש יוכל להגיע לשליטה הוא יידרש להגיע להסדר מול יעקב דוניץ. כפי שעשתה JTLV בהסכם בעלי המניות ביניהם ב-2021.
