ניו יורק ננעלה במגמה חיובית למרות העלייה בתשואות האג"ח
איראן הציעה לפתוח את מצרי הורמוז תוך שבוע ולחדש את המו"מ עם ארה"ב, והנפט ירד - ה-WTI איבד השבוע 8%; המדדים עלו עד 0.9%; תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עלתה במהלך המסחר מעל 5.2% - שיא מאז 2007; סנטימנט הצרכנים נחלש, אם כי פחות מהצפי; אקמאי עלתה ב-3% בעקבות עסקה עם אנתרופיק
וול סטריט ננעלה בעליות
בורסות ניו יורק נעלו את יום המסחר האחרון לשבוע זה בעליות שערים, על אף החששות מפני העלאת ריבית והעלייה בתשואות האג"ח. דאו ג'ונס עלה ב-0.9%, נאסד"ק ו-S&P 500 הוסיפו 0.5%. בסיכום שבועי רשמו המדדים עליות של 0.3%, 2% ו-1.2%, בהתאמה. הירידה במחירי הנפט בעקבות אמירות פייסניות יחסית מכיוון איראן (ראו דיווחים קודמים) סייעו למגמה החיובית.
מניית אקאמי בלטה בעליות של עד 15% בעקבות עסקה גדולה עם אנתרופיק, אך ננעלה לבסוף בעלייה של 3.2%. מטא אמנם ירדה היום ב-3.3%, אך בסיכום שבועי התחזקה ב-12% בעקבות העניין סביב סוכן ה-AI שלה - מיוז. החברה קרובה לשווי של 2 טריליון דולר. מיקרוסופט עלתה ב-3.7%, אפל - ב-1.5%, אלפבית - ב-0.5% וטסלה ירדה ב-1.5%.
האג"ח האמריקאיות נועלות שבוע סוער. התשואה על האג"ח ל-10 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-5.192%, לאחר שאתמול הגיעה לשיא מאז יוני 2007 - 5.2%, רמה שבה נגעה גם היום. האג"ח ל-30 שנה עלתה ביותר מ-4 נקודות בסיס ל-5.507%, לאחר שזינקה לרמות שלא נראו מאז 2004. תשואת האג"ח לשנתיים ירדה ביותר מ-2 נקודות בסיס ל-4.874%.
מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן נחלש באופן משמעותי בספטמבר, אם כי הנתון היה מעט טוב יותר מהצפוי. הסקר רשם רמה סופית של 48.1 נקודות - ירידה של 7% לעומת אוגוסט - אך התחזית עמדה על 47.8 נקודות.
המשך
הנפט ננעל בירידות
האפשרות לחידוש המו"מ בין ארה"ב ואיראן שלח את הנפט לירידות: ה-WTI איבד 2.3% לרמה של 92.4 דולר לחבית, ובסיכום שבועי ירד ב-7.9%. הברנט נחלש היום ב-2.1% לרמה של 104.3 דולר לחבית, ובסיכום שבועי נותר יציב.
מדד הפחד רושם ירידות
העליות בוול סטריט והירידות במחירי הנפט שולחים את מדד הפחד (VIX) לירידה של יותר מ-4% - לרמה של 15 נקודות.
מה עושות מניות הטכנולוגיה?
מבין מניות הטכנולוגיה הבולטות, אינטל מאבדת 2.6%, מטא - 3.6% וטסלה - 1.2%. אפל עולה ב-1.2%, אנבידיה ואלפבית - ב-0.5% ומיקרוסופט - ב-3.7%.
נעילה חיובית באירופה
מרבית בורסות אירופה ננעלו בעליות שערים: פוטסי הוסיף 0.2%, קאק נחלש בפחות מ-0.1% ודאקס עלה ב-0.6%. גם בורסות מדריד ומילאנו ננעלו בעלייה בשיעור דומה.
תחזית אופטימית של קת'י ווד לכלכלה העולמית
מנכ"לית ARK Invest, קת'י ווד, אמרה בתוכנית Squawk Box של CNBC שהתפתחויות טכנולוגיות עשויות להוביל לקצב צמיחה גבוה בהרבה בתמ"ג העולמי הריאלי בשנים הקרובות. "אנחנו חושבים שבמהלך השלוש עד החמש השנים הבאות נראה באופן קבוע, ואולי בממוצע, צמיחה שתעלה על 7%", היא אמרה.
לאור היקף ההתקדמות הטכנולוגית המתרחשת כיום, היא הוסיפה שהמספר הזה עלול "להיראות שמרני בדיעבד".
הצמיחה הריאלית בתמ"ג העולמי עמדה על 3.4% ב-2025, 3.4% ב-2024, ו-3.3% ב-2023, לפי קרן המטבע הבינלאומית.
המשך
סנטימנט הצרכנים נחלש, אם כי פחות מהצפי
מדד אמון הצרכנים נחלש באופן משמעותי בספטמבר, אם כי הנתון בסקר האחרון של אוניברסיטת מישיגן היה מעט טוב יותר מהצפוי.
סקר הצרכנים רשם רמה סופית של 48.1 נקודות - ירידה של 7% לעומת אוגוסט - אך היא מעט טובה יותר מהתחזית שעמדה על 47.8 נקודות - נתון שהיה הקריאה באמצע החודש של המדד. ציפיות האינפלציה לטווח הקצר זינקו ל-4.6% בשנה הקרובה, עלייה של 0.6 נקודת אחוז לעומת החודש הקודם, והרמה הגבוהה ביותר מאז יוני.
התחזית הפסימית השתרעה על פני כל הקשת הפוליטית, אמרה מנהלת הסקר ג'ואן שו (Joanne Hsu). "בסך הכל, הראיונות חושפים הסכמה לפיה התחזית לכלכלה נחלשה מאז תחילת השנה" היא אמרה, "לאחר ירידות גדולות במיוחד באמון החודש, אמון הרפובליקאים נמוך כעת ב-20% לעומת ינואר 2026; אצל הדמוקרטים הירידה עומדת על 13% באותה תקופה".
כמו כן, מדד התנאים הנוכחיים ירד מעט, בעוד שמדד הציפיות לעתיד צנח ב-10.1% לעומת אוגוסט.
המשך
העליות בניו יורק נמחקו, האג"ח שוב בשיא
לאחר פתיחת מסחר חיובית, חלק מהעליות בוול סטריט נמחקו. בתוך כך תשואות האג"ח הממשלתיות של ארה"ב שוב בשיא מאז יוני 2007: התשואה לאיגרת ל-10 שנים עולה ביותר מ-4 נ"ב ל-5.209%, ל-30 שנה - ב-יותר מ-5 נ"ב ל-5.516% ולשנתיים - פחות מנקודה ל-4.897%.
עליות בפתיחת המסחר בוול סטריט
המדדים המובילים בוול סטריט פתחו את יום המסחר בעליות של עד 0.4%, אך דאו ג'ונס בדרך לשבוע שלילי רביעי ברציפות. אקמאי בולטת עם זינוק של 12% לאחר עסקת ענק עם אנתרופיק.
היחלשות הנפט מסייעת למגמה החיובית. זאת על רקע אופטימיות מסוימת שיושג הסכם לפתיחת מצרי הורמוז, לאחר ששר החוץ האיראני עבאס עראקצ'י הציע לעשות זאת תוך שבוע, ואז לחדש את המו"מ עם ארה"ב. ה-WTI יורד ב-2% לרמה של 92 דולר לחבית, והברנט - ב-1% ל-104 דולר לחבית.
תשואות האג"ח האמריקאיות נסחרות קרוב לרמת השיא מאז שנת 2007 - 5.2% - אותה רשמו אתמול.
המשך
אקמאי מזנקת ב-18% בעקבות עסקה עם אנתרופיק
חברת מחשוב הענן אקמאי מזנקת ב-18% במסחר המוקדם בנאסד"ק, לאחר שהודיעה ביום חמישי על עסקה בשווי 11.6 מיליארד דולר עם אנתרופיק. אקמאי העניקה לאנתרופיק אופציה לרכישת עד 5% ממניות החברה במחיר מימוש של 111.33 דולר למניה.
עליות בחוזים בניו יורק, עלייה קלה בתשואות האג"ח
החוזים על נאסד"ק מטפסים ב-0.6%, על S&P 500 ודאו ג'ונס עולים ב-0.3%, אך האחרון בדרך לסיים שבוע רביעי שלילי. תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עולה ב-1 נקודות בסיס ל-5.17%. מוקדם יותר אף טיפסה ל-5.2% ולשיא נוסף מ-2007. תשואת האיגרת ל-30 שנה טיפסה מוקדם יותר לשיא נוסף מ-2004. מחיר הנפט מסוג WTI יורד ב-2% ל-92.8 דולר לחבית, הברנט יורד ב-1.5% ל-105 דולר לחבית. הדולר נחלש מול סל המטבעות העיקריים - הזהב מטפס ב-0.7% ל-4,327.20 דולר לאונקיה.
הסיכוי להעלאת ריבית באוקטובר בארה"ב מטפס ל-71%
תשואות האג"ח של ממשלת ארה"ב המשיכו לטפס לשיאים של עשרות שנים, בעקבות התבטאויות ניציות השבוע מצד בכירי הפדרל ריזרב ונתונים כלכליים חזקים מהצפוי.
תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עלתה ביממה האחרונה ל-5.2%, לרמתה הגבוהה ביותר מאז יוני 2007. תשואת האג"ח ל-30 שנה עלתה עד לרמה של 5.486%, שיא מאז 2004.
לא רק בארה"ב: המשקיעים בחנו השבוע את גל המכירות בשוקי האג"ח ברחבי העולם, לאחר שאג"ח ממשלת יפן, האג"ח הממשלתיות הבריטיות, האג"ח הממשלתיות הגרמניות ואג"ח נוספות בגוש היורו הגיעו לשיאים חדשים. ביום שישי ירדו מעט תשואות האג"ח הממשלתיות בגוש האירו וביפן.
תשואות האג"ח של ממשלת ארה"ב עלו בעקבות התבטאויות ניציות של מייקל באר, מושל בפדרל ריזרב, שאמר בנאום ביום רביעי כי ניתן לצפות ל"התאמות נוספות במדיניות" במטרה להוריד את האינפלציה ליעד. גורמים נוספים היו מחירי הנפט, שנותרו גבוהים, וכן דוח מדד מנהלי הרכש, שהגיע לרמתו הגבוהה זה יותר מארבע שנים.
לפי כלי FedWatch של CME, הסוחרים תמחרו לאחרונה הסתברות של כמעט 71% להעלאת ריבית באוקטובר.
היום יעקבו המשקיעים אחר דוח סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן ונתוני ההזמנות של מוצרים בני-קיימא.
"לקראת ההמשך, אנו סבורים כי חששות רבים מספיק מפני העלאת ריבית כבר מגולמים בשווקים בשלב זה, ובוודאי דיים כדי לתת מענה לסיכוני האינפלציה הנתפסים", כתבו ביום שישי פדרהאיק גארווי, ראש מחלקת המחקר האזורית של ING ביבשת אמריקה, ובנג'מין שרדר, אסטרטג בכיר בתחום הריביות, במזכר ללקוחות.
לדבריהם, "אולם תשואות האג"ח הממשלתיות צפויות להמשיך להיות נתונות ללחץ, בהתאם לתיאוריה המתמקדת בדינמיקת החוב. לחץ זה מתורגם להתרחבות מחודשת מסוימת של מרווחי הסוואפ, במיוחד באזור האג"ח ל-10 שנים. "עד כה, תוכנית הרכישה החוזרת של שר האוצר בסנט אכן הצליחה, במובן זה שבעקבותיה נרשמה התכווצות של מרווחי הסוואפ".
המשך
עליות בבורסות באירופה
הבורסות באירופה נפתחו בעליות שערים. פוטסי בלונדון מטפס ב-0.4%, דאקס בפרנקפורט עולה ב-0.6%, וקאק בפריז מטפס ב-0.1%. נעילה באסיה: ניקיי עלה ב-1.3%, האנג סנג ירד ב-1.1%.
החוזים על המדדים המובילים בניו יורק רושמים עליות קלות.
בגרמניה, מדד אמון הצרכנים ירד בשיעור חד למינוס 30.6 נקודות, הרמה הנמוכה ביותר מאז מאי, לעומת 26.8- נקודות בספטמבר. האנליסטים ציפו לקריאה של 27.4- נקודות.
המשך
ביל אקמן: "הפד טועה - העלאות ריבית לא יורידו את האינפלציה"
המיליארדר ביל אקמן, מייסד ומנכ"ל קרן הגידור פרשינג סקוור, יוצא נגד החלטת הפדרל ריזרב מהשבוע שעבר להעלות את הריבית בארה"ב ל-4%.
בפוסט שפרסם ברשת X כתב אקמן: "ההנחה שהעלאת הריבית תוריד את האינפלציה נשענת על אמונה אחת: ריבית גבוהה יותר מפחיתה ביקושים והשקעות. ואולם מה אם שיעורי ריבית גבוהים יותר לא יפחיתו את הביקוש וההשקעות, מאחר שהביקוש ל-AI ואנרגיה לא מושפע מריביות גבוהות יותר? זאת, מאחר שלניצחון במרוץ לבינת-על (Super Intelligence) יש החזר על ההשקעה (ROI) כמעט אינסופי, והביקוש לכוח מחשוב יישאר בלתי ניתן לחישוב".
עליות באסיה ביום מסחר חלקי, הנפט ממשיך לרדת
בבורסות באסיה נרשמות הבוקר עליות שערים, ביום מסחר חלקי. מדד ניקיי בטוקיו עולה ב-1.1%, האנג סנג בהונג קונג מאבד 1.7%, מדד S&P/ASX 200 בבורסה באוסטרליה יורד ב-0.5%. הבורסות בדרום קוריאה ובסין סגורות לרגל חג. בישראל לא מתקיים היום מסחר לרגל חג הסוכות.
אמש ננעלו הבורסות בוול סטריט במגמה מעורבת: דאו ג'ונס איבד 0.3%, והשלים יום שלישי ברציפות של ירידות, על רקע המשך העלייה בתשואות איגרות החוב הממשלתיות בארה"ב. התשואה על אג"ח אמריקאיות לטווחים ארוכים טיפסה לרמות שלא נראו זה שנים. מדד S&P 500 ננעל ללא שינוי, וכך גם מדד נאסד"ק.
מחיר הנפט מאבד גובה, ברקע אופטימיות לגבי הסכם אפשר לפתיחת מצר הורמוז. החוזים על הברנט למסירה בנובמבר נחלשים ב-1% לסביבות 105.6 דולר לחבית, ה-WTI נופל ב-1.7% ל-93 דולר לחבית. סוכנות רויטרס דיווחה כי בכיר איראני אמר שהנתיב הריאליסטי ביותר להתקדמות הוא שטהרן תאפשר חופש שיט במצר הורמוז, בתמורה לכך שארה"ב תסיים את המצור הימי שלה.
המשך