קרנות מניות כללי: שלוש הקרנות שהצליחו להשאיר אבק למדד הייחוס

הקטגוריה הגדולה בתחום קרנות המניות המנוהלות אקטיבית היא קרנות מניות כללי. היא מעניקה למנהל ההשקעות מרחב לזהות ולתזמן את הרכב התיק שלהערכתו יניב תשואה עודפת לאורך זמן. מתחילת השנה רשמו המניות בישראל תשואה חיובית גבוהה הן ביחס למדדי המניות בחו"ל והן ביחס לאפיקי השקעה אחרים, דוגמת אג"ח ממשלתיות וקונצרניות. את העליות הובילו מניות היתר, שרבות מהן הניבו השנה תשואות של עשרות אחוזים.

חלק מהקרנות מרחיבות את הבחירה ומשקיעות במניות חו"ל, באחזקה ישירה או באמצעות תעודות סל.

השנה בלטה חשיבותה של בחירת המניות נוכח הפער הניכר בין התשואות שרשמו המניות המרכיבות את המדדים בארץ ובעולם. לשם ההמחשה, מתחילת השנה ועד סוף נובמבר מדד ת"א־25 עלה בכ־7%, מדד יתר־50 עלה בכ־24% ולעומתם מדד ת"א־75 ירד ב־1.4%.

קטגוריית קרנות מניות כללי כוללת 31 קרנות, המנהלות יחד כ־3.7 מיליארד שקל. הקטגוריה כוללת בעיקר קרנות אקטיביות, שמטרתן להניב תשואה עודפת ביחס למדד הייחוס — מדד המניות הכללי, הכולל את כל המניות הנסחרות בבורסה. מדד זה הניב תשואה של כ־10.8% ב־18 החודשים האחרונים, ורק ארבע קרנות בקטגוריה זו הניבו תשואה גבוהה מכך.

ההיקף הכספי הממוצע של הקרנות בקטגוריה זו הוא כ־121 מיליון שקל בלבד. מרבית הקרנות מנהלות עשרות מיליוני שקלים בלבד. בשלושת החודשים האחרונים, למרות התנודתיות הגבוהה של מדדי המניות בארץ ובחו"ל, ניכרה זרימת כספים חיובית לקטגוריה זו, שאותה מובילות שלוש קרנות קטנות.

קרן פסגות מניות ישראליות, המנוהלת אקטיבית, משקיעה בעיקר במניות של חברות ישראליות הנסחרות בתל אביב ובחו"ל. לקרן פיזור רחב ותיק מניות הכולל יותר מ־100 חברות ישראליות. כמו כן משקיעה הקרן בתעודות סל על מדדי מניות בישראל ובאירופה, ולה שיעור גבוה של נזילות, כ־20% משווייה.

הקרן הניבה תשואה של 11.8% ב־18 החודשים האחרונים (לעומת 10.8% במדד המניות הכללי). בששת החודשים האחרונים הציגה הקרן תשואה עודפת משמעותית: תשואה חיובית של 1.7% לעומת תשואה שלילית של 5.3% למדד המניות הכללי. הקרן מנהלת נכסים בהיקף כ־30 מיליון שקל ודמי הניהול בה, 0.95%, נמוכים ביחס לממוצע בקטגוריה, כ־2.1%.

קרן הורייזון מניות ישראל היא קרן אקטיבית המתמקדת במניות ערך (בחברות בוגרות ויציבות) וכן בתעודות סל על מדדי מניות רחבים וענפיים מארה"ב. הקרן הניבה תשואה של כ־11.6% ב־18 החודשים האחרונים, תשואה עודפת ביחס ל־10.8% שהניב מדד המניות הכללי. הקרן מנהלת נכסים בכ־18 מיליון שקל בלבד. דמי הניהול בה כ־1.5%, נמוכים ביחס לממוצע בקטגוריה.

עוד בקטגוריה: ילין לפידות מנייתית: הקרן הגדולה בקטגוריה מנהלת 905 מיליון שקל. הניבה תשואה של כ־5% ב־18 החודשים האחרונים ותשואה שלילית של 5.3% בשישה חודשים. זוהי תשואת חסר לעומת מדד הייחוס.

עוד בקטגוריה: פסגות ת"א MID CAP: מתמקדת בחברות עם שווי שוק בינוני. הניבה תשואה של 48% בשלוש השנים האחרונות, תשואה עודפת משמעותית ביחס למדד המניות הכללי שהניב כ־32% בתקופה זו.

IFO מפיצת מוצרי מורנינגסטאר בישראל