פדיונות בקרנות של פסגות על רקע פרשת הרצת האג"ח

תעשיית קרנות הנאמנות רשמה בשבוע שעבר את קצב הגיוסים השבועי הגבוה ביותר בחודשיים האחרונים. יש לציין שבבית ההשקעות פסגות, שבניהולו של רועי ורמוס, מדווחים מנגד על פדיונות מקרנות הנאמנות שלהם שמוגדרים על ידם כזניחים, כשברקע הפרשה שנחשפה בשבוע שעבר במסגרתה נחשדים שני מנהלים לשעבר בפסגות בהרצת ני"ע באמצעות חשבון הנוסטרו (השקעות עצמיות) של בית ההשקעות הגדול בישראל. פסגות הוא הגוף המנהל את היקף הנכסים הגדול ביותר בתחום קרנות הנאמנות.

נכון לסוף 2009, היקף הנכסים בקרנות הנאמנות של פסגות הסתכם ב־29.8 מיליארד שקל.

תעשיית קרנות הנאמנות רשמה מתחילת החודש (ארבעה ימי מסחר, שני־חמישי) עלייה משמעותית בקצב הגיוסים, זאת לאחר שגייסה כ־612 מיליון שקל. בניטרול הקרנות הכספיות שפדו כ־220 מיליון שקל וקרנות אגד ישראלי שגייסו כ־120 מיליון שקל, גייסו הקרנות המסורתיות כ־712 מיליון שקל או קצב גיוסים יומי של כ־180 מיליון שקל - קצב הגיוסים הגבוה ביותר בחודשיים האחרונים. כך עולה מנתוני בית ההשקעות מיטב.

רוני אפטר, מנהל קשרי יועצים במיטב מציין כי "הנהנות העיקריות מהגיוסים הגבוהים הן קרנות אג"ח חברות וכללי ששוברות מידי שבוע שיאים חדשים". בשבוע שעבר הן הספיקו לגייס 776 מיליון שקל או קצב גיוס יומי של כ־190 מיליון שקל - קצב הגיוסים הגבוה ביותר בשנים האחרונות.

באפיק הממשלתי נרשמה האטה בקצב הפדיונות. שבוע אחד בלבד לאחר שהקרנות השקליות רשמו שיא שלילי, הן הצליחו להוריד במעט את קצב הפדיונות מהן שהסתכם בכ־60 מיליון שקל. בנוסף אליהן, רשמו קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד פדיונות גבוהים קצת יותר, שהסתכמו בכ־80 מיליון שקל. את הפערים בין האפיקים השונים מסבירים במיטב גם בזכות התשואה הגבוהה יותר שרשמו הקרנות השקליות בשבוע שעבר שעמדה על כ־0.2% לעומת 0.15% בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד, זאת לאחר שהשחרים נסחרו השבוע במגמה חיובית ואילו הגלילים נסחרו במגמה מעורבת עם נטייה לעליות קלות.

אפטר מציין כי הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) נסחרו בשבוע שעבר על רקע עליות השערים הקלות שנרשמו במדדים המובילים בישראל והמשך התנודתיות בשוקי המניות בעולם. בסיכום שבועי גייסו הקרנות המנייתיות כ־35 מיליון שקל, תוך שונות בתוך הקטגוריות: הקרנות המתמחות במניות בישראל גייסו כ־45 מיליון שקל ומנגד הקרנות המתמחות במניות בחו"ל פדו כ־15 מיליון שקל על אף התשואה החיובית בשיעור של כ־1.1% שהשיגו מתחילת החודש.

הקרנות הכספיות סיכמו שבוע של פדיון מק"מ בפדיונות נוספים של כ־220 מיליון שקל.

אפטר כותב כי "מדובר בפדיון השבועי הנמוך ביותר מתחילת השנה, כנראה על רקע פדיון מק"מ 210 שחל השבוע ואשר גורם לקליטת חלק מהכספים בקרנות הכספיות, המהוות אלטרנטיבה בעלת מאפיינים דומים".

בארבעת ימי המסחר הראשונים של החודש צמחה תעשיית קרנות הנאמנות בכ־1.1 מיליארד שקל, המיוחסת לגיוסים נטו של כ־0.6 מיליארד שקל ולעליית ערך נכסי הקרנות של כ־0.5 מיליארד שקל. תעשיית קרנות הנאמנות מנהלת נכסים בהיקף של כ־135.9 מיליארד שקל.