לא רק איידס ורעב: אפריקה השקעות

אמנם אפריקה עדיין נחשבת ליעד אקזוטי ורווי סיכונים למשקיעים, אך על פי סקירתו של אביבי ריפיקין, יועץ השקעות ממערך ההשקעות ביובנק, יש בה גם ניצוצות של אטרקטיביות למשקיעים בשתי מדינות: דרום אפריקה העשירה וניגריה הענייה. "לאחרונה, לאחר שנים רבות של צמיחה שלילית או מינורית ושלל נתונים כלכליים שליליים, אנו עדים לשינוי במדיניות הכלכלית וליישומן של רפורמות כלכליות נרחבות בחינוך, בבריאות, בתשתיות ובעוד תחומים", אומר ריפיקין. לדבריו, ניגריה ודרום אפריקה מייצגות את הניגודים ביבשת: בעוד האחת ממשיכה לדשדש בעוני ובשחיתות, האחרת מתקדמת ומתפתחת.

דרום אפריקה

דרום אפריקה היא המדינה העשירה ביותר ביבשת ואחת הגדולות בשטחה. שלטון האפרטהייד שהיה קיים במדינה עד שנת 1990 הותיר אחריו בעיות רבות, ביניהן קיטוב חברתי עמוק ופערים גדולים בין עניים לעשירים. דרום אפריקה סובלת מאבטלה גבוהה בשיעור של כ־23% נכון ל־2008. כמו כן, שיעור מקרי הרצח והאונס בה הוא הגבוה בעולם ביחס לאוכלוסייה. חמישית מאוכלוסייתה היא נשאית איידס.

"אך לא הכל שלילי", מציין ריפיקין בסקירתו על השקעות ביבשת השחורה. משטר האפרטהייד הותיר אחריו תשתיות כבישים ותקשורת ברמה גבוהה מאוד. כלכלת דרום אפריקה חופשית ומפותחת, ונחשבת לעשירה והגדולה ביבשת ומהווה כרבע מהתמ"ג של היבשת כולה. דרום אפריקה עשירה מאוד במחצבים, וברשותה המרבצים הגדולים בעולם של זהב, פחם, יהלומים ופלטינה, שהם ענפי היצוא העיקריים שלה. כלכלת דרום אפריקה מציגה גם תעשייה צומחת ומפותחת בענפי הטקסטיל, הכימיקלים, התיירות והחקלאות.

"דרום אפריקה נמצאת כעת בעיצומן של רפורמות כלכליות נרחבות. הממשלה מבצעת חלוקה מחדש של קרקעות, ורובן יוענקו לרוב השחור. כמו כן, הוחלט על הזרמה של יותר מ־60 מיליארד דולר לעידוד השקעות ושיפור התשתיות", אומר ריפיקין.

בשנת 2007 הציגה דרום אפריקה צמיחה של 4.6%, ובשנת 2006 צמיחה של 6.2%. עליות אלה נתמכות בצמיחת הייצור התעשייתי ובעליית הצריכה המקומית. ציפיות הצמיחה לשנת 2008 הן של כ־4.5%. כרבע מהיצוא הוא של יהלומים, תחום שנהנה מהתרחבות השכבות העשירות במדינות מזרח אירופה. נוסף על כך, הממשל בדרום אפריקה נלחם בגירעון במאזן התשלומים ובאינפלציה הגואה. כחלק מהמאמצים למגר את האינפלציה, העומדת כיום על רמה של 12.2%, העלה הממשל המקומי את הריבית לרמה של 12%.

ניגריה

הרפובליקה הפדרלית של ניגריה היא המדינה המאוכלסת ביותר באפריקה: כ־145 מיליון תושבים מ־250 קבוצות אתניות שונות הנבדלות זו מזו בדתן, בשפתן ובתרבותן. מדובר באחת המדינות העניות ביותר באפריקה, בעיקר בגלל שחיתות שלטונית וניהול כלכלי לקוי. כמו כן, ניגריה חשופה למגיפות של שחפת, מלריה ואיידס.

בניגוד לעוני הרב של התושבים המקומיים, מציין ריפיקין בסקירתו כי ניגריה עשירה במשאבי טבע כגון נפט, זהב, כסף ופחם. המדינה נמצאת בעיצומן של רפורמות שונות ושאפתניות בתחומי החינוך, החקלאות, המלחמה באבטלה וביטחון המדינה, וכן בעיצומה של הקמת רשת חשמל. לדברי ריפיקין, בתקופה האחרונה ניגריה גם מציגה ביצועים כלכליים טובים. "רמת האינפלציה מתכווצת לאט לאט לנתונים חד־ספרתיים, הצמיחה איתנה ועקבית, יש הקפדה על יישום הרפורמות שהשלטון מקדם, יתרות המט"ח נוסקות והחוב החיצוני נמצא במגמת ירידה".

ניגריה הפיקה בשנת 2007 2.16 מיליון חביות נפט ליום ומכרה אותן במחיר כולל של כמעט 60 מיליארד דולר. העלייה המתמשכת במחירי הנפט והסחורות היטיבה עם הכלכלה המקומית בשנה האחרונה. ניגריה צמחה ב־6.3% בשנת 2007 והיא מציגה ממוצע צמיחה של יותר מ־6% בשלוש השנים האחרונות. "2008 צפויה אף להיטיב עמה עוד יותר, וקרן המטבע הבינלאומית צופה צמיחה של 9%", אומר ריפיקין. המטבע הניגרי נאירה (NGN) מציג עלייה של יותר מ־7% מול הדולר האמריקאי. ואילו בורסת ניגריה (NSE), שבה רשומות 260 חברות, הניבה ב־2007 תשואה של 95% למשקיעים.

איך להשקיע?

כדי להיחשף לבורסות של ניגריה ודרום אפריקה יש אפשרות להשקיע ב־ETF, שעוקב אחר שווקים במדינות מתפתחות באפריקה ובמזרח התיכון. "בהשקעה ב־ETF יש סיכון גדול יותר מהשקעה בשווקים מפותחים", אומר ריפיקין. הסיבות לכך הן השחיתות, חוסר השקיפות וההתערבות הרבה של השלטון במדינות אלה. .