ארקין קפיטל גייסה 100 מיליון דולר לקרן ביוטק חדשה
הודיעה היום על השלמת גיוס הקרן השלישית של זרוע הביוטק שלה; בקרן משקיעים בין היתר הפניקס, כלל וקרנות הפנסיה של עמיתים, לצד השקעה של ארקין קפיטל עצמה; אסטרטגיית הקרן החדשה תתמקד בפיתוחים בתחומי האונקולוגיה, נוירולוגיה, אימונולוגיה, מחלות דלקתיות, מחלות נדירות וטיפולים גנטיים. עם השלמת הגיוס, היקף הנכסים שמנהלת זרוע הביוטק של ארקין עומד על כ־600 מיליון דולר
קבוצת ארקין קפיטל הודיעה היום על השלמת גיוס הקרן השלישית של זרוע הביוטק שלה, ארקין ביו ונצ'רס III, בהיקף של 100 מיליון דולר. בקרן משקיעים גופים מוסדיים מובילים, בהם הפניקס, כלל ביטוח וקרנות הפנסיה של עמיתים, לצד השקעה של ארקין קפיטל עצמה. הקרן תתמקד בהשקעות בחברות ביוטק בשלבים פרה-קליניים וקליניים מוקדמים, המפתחות תרופות חדשניות. ד"ר פיני אורבך, שותף מנהל של הקרן, אומר בשיחה עם כלכליסט כי המודל הבסיסי של הקרן נותר דומה לזה של הקרנות הקודמות, אך עבר מיקוד ברור סביב נקודת הזמן הקלינית. "המודל הוא אותו מודל, אותה DNA מדעי", הוא אומר, "אבל ההבדל הוא שהסיבוב שבו נשקיע אמור להביא את החברה עד להוכחת היתכנות קלינית בחולים".
לדבריו, "בעבר נכנסנו לחברות שהיו צריכות סיבובים נוספים כדי להגיע לשם. עכשיו אנחנו נכנסים מתוך הבנה שבסבב הנוכחי נגיע ל־Proof of Concept". גיוס של 100 מיליון דולר לקרן ביוטק בשלב מוקדם, בתקופה שבה שוק הביוטק העולמי עדיין מתאושש, אינו מובן מאליו. אורבך מייחס את הצלחת הגיוס הן לביצועי העבר של הקרנות הקודמות, והן להבנה גוברת מצד המשקיעים המוסדיים את האופי המחזורי של הענף. "התעשייה עובדת בסייקלים", הוא אומר. "היום רואים פחות השקעות ב־Early Stage, ורבים מהמשקיעים מעדיפים Late Stage, שם יש יותר ודאות. מבחינתנו זה דווקא יוצר הזדמנות". לדבריו, הירידה בהשקעות בשלבים המוקדמים מאפשרת לקרן להיכנס לחברות שבתנאי שוק אחרים היה קשה יותר להגיע אליהן.
"אנחנו משקיעים היום בחברות שלדעתנו יהיו הגל הבא של הרכישות בעוד כמה שנים", הוא אומר. "יש צורך אמיתי במזומנים מצד חברות צעירות, ובמקביל פחות הון שמוכן לקחת את הסיכון הזה. זה יוצר חלון הזדמנויות". לשאלה עד כמה הקרן החדשה תתמקד בהשקעות בישראל, משיב אורבך כי אין יעד גיאוגרפי מוגדר. "גיאוגרפיה פחות מעניינת אותנו", הוא אומר. "אנחנו משקיעים בחברות שאנחנו מאמינים שיש להן סיכוי להצליח. אם יהיו חברות כאלה בישראל נשקיע בהן, ואם לא אז לא". לדבריו, נכון להיום ההיצע של חברות ביוטק ישראליות בשלבים הרלוונטיים להשקעה אינו רחב, אך מדובר במצב דינמי. "תקופת ההשקעה של הקרן היא חמש שנים", הוא אומר, "ומה שאין היום על הרדאר יכול להיות שם בעוד שנה".
לצד זאת, הוא מדגיש את מעמדה של הקרן כקרן ישראלית הפועלת בזירה הגלובלית. "אנחנו קרן ישראלית שמובילה סבבים, מקימה חברות ופועלת בשותפות עם הקרנות המובילות בארצות הברית", הוא אומר. "זה קורה בתנאים לא פשוטים של השנים האחרונות, ועדיין אנחנו מצליחים ומקבלים זרימת עסקאות טובה". על רקע ההייפ סביב שימוש בבינה מלאכותית בגילוי תרופות, אורבך מבהיר כי AI אינו קריטריון השקעה עבור הקרן. "בסופו של דבר אני משקיע במולקולה. אם היא חדשנית, מאופיינת היטב ויש לה פוטנציאל להיות best in class - אני אשקיע". לדבריו, פלטפורמות טכנולוגיות, כולל כאלה המבוססות על AI, עשויות לשמש ככלי עזר, אך אינן מהוות גורם מכריע בהחלטת ההשקעה, במיוחד בשלבים המוקדמים. "זה יכול להיות מצוין כתמיכה, אבל אני צריך לראות תרופה שעובדת".
אסטרטגיית הקרן החדשה תתמקד בפיתוחים בתחומי האונקולוגיה, נוירולוגיה, אימונולוגיה, מחלות דלקתיות, מחלות נדירות וטיפולים גנטיים. עם השלמת הגיוס, היקף הנכסים שמנהלת זרוע הביוטק של ארקין עומד על כ־600 מיליון דולר. קבוצת ארקין קפיטל כולה מנהלת נכסים בהיקף של למעלה מ־2 מיליארד דולר, באמצעות ארבע זרועות השקעה: טכנולוגיה, אקוויטי, בריאות ונדל"ן. לאורך השנים רשמה הקבוצה עשרות אקזיטים, בין היתר באמצעות הנפקות ורכישות של חברות כגון UroGen Pharma ו־cCam Biotherapeutics.
