וול סטריט ננעלה בעליות: S&P 500 בשבוע שמיני חיובי - הרצף הארוך מאז 2023
דאו ג'ונס עלה היום ב-0.6% ורשם שיא חדש - על רקע המגעים בין ארה"ב לאיראן; עם זאת, שפל חדש נרשם בסנטימנט הצרכנים בארה"ב; הברנט איבד השבוע יותר מ-5%, ה-WTI - יותר מ-8%; עידן חדש בפד: טראמפ השביע את קווין וורש ליו"ר
מדד S&P 500 רשם את הרצף השבועי החיובי הארוך מאז 2023
המסחר בוול סטריט ננעל היום בעליות שערים על רקע המגעים בין ארה"ב ואיראן ועל אף הקשיים שנרשמים בהם, כשבמקביל נרשמה עלייה מתונה בלבד במחירי הנפט: דאו ג'ונס עלה ב-0.6% לשיא חדש (במהלך המסחר כבר התחזק ב-1%), נאסד"ק - ב-0.2% ו-S&P 500 הוסיף 0.4%. האחרון רשם שבוע שמיני חיובי עם עלייה של 0.9% - הרצף הארוך מאז 2023. דאו ג'ונס הוסיף בסיכום שבועי 2.1% - רצף של שלושה שבועות חיוביים. נאסד"ק רשם שבוע שביעי מתוך שמונה של עליות עם התחזקות של 0.5%. המסחר יתחדש ביום שלישי - כשבשני חלה חופשת יום הזיכרון בארה"ב.
מניית אסתי לאודר בלטה היום בעלייה של 12% לאחר כישלון המגעים למיזוג עם החברה האם של ז'אן פול גוטייה, Puig, שצנחה ב-13.4% בבורסת מדריד. במקביל, מניית קוואלקום הוסיפה 12%, כשבסיכום שבועי עלתה ב-18.2%. מניות טכנולוגיות נוספות שבלטו היום: אנבידיה איבדה 2%, אלפבית ירדה ב-1.2%, אמזון נחלשה ב-0.8%, אפל עלתה ב-1.2% וטסלה - ב-2%.
במקביל לעלייה במניות, שוק האג"ח רושם רגיעה עם ירידות בתשואות: התשואה לאג"ח אמריקאי ל-10 שנים איבדה 3 נ"ב ל-4.56%. התשואה לאג"ח ל-20 שנה איבד יותר מ-4 נ"ב ל-5.06%.
המשך
הברנט איבד השבוע יותר מ-5%, ה-WTI - יותר מ-8%
הנפט עלה היום קלות, כשהברנט ננעל ברמה של 103.5 דולר לחבית וה-WTI - ב-96.6 דולר לחבית. עם זאת, בסיכום שבועי הם איבדו יותר מ-5% ויותר מ-8%, בהתאמה. זאת לנוכח האופטימיות הזהירה ביחס למו"מ בין ארה"ב ואיראן להפסקת הלחימה, מה שיוביל לפתיחת מצרי הורמוז.
עידן חדש בפד: טראמפ השביע את קווין וורש ליו"ר
נשיא ארה"ב דונלד טראמפ השביע הערב (ו') את קווין וורש ליו"ר הפדרל ריזרב ומינה אותו לראש הבנק המרכזי שעליו לנווט בין כלכלה סוערת לבין נשיא בעל ציפיות מאוד ספציפיות בנוגע לריבית והצורך מבחינתו להוריד אותה. וורש, בן 56, יהפוך ליו"ר ה-11 של הפד בעידן הבנקאות המודרני, וימלא את מקומו של ג'רום פאוול, ששימש בתפקיד שמונה שנים. "אני רוצה שקווין יהיה עצמאי לגמרי", אמר טראמפ בטקס, "אל תסתכל אליי ועל אף אחד. רק תעשה את הדבר שלך, ותעשה עבודה מצוינת".
וורש אמר לאחר השבעתו כי "המנדט שלנו בפד הוא לקדם יציבות מחירים ותעסוקה מרבית. כאשר אנו רודפים אחר מטרות אלו בחוכמה ובבהירות, בעצמאות ובנחישות, האינפלציה יכולה להיות נמוכה יותר, הצמיחה חזקה יותר, השכר הריאלי גבוה יותר, ואמריקה יכולה להיות משגשגת יותר, ולא פחות חשוב - מעמדה של אמריקה בעולם בטוח יותר. כדי למלא משימה זו, אוביל פדרל ריזרב מוכוון רפורמות, אשר ילמד מהצלחות ומטעויות העבר, יתרחק ממסגרות ומודלים סטטיים, וידקדק בסטנדרטים ברורים של יושרה וביצועים".
בורסות אירופה ננעלו בעליות
במקביל למגמה החיובית בוול סטריט, גם בורסות אירופה ננעלו בעליות שערים: דאקס התחזק ב-1%, פוטסי - ב-0.2%, קאק - ב-0.4%, בורסת מילאנו - ב-0.7% והבורסה השוויצרית - ב-0.4%.
החברה האם של ז'אן פול גוטייה, Puig, צנחה ב-13.4% בבורסת מדריד לאחר כישלון המיזוג עם אסתי לאודר.
שפל חדש בסנטימנט הצרכנים בארה"ב
סנטימנט הצרכנים בארה"ב רשם בחודש מאי שפל של כל הזמנים מחשש לאינפלציה בשל המלחמה בין ארה"ב ואיראן והזינוק במחירי הנפט. כך לפי נתונים שפרסמה אוניברסיטת מישיגן. המדד ירד ל-44.8 נקודות מקריאה ראשונית של 48.2 - נמוך משמעותית מרמה של 49.8 שנרשמה בסוף אפריל.
"סנטימנט הצרכנים ירד לחודש השלישי ברציפות, כאשר שיבושי האספקה במצר הורמוז ממשיכים להעלות את מחירי הדלק. הסנטימנט נמצא כעת ממש מתחת לשפל ההיסטורי הקודם שנרשם ביוני 2022", אמרה ז'ואן שו, מנהלת סקרי הצרכנים, "נראה שהצרכנים חוששים שהאינפלציה תגבר ותתפשט מעבר למחירי הדלק, אף בטווח הארוך".
הציפיות האינפלציה לשנה הקרובה עלו ל-4.8% מ-4.7% בחודש שעבר. זהו נתון גבוה משמעותית מקריאה של 3.4% שנרשמה בפברואר, לפני פרוץ המלחמה. האינפלציה לטווח הארוך צפויה לעלות ל-3.9%, לעומת קריאה של 3.5% באפריל.
המשך
המסחר בוול סטריט נפתח בעליות
יום המסחר האחרון לשבוע זה נפתח בבורסות ניו יורק בעליות שערים, כשהמדדים המובילים צפויים לרשום סיכום שבועי חיובי: דאו ג'ונס עולה ב-0.8% ורושם שיא חדש, ונאסד"ק ו-S&P 500 מוסיפים 0.5%. האחרון צפוי לרשום רצף של שמונה שבועות בירוק - הארוך ביותר מאז שנת 2023. זאת על רקע האופטימיות המסוימת שנרשמת סביב המו"מ בין ארה"ב לאיראן באופן שעשוי למנוע חידוש של המלחמה, והיציבות במחירי הנפט.
התשואה לאג"ח אמריקאי ל-10 שנים יורדת ב-3 נ"ב לרמה של 4.55%. התשואה לאיגרת של 30 שנה יורדת גם היא ב-3 נ"ב ל-5.07%.
לאחר שהמו"מ למיזוג ביניהן הסתיים ללא הסכם, אסתי לאודר מזנקת ב-12%, בעוד החברה האם של ז'אן פול גוטייה, Puig, צונחת ב-14% במדריד. אם היה יוצא לפועל, המיזוג היה יוצר ענקית קוסמטיקה בשווי של 40 מיליארד דולר.
המשך
דיווח: שליש מהביטקוין עלול להיחשף לאיום קוונטי
כמעט שליש מכלל הביטקוין במחזור, מעל 6 מיליון מטבעות בשווי של יותר מ-469 מיליארד דולר נכון למועד כתיבת הדברים, כבר חשוף לגניבה אם מחשבי קוונטיים חזקים יהפכו למציאות, לפי מחקר שפורסם ביום רביעי על ידי חברת ניתוח הבלוקצ'יין Glassnode.
הניתוח, שבוחן את בלוקצ'יין הביטקוין כדי לקבוע אילו מטבעות כבר חשפו את המפתחות הציבוריים הקריפטוגרפיים שלהם, מצא כי 6.04 מיליון BTC, או 30.2% מההיצע שהונפק, חשופים לסיכון קוונטי, בעוד ש-13.99 מיליון BTC הנותרים אינם מציגים חשיפה למפתח ציבורי. ההערכה הזו נמוכה מחלק מהאומדנים הקיימים, שנעו קרוב יותר ל-7 מיליון BTC.
החשש נובע מהארכיטקטורה שעליה מבוססת אבטחת הביטקוין. כל מטבע נשלט באמצעות מפתח פרטי, התואם למפתח ציבורי שנחשף בבלוקצ'יין רק בתנאים מסוימים. הסיכון הקוונטי הוא שמחשב קוונטי חזק מספיק, המשתמש באלגוריתם המכונה אלגוריתם שור, יוכל עקרונית לשחזר מפתח פרטי מתוך מפתח ציבורי ידוע.
בתרחיש כזה, כל מטבע שהמפתח הציבורי שלו כבר נחשף על גבי הרשת יהיה ניתן לתקיפה מיידית, ללא צורך בביצוע עסקה.
Glassnode מחלקת את ההיצע החשוף לשתי קטגוריות מובחנות. חשיפה מבנית מהווה 1.92 מיליון BTC, או 9.6% מההיצע שהונפק. מדובר במטבעות הנעולים בפורמטי סקריפט שחושפים את המפתח הציבורי כברירת מחדל, כולל פלטים מוקדמים מסוג pay to public key הקשורים למייסד האנונימי של ביטקוין סאטושי נקאמוטו, מבני חתימות מרובות ישנים, וכן פלטים עדכניים יותר מסוג Taproot.
חלק גדול ממטבעות אלה עשוי להיות בלתי ניתן להזזה בפועל, ארנקים אבודים או החזקות רדומות שלא ניתן להעביר מיוזמת הבעלים לפורמטים בטוחים יותר.
הקטגוריה הגדולה והמשמעותית יותר היא מה ש-Glassnode מכנה חשיפה תפעולית. חשיפה זו מסתכמת ב-4.12 מיליון BTC, או 20.6% מההיצע שהונפק. מטבעות אלה לא היו פגיעים מלכתחילה, אך הפכו לכאלה בעקבות שימוש חוזר בכתובות, פרקטיקה שבה ארנק מקבל מספר עסקאות לאותה כתובת, ובשלב מסוים חושף את המפתח הציבורי בעת ביצוע הוצאה, וכך מותיר את היתרה שנותרה חשופה.
בורסות תופסות חלק גדול בקטגוריה הזו. בתוך הקבוצה הלא בטוחה תפעולית, 1.66 מיליון BTC, או 8.3% מההיצע הכולל, קשורים לבורסות, כ-40% מכלל הביטקוין שאינו בטוח תפעולית. רמת החשיפה אינה אחידה בין הפלטפורמות. בקרב הבורסות הגדולות, יתרות המסומנות של Coinbase מרוכזות בעיקר במבנים שאינם חשופים, עם כ-5% בלבד חשופים, בעוד Binance ו-Bitfinex מציגות שיעורי חשיפה גבוהים יחסית, 85% ו-100% בהתאמה.
Glassnode הדגישה כי אין לפרש את הממצאים כדירוג סיכון או כאיתות ליציבות פיננסית של חברה מסוימת, והבהירה שהנתונים משקפים בחירות בתכנון משמורת ולא סכנה מיידית. החזקות ביטקוין של מדינות מציגות מצב טוב בהרבה: ארצות הברית, בריטניה ואל סלבדור מציגות אפס חשיפה קוונטית.
הדוח נמנע מלהעריך מתי, או אם בכלל, יופיע מחשב קוונטי המסוגל לפרוץ את ההצפנה של ביטקוין. במקום זאת, הוא מציג את הניתוח כקו בסיס, ומציין כי עבור בורסות וגופי משמורת, היגיינת כתובות, ניהול רזרבות, הפחתת שימוש חוזר במפתחות ותכנון מעבר הם הכלים המעשיים לצמצום החשיפה הגלויה.
הממצאים מגיעים על רקע האצה בפיתוח מחשוב קוונטי ברחבי העולם, ובזמן שקהילת המפתחים של ביטקוין דנה בתגובות ברמת הפרוטוקול, כולל עדכון מוצע בשם BIP-360 שיכניס פורמטי עסקאות עמידים יותר לקוונטים. הצעה רשמית נוספת תכלול הקפאת מטבעות שלא יועברו לפורמטים חדשים עד מועד שנקבע.
ההערכות ליום Q, המועד שבו מחשב קוונטי יהיה חזק מספיק כדי לפרוץ את הקריפטוגרפיה שמגינה על בלוקצ'יינים כמו ביטקוין ואתריום, נעות בין 2030 ל-2032 ואילך. ביום חמישי הודיעה ממשלת ארצות הברית כי תשקיע מעל 2 מיליארד דולר בסטארטאפים קוונטיים ובמתקני ייצור מתוכננים כדי לקדם את התעשייה האמריקאית.
המשך
עליות קלות בחוזים בניו יורק, ירידה בתשואות האג"ח
החוזים על דאו ג'ונס עולים ב-0.3%, על S&P 500 ונאסד"ק מטפסים ב-0.1%. תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים יורדת ב-3 נקודות בסיס ל-4.556%. הנפט WTI והברנט יורדים ב-1.7% ל-96 דולר לחבית ו-104 דולר לחבית בהתאמה.
המו"מ הסתיים ללא הסכם - אסתי לאודר מזנקת בטרום ב-10%, בעוד החברה האם של ז'אן פול גוטייה, Puig, צונחת ב-13% במדריד.
מדד S&P 500 עלה ב-0.5% מתחילת השבוע, בדרך לשבוע שמיני רצוף של עליות. מדד דאו ג'ונס עלה ב-1.5% השבוע ונמצא בדרך לשבוע חיובי שלישי מתוך ארבעה. מדד נאסד״ק עולה עד כה השבוע ב-0.3%, בדרך לשבוע שביעי של עליות מתוך שמונת השבועות האחרונים.
התנודתיות התגברה השבוע כאשר משקיעים התמודדו עם עלייה חדה בתשואות האג"ח הממשלתיות לטווח ארוך. תשואת האג"ח ל-30 שנה בארה"ב טיפסה מוקדם יותר השבוע מעל 5.19% - הרמה הגבוהה ביותר מאז שלפני המשבר הפיננסי - לפני שירדה ל-5.09% ביום חמישי.
מחירי הנפט גם ירדו, על רקע אופטימיות גוברת בקרב סוחרים לגבי פתרון אפשרי לעימות במזרח התיכון.
"עמדתנו לגבי איראן נותרה כפי שהייתה: הסבירות להסכם גבוהה יותר מאשר לא, אך הדבר כבר מגולם במחירים, והעימות צפוי להשפיע באופן סטגפלציוני לפחות בכמה הרבעונים הקרובים", אמר אדם קריסאפולי, מייסד Vital Knowledge, בהודעה.
הנשיא דונלד טראמפ צפוי להשביע את קווין וורש, בחירתו לעמוד בראש הפדרל ריזרב ולהחליף את ג'רום פאוול, במהלך טקס שייערך היום.
המשך
עליות בבורסות באירופה
המסחר בבורסות באירופה נפתח בעליות שערים. דאקס בפרנקפורט עולה ב-0.6%, קאק בפריז מטפס ב-0.5%, פוטסי בלונדון מתחזק ב-0.3%.
קבוצת הביוטי הספרדית Puig, החברה האם של מותגים כמו ז'אן פול גוטייה ודריס ואן נוטן, נופלת ב-12% בבורסה במדריד, לאחר שהמו"מ עם ענקית הקוסמטיקה האמריקאית אסתי לאודר הסתיים ללא הסכם.
בבריטניה, המכירות הקמעונאיות ירדו ב-1.3% באפריל, לאחר שבמרץ עלו ב-0.6%. מכירות הדלק צנחו ביותר מ-10%, ברקע המלחמה באיראן ועליות המחירים.
המשך
לנובו מזנקת ב-17% בעקבות הדוחות
מניית לנובו מזנקת ב-17% בבורסה בהונג קונג, לאחר שענקית המחשבים האישיים והאלקטרוניקה רשמה צמיחה חזקה בהכנסות ברקע הגאות בתחום הבינה המלאכותית.
הכנסות הקבוצה, שבסיסה בהונג קונג, ברבעון שהסתיים במרץ (הרבעון הרביעי הפיסקאלי) זינקו ב-27% לעומת התקופה המקבילה אשתקד והסתכמו ב-21.6 מיליארד דולר. זהו שיעור הצמיחה הגבוה ביותר מזה חמש שנים. הרווח הנקי זינק פי שישה ל-521 מיליון דולר. ההכנסות הקשורות ל-AI זינקו ב-84% והן היוו שליש מכלל ההכנסות.
עליות בבורסות באסיה
המסחר בבורסות באסיה מתנהל בעליות שערים. ברקע הניסיונות של ארה"ב ואיראן להגיע להסכם. מדד ניקיי בטוקיו קופץ ב-2.5%, מדד קוספי בקוריאה עולה ב-0.5%, האנג סנג בהונג קונג מטפס ב-1.2%, בורסת שנגחאי עולה ב-0.5%. אמש ננעלו הבורסות בניו יורק בעליות: דאו ג'ונס עלה ב-0.6% לשיא ראשון מאז פברואר, נאסד"ק הוסיף 0.2% ו-S&P 500 התחזק ב-0.2%.
ביפן, אינפלציית הליבה - שאינה כוללת את מחירי המזון הטרי - ירדה ל-1.4% באפריל (לעומת 1.8% במרץ) - הרמה הנמוכה ביותר מאז מרץ 2022. ממוצע תחזיות האנליסטים עמד על 1.7%. הנתון המפתיע עשוי להפחית את הסיכוי להעלאת ריבית מוקדמת. שיעור האינפלציה במדינה ירד באפריל ל-1.4%, לעומת 1.5% במרץ - החודש הרביעי ברציפות שבו המדד נמצא מתחת ליעד הבנק המרכזי (2%).
מחירי הנפט עולים - הברנט מטפס ב-1.5% ל-104.6 דולר לחבית, ה-WTI מתחזק ב-1% ל-97.4 דולר לחבית.
המשך